아이에스티이 상장 ipo 공모주 청약 정보

아이에스티이의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 12월 10일과 12월 11일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 9,700원 ~ 11,400원이고, KB증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

 

아이에스티이는 2013년 08월 설립 이후 독창적이고 차별화된 기술력을 확보해 반도체 장비 회사로 성장해 왔습니다.

 

설립 초기에는 주로 OLED, LCD, 자동차 등 다양한 산업에 사용되는 진공 물류 장비를 2차 벤더로서 공급하였으며, 반도체 미세화와 고집적화에 따라 새로이 요구되는 기술적 수요에 걸맞은 FOUP Cleaner, Sorter, EFEM 등의 반도체 장비를 개발했습니다. 2016년부터 현재까지 당사의 주요 고객사이자 세계적인 종합반도체 회사인 SK하이닉스의 BP사(Business Partner)에 등록을 계기로 현재의 반도체 장비 회사로 성장할 수 있었습니다.

아이에스티이는 현재 크게 장비사업과 에너지사업을 영위하고 있습니다. 에너지 사업의 경우 사업 다각화를 목적으로 수소에너지 사업을 추진하고 있으나, 현재 당사의 주력 사업은 장비사업이며, 특히 반도체 장비사업을 가장 주력으로 하고 있습니다.

동사의 장비사업은 반도체 장비를 중심으로, OLED, LCD, 자동차 등 다양한 기타 산업에 사용되는 장비 및 부품을 판매하는 사업입니다. 특히, 반도체 장비사업은 최근 3 사업연도 및 당해 사업연도 3분기까지의 합산 매출액 기준으로 당사 매출의 약 70%를 차지하는 주력 사업입니다. FOUP Cleaner를 주축으로 해서, Sorter, EFEM, Shelf, 반도체부품 등을 판매하고 있며, 주요 거래처는 SK하이닉스, 삼성전자, SK실트론, Soitec 등의  다양한 글로벌 고객을 확보함으로써 안정적인 매출을 실현하고 있습니다.

 

아이에스티이는 차세대 반도체 장비인 PECVD 장비도 경쟁사와 동일한 방식이 아닌 Al 재질의 챔버 내부에 별도로 Al2O3 재질의 2중 챔버를 구성해 운영할 수 있는 기술을 확보함으로써 증착 효율 및 박막 균일도를 향상 했으며, 이를 통해 현재 SK하이닉스의 국산화 및 신기술 개발 파트너로 선정되었습니다. 우선 2024년에는 전년말 납품된 SiCN 공정용 PECVD의 Quality Test를 진행하고 있어 국산화 사업화의 목전에 두고 있습니다.

 

[매출구성]

 

아이에스티이의 매출액은 2021년 256억에서 2022년 374억으로 증가하였으나, 2023년에는 FOUP Cleaner장비 매출액 감소로 272억으로 줄어들었습니다.

 

 

[공모개요]

 

아이에스티이의 금번 공모 주식 수는 일백육십만주 (1,600,000주)이고, 액면가 500원에 희망 공모가격은 9,700원에서 11,400원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 9,700원 적용 시 약 155억원이고, 희망가 상단 11,400원 적용 시 약 182억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

아이에스티이의 금번 공모는 신주 모집 1,600,000주로 이루어져 구주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

아이에스티이 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 3,699,619주로 전체 상장 예정 주식 수 9,308,478주의 39.74%에 해당합니다.

또한, 임직원등에게 부여된 주식매수선택권은 806,000주로 전체 상장 예정 주식 수의 8.66%입니다.  

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 12월 2일(월) ~ 12월 6일(금)

- 공모청약일 : 12월 10일(화) ~ 12월 11일(수)

- 환불일 : 12월 13일(금)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : KB증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

아이에스티이의 최소 청약 단위는 10주이고,  일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

KB증권의 일반 청약자 배정 물량은 400,000주 ~ 480,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반 고객 기준 13,000주  ~  16,000주입니다.

청약 수수료는 온라인 패밀리 등급 기준 1,500원입니다.   

 

[공모가격]

 

아이에스티이의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 16,764원에서 31.50%  ~ 42.00% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2025년과 2026년 추정 순이익을 할인하여 현재가치로 환산한 후, 여기에 유사회사의 평균 PER 배수를 곱하여 회사기치를 구하고, 이를 주식 수로 나누어 산출한 것입니다.

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

 

<유사회사의 평균 PER 배수 산정>

 

[공모자금 사용계획]

 

아이에스티이는 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 시설자금에 50억, 채무 상환에 50억을 사용하고, 나머지 52억을 운영자금으로 사용할 계획입니다.

 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

아이에스티이의 영업이익률은 2021년 8.66%, 2022년 3.92%, 2023년 -2.61%, 2024년 3분기 2.14%를 기록, 순이익률은 2021년 7.94%, 2022년 -15.34%, 2023년 -0.48%, 2024년 3분기 3분기 1.55%로 2024년 흑자 전환에 성공하였고, 2024년 연간 기준으로도 이러한 추세를 유지할 것으로 예상되고 있으며, 2025년 이후 PECVD장비 판매의 본격화 등의 이유로 수익성이 개선될 것으로 전망하고 있습니다.

< 재무 안정성 >

 

동사의 유동비율은 2024년 3분기 기준 63.63%로 업종평균(134.90%) 대비 낮은 수준입니다. 
2021년 부채비율은 K-GAAP 기준 169.61%였으나, 이후 K-IFRS 전환으로 RCPS 평가 반영에 따른 금융부채 증가, 주식보상비용 인식, 시설 투자 등을 위한 차입금의 증가 등의 사유로 동사의 부채비율은 높은 편을 유지하고 있습니다. 2024년 제3자 배정 투자 유치에 따라 자기 자본이 증가하여 2024년 3분기 K-IFRS 기준 부채비율은 개선되어 513.40%를 기록하고 있습니다.

 

[이코노맨의 생각]

 

반도체 장비 전문 업체의 상장 도전입니다.

그동안 주력 사업이었던 Wafer를 담는 용기 FOUP Cleaner의 매출액은 감소 추세이지만, 차세대 반도체 장비의 정상화를 통해 성장을 이어나갈 계획을 가지고 있습니다.

 

하지만 공모가 산정 시 2025년과 2026년의 추정 순이익을 바탕으로 하였는데, 이에 대한 시장의 신뢰 확보 여부가 중요하다고 하겠습니다.

 

수요예측 결과를 지켜볼 필요가 있겠습니다.

 

이상 아이에스티이 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.

 

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