에이럭스 상장 ipo 공모주 청약 정보

에이럭스의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 10월 23일과 10월 24일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 11,500원 ~ 13,500원이고, 한국투자증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

 

에이럭스는 2015년 설립된 로봇 및 드론 제조회사로 주로 교육용 로봇 및 드론을 제조하여 초등학교 방과 후 시장에 공급하는 것을 주 사업으로 진행하고 있으며, 또한 해당 교구재를 바탕으로 개발된 교육 콘텐츠를 활용하여 교육서비스를 부가적으로 제공하고 있습니다.
 
설립 후 2019년까지 동사는 주로 코딩 관련 교구재를 개발 및 생산하고, 학원 및 방과후 교실에 이를 판매함으로써 성장을 일구어냈습니다. 이러한 성장 과정에서 동사는 로봇 관련 교육 시장에 큰 잠재성이 있을 것으로 판단하였고, 동사의 로봇 교구재 외주 생산 업체였던 주식회사 프로보에듀를 2020년 02월 주식의 포괄적 교환을 통해 100% 자회사로 편입하였습니다. 이를 통해 로봇 관련 자체 제조 인프라를 확보함으로써 당사는 로봇 전문 제조회사로 성장하기 위한 기반을 마련하였습니다. 
 
2020년 2분기부터는 COVID-19 팬데믹의 영향으로 동사가 주타겟으로 삼고 있던 초등학교 방과 후 교실의 운영이 불가능해지며 당사뿐만 아니라 해당 시장을 타깃으로 하고 있는 모든 경쟁업체가 위기에 직면하게 되었습니다. 동사는 그간 축적해 온 교육 콘텐츠 생산 능력, 다수의 교육 강사 풀, 안정적인 운영 능력을 적극 활용하여 AI, 코딩, 디지털 등의 교육 관련 용역 사업에 집중하였습니다. 이를 통해 전 국민 디지털 역량 강화 사업 등 디지털 교육 사업을 다수 수주하고 성공적으로 수행함으로써 위기를 극복하였습니다. 그 결과 동사는 로봇 분야에 안정적으로 투자할 수 있는 여력을 확보하게 되었고, 이는 제품 라인업, 퀄리티 등 다양한 측면에서 경쟁우위를 가져갈 수 있는 발판이 되었습니다.
 
팬데믹 이후인 2021년부터 동사는  ① 팬데믹 동안 투자에 따른 경쟁우위 요소 확보 ② 초등학교 방과후교실 시장의 회복 ③ 교과과정 개편에 따라 AI, 코딩 과목의 비중 증대 등과 같은 요인에 힘입어 매년 큰 폭의 성장을 이루어 냈습니다.

또한, 동사는 기존 사업과 시너지를 창출할 수 있는 새로운 사업기회를 모색하였고, 광의의 로봇 개념에 포함되는 드론 교육 시장의 성장성에 주목하였습니다. 드론 시장은 최근까지도 중국 DJI가 전세계 시장의 70% 이상을 점유하고 있어, 국내 드론 제조 업체들이 거의 시장에서 사장되고 군소 드론 업체들이 난립하던 상황이었습니다. 다만, 텔로는 중국산 제품으로 ①AS가 용이하지 않음 ②부품을 구하기가 어려움 ③전문 교육용으로 제작된 제품이 아님 등의 한계가 존재하여 동사는  국내 교육 시장에 더욱 적합한 국산 드론이 필요하고, 당사의 교육 콘텐츠 생산 능력을 활용하면 해당 시장에서 충분히 경쟁에서 우위를 점할 수 있을 것으로 판단하였습니다. 이에 동사는 2022년부터 드론 생산업체인 주식회사 바이로봇으로부터 드론을 매입하여 교육시장에 판매하기 시작하였습니다.
 
이후 에이럭스는 드론이 주요 사업인 로봇과의 시너지가 있다고 판단하여 본격적으로 드론 사업을 확장하였습니다.

2023년 06월 본격적인 드론 사업자로써의 역량 강화를 위하여 거래처였던 주식회사 바이로봇 대표 및 임직원을 영입하였습니다. 이를 통해 당사는 2023년 로보링크와 북미향 드론 수출 계약을 체결하여 2023년 4분기 98만불, 2024년 1분기에는 71만불의 수출을 진행하고, 2024년 4월 18일 현재 138만불의 추가 수출을 수주하는 등 드론 관련 사업을 활발히 진행하고 있습니다.
 
