엘비인베스트먼트 상장 ipo 공모주 청약 정보

엘비인베스트먼트의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 3월 20일과 3월 21일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 4,400원 ~ 5,100원이고, 미래에셋증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

엘비인베스트먼트는 중소, 벤처기업에 대한 투자 금융을 제공하는 벤처캐피탈(Venture Capital, VC)로 벤처투자촉진에 관한 법률에 의거한 중소기업창업투자회사로 벤처투자조합 등 조합 결성을 통한 창업 초기 기업 투자 및 사모집합투자기구(Private Equity Fund, PEF) 결성 및 운영을 주력 사업으로 영위하고 있습니다.

 

엘비인베스트먼트는 설립 이후 지난 25년간 1조원 이상의 벤처펀드를 조성하여 한국, 중국등의 스타트업 500여개 회사에 1조원 이상을 투자한 바 있고, 110여개 기업의 성공적인 상장과 M&A성과를 이루어냈으며, 2022년 12월 현재 기준 운용 자산 규모는 1조 1,405억원입니다.

 

중소기업창업투자회사의 투자 방식은 회사 고유 계정을 이용한 직접 투자와 투자 조합을 설립하여 개인, 법인, 정부기관 등 재무적 투자자로부터의 조합 출자를 통한 투자로 나누어 볼 수 있으며, 이외에 자본시장법에서 규정하는 사모집합투자기구의 업무집행사원(GP)으로서 사모집합투자기구(PEF)도 설립 운영할 수 있습니다.

 

엘비인베스트먼트의 투자조합 및 PEF운용자산 결성 금액은 업계 상위에 랭크되어 있는 등 높은 경쟁력을 보유하고 있으며, 특히 하이브, 직방, 카카오게임즈, 모비릭스, 툴젠 등 유니콘 기업에 투자하여 높은 회수 총액을 기록한 바 있습니다.

 

엘비인베스트먼트는 벤처캐피탈 투자가 증가하는 시장 여건에 발맞추어 창업 초기 발굴 및 투자에 주력하되 적극적 후속 투자 및 중기 및 후기 기업에 균형있게 투자하는 포트폴리오를 구성하여 안전성과 수익성을 동시에 달성하기 위한 투자 운용에 지속 매진해 나갈 계획입니다.

 

[매출구성]

엘비인베스트먼트의 매출은 투자조합과 PEF운영에 따른 관리보수와 성과보수 및 투자회사의 가치 상승에 따른 지분법 이익 등과 처분 배당 평가수익 등으로 이루어지는데, 운용자산의 규모가 증가하고 있어 관리보수도 지속 증가하고 있습니다.

 

[공모개요]

엘비인베스트먼트의 금번 공모 주식 수는 사백육십일만팔천사십칠주(4,618,04주)이고, 액면가 1,000원에 희망 공모가격은 4,400원에서 5,100원까지로, 총 모집 금액은 희망 공모가격 하단 4,400원 적용 시 약 203억원이고, 상단 5,100원 적용 시 약 236억원입니다. 

[구주매출비율]

엘비인베스트먼트의 금번 공모는 신주 모집 3,078,698주와 구주 매출 1,539,349주로 이루어져 구주 매출 비율은 33.3%입니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

엘비인베스트먼트 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 4,618,047주로 전체 상장 예정 주식 수 23,217,239주의 19.89%에 해당합니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

- 수요예측일 : 3월 13일(월) ~ 3월 14일(화)

- 공모청약일 : 3월 20일(월) ~ 3월 21일(화)

- 환불일 : 3월 23일(목)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : 미래에셋증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

엘비인베스트먼트의 최소 청약 단위는 50주이고, 일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

미래에셋증권의 일반 청약자 배정 물량은 1,154,700주 ~ 1,385,700주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반 그룹 기준 57,000주 ~ 69,000주입니다.

 

청약수수료는 온라인 브론즈 등급 기준 2,000원입니다.

 

[공모가격]

엘비인베스트먼트의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 7,080원에서 27.97% ~ 37.85% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 회사의 3년 평균 운용자산을 기준으로 유사회사의 운용자산대비 회사가치 멀티플 배수를 적용하여 산출한 회사가치를 주식 수로 나누어 산출한 평가가액과, 2022년 3분기말 자본 총계를 기준으로 유사회사의 배수를 적용하여 산출한 회사가치를 주식 수로 나누어 산출한 평가가액의 평균치로 산출한 것입니다.

 

<희망공모가격> 

<주당 평가가액>

- 평균치

- 운용자산 대비 회사가치 방법 적용한 주당 평가가액

- 총자본 대비 회사가치 방법 적용한 주당 평가가액

< 유사회사의 평균치 산정>

- 평균 회사가치/ 운용자산

- 평균 회사가치 / 자본총계

[공모금액 사용계획]

엘비인베스트먼트는 금번 공모를 통해 조달된 자금 전액을 펀드에 대한 출자 목적으로 사용할 계획입니다. 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

엘비인베스트먼트는 지속적인 투자조합 및 PEF를 통하여 안정적인 매출을 실현하고 있으며, 꾸준한 영업이익 및 당기순이익을 실현하고 있습니다. 2022년 3분기에는 금리 인상과 주식시장의 부진으로 조합 보유 포트폴리오의 회수가 지연되어 영업이익률이과 순이익률이 감소하였지만, 2022년 11월 새로 결성한 펀드의 관리 보수 유입 등으로 개선을 기대하고 있습니다.

< 재무 안정성 >

동사는 장기 투자 비율이 높은 산업의 특성상 차입을 통한 투자보다는 자기 자본 투자를 널리 활용하고 있습니다.

따라서 차입의존도가 낮은 편이며, 부채비율도 낮은 편이고 업종 평균치보다도 낮은 수준을 기록하고 있습니다.

동사의 영업수익 및 영업이익 규모와 성장 추이 등을 고려해 볼 때 안정적인 재무구조를 유지할 수 있을 것으로 전망됩니다.

[이코노맨의 생각]

중소기업 창업투자회사의 코스닥 상장 도전입니다.

설립 후 25년간 1조원 이상의 벤처 펀드를 조성하여 국내와 해외의 스타트업 500곳에 투자한 실적을 가지고 있습니다.

안정적인 영업수익(매출액)을 보이고 있고 이에 따른 수익성도 안정적입니다.

희망 공모가가 액면가 1,000원인 점을 고려해 볼 때 높아 보이지는 않습니다.

수요예측 결과가 아주 나쁘지 않으면 청약해보고 싶은 종목입니다.

 

이상  엘비인베스트먼트 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.