에이럭스는 로봇의 기술적 역량을 인정받아 2024년 1월 Wearable stand_alone coding education robot 부문에서 당사 교구인 “VINU”가 CES 2024 INNOVATION AWARDS를 수상하였습니다. 

에이럭스는 중장기적으로 꾸준한 연구개발을 통해 드론과 로봇의 제품 포트폴리오를 확대해나갈 계획을 가지고 있습니다.

로봇 부문에 있어서는 기존 교육용 시장 내에서의 입지를 공고히 할 교육용 로봇 라인업 확대에 집중할 계획이며, 드론 부문의 경우 단기적으로 군집 쇼(Show) 기술 개발 및 축구용 드론 개발을 통해 교육 영역 외 타 산업으로의 진출을 통해 성장을 지속해 나갈 예정입니다.

 

[매출구성]

 

에이럭스의 매출액은 2021년 260억, 2021년 372억, 2023년 548억으로 증가하다가,2024년 반기에 238억을 기록하고 있습니다.

 

 

[공모개요]

 

에이럭스의 금번 공모 주식 수는 일백오십만주(1,500,000주)이고, 액면가 200원에 희망 공모가격은 11,500원에서 13,500원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 11,500원 적용 시 약 173억원이고, 희망가 상단 13,500원 적용 시 약 203억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

에이럭스의 금번 공모는 신주 모집 1,500,000주로 이루어져 구주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

에이럭스 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 4,629,201주로 전체 상장 예정 주식 수 13,237,930주의 34.97%에 해당합니다.

또한 , 임직원등에게 부여된 주식매수선택권은 1,068,380주로 전체 상장 예정 주식 수의 8.07%입니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 10월 11일(금) ~ 10월 17일(목)

- 공모청약일 : 10월 23일(수) ~ 10월 24일(목)

- 환불일 : 10월 28일(월)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : 한국투자증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

에이럭스의 최소 청약 단위는 50주이고, 일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

한국투자증권의 일반 청약자 배정 물량은 375,000주 ~ 450,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반 등급 기준 6,000주  ~  7,500주입니다.

청약 수수료는 온라인 패밀리 등급 기준 2,000원입니다.  

 

[공모가격]

 

에이럭스의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 15,591원에서 13.41%  ~ 26.24% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2024년 반기 기준 직전 12개월의 순이익을 주식 수로 나누어 주당 순이익을 구하고, 여기에 유사회사의 평균 PER 배수를 곱하여 산출한 것입니다.

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

 

<유사회사의 평균 PER 배수 산정>

 

[공모자금 사용계획]

 

에이럭스는 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 해외 팜매망 확충에 35억, 드론 기술 개발에 91억, SCM확충에 13억을 사용하고, 나머지 29억을 운영자금으로 사용할 계획입니다.

 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

에이럭스의 2024년 상반기 말 기준 영업이익은 22억원으로 전년동기대비 약 2.7% 감소하였습니다.

전년동기대비 매출액 및 영업이익이 감소한 것은 2023년 상반기에 이례적으로 디지털 교육 용역 사업이 많아 비교적 높은 매출을 기록하였기 때문입니다. 

 

 

< 재무 안정성 >

 

동사의 2024년 반기 기준 부채비율은 25.28%로 2022년 동업종 평균을 하회합니다.

동사는 지속적으로 이익을 시현하고 있고, 이에 따라 자본총계가 꾸준히 증가함에 따라 부채비율이 점차 개선되고 있습니다.

 

 

[이코노맨의 생각]

 

드론 및 로봇 교구재 전문 회사의 상장 도전입니다.

방과 후 교실과 학원 등에 교구재로 판매되는 매출의 규모가 작지 않고, 해외 시장으로도 진출하고 있어 비교적 안정적인 매출 및 수익성을 바탕으로 향후에도 성장을 예상할 수 있을 것으로 보입니다.

수요예측 결과가 아주 나쁘지 않으면 청약해보고 싶은 종목입니다.

 

다만, " 탑런토탈솔루션"," 미트박스글로벌", "에어레인", "에이치엠파마" 등과 청약 일정이 겹치고 있어서, 이들 종목의 수요예측 결과가 청약 참여 여부와 청약 규모를 결정하는 바로미터가 될 것으로 생각됩니다.

 

 

이상 에이럭스 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.

 

 

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