듀켐바이오 상장 ipo 공모주 청약 정보

듀켐바이오의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 12월 11일과 12월 12일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 12,300원 ~  14,100원이고, NH투자증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

 

듀켐바이오는 암과 뇌질환을 타겟으로 진단 및 치료를 위한 방사성의약품을 전문으로 개발, 제조 및 판매하는 업체로 설립되었으며, 국내 PET-CT용 방사성의약품 최다 품목 보유 및 GMP인증을 획득한 의약품 제조소 6곳을 포함해 국내 최다 12곳의 제조소를 갖춤으로써 안정적인 의약품 공급망을 기반으로 관련 사업을 영위하고 있습니다.

듀켐바이오가 영위하는 사업인 방사성의약품은 방사선을 방출하는 방사성동위원소와 방사성동위원소를 질병 부위로 운반하는 의약품(화합물, 항체, 펩타이드 등)으로 구성된 약사법상 의약품입니다. 일반의약품과 가장 큰 차이는 방사성의약품은 약효가 방사성동위원소 및 방사선에 의해 나타나며, 의약품은 단순 운반체 역할만을 한다는 것입니다. 방사성의약품은 동위원소의 종류에 따라 진단용과 치료용으로 구분되며, 동위원소와 결합된 의약품은 동위원소를 타겟 질환으로 이끄는 캐리어로서, 질환부위에서 동위원소가 진단 및 치료 역할을 수행하도록 가이드하는 역할을 합니다. 의약품의 가이드로서의 역할에 따라 함께 결합되어 있던 방사성동위원소는 인체 질병 부위에 축적되면서 방사선을 방출하게 되는데, 이 방사선을 PET-CT와 같은 영상장비로 영상화하는 경우 이미지를 통해 질병을 진단할 수 있게 되는 것이고, 만일 이방사선이 질병 부위에 모여 높은 에너지로 질병 부위를 없애는 경우 치료가 되는 원리입니다.

듀켐바이오는 국내 방사성의약품 시장에서 가장 늦은 후발주자임에도 불구하고 2023년말 현재, 1. 생산 실적(시장점유율: FDG 59.7%, FP-CIT 56.8%, Amyloid PET 93.4%), 2. 신약 품목 수(①허가완료 4 품목: FP-CIT, Amyloid PET용 2종, FACBC, ②신규 신약허가 준비 의약품 4 품목: 진단용으로 rhPSMA7.3, FES, illucix, 치료용으로 177Lu-PSMA), 그리고 3. 보유 제조소 수(GMP제조소 6곳, 휴업제조소 6곳)와 함께, 4. 주요 재무지표(판매량, 매출 및 이익 규모 등)에서 모두 국내 방사성의약품 시장 1위를 차지하고 있으며, 한국을 대표하는 기업으로 글로벌 방사성의약품 리딩그룹 기업들과 다양한 사업을 협력하고 있습니다.

듀켐바이오의 핵심 기술사업은 진단 및 치료용 방사성의약품의 개발 및 사업화이며, 가장 우수한 신약으로 시장을 선점하는 것에 중점을 두고 있습니다. 또한, 시장선점 후 지속가능한 경쟁력 확보를 위하여 방사성의약품 시장에서 중요한 요소 중 하나인 '안정적인 공급'을 위한 제조기술 개발에도 중점을 두고 있습니다. 이러한 기술사업화를 기반으로 동사는 방사성동위원소의 반감기로 인해 수출이 불가능했던 당사 진단용 방사성의약품 신약(FP-CIT)의 해외수출 성과를 국내 최초로 이루게 되었으며, 그 결과 2018년 국내 방사성의약품 산업분야에서는 최초로 대통령 산업포장을 수상하게 되었습니다. 또한 지금까지 위와 같은 성과를 인정받아 2024년 5월에는 방사성의약품 우수 기업으로서 코넥스 대상기업 선정의 영광도 얻을 수 있었습니다.

듀켐바이오는 신약개발을 위해 기초연구를 바탕으로 후보물질부터 개발하는 연구전문회사가 아닌, 개발 가능성이 높은 방사성의약품 후보물질을 국내외 방사성의약품 연구기관 혹은 기업으로부터 라이선스인 혹은 공동개발을 통해 도입하는 오픈 이노베이션전략과 제조기술 개발에 집중하여 제품화를 빠르게 실시하는 전략을 기반으로 방사성의약품 산업에 특화된 '전문플랫폼 기업'으로 운영되고 있으며, 최근 치료용 방사성의약품의 성장 추세에 맞추어 아시아 시장을 무대로 방사성의약품 전문 플랫폼 기업으로 도약을 추진하고 있습니다.

 

[매출구성]

 

듀켐바이오의 매출액은 2021년 104억원에서 2023년 347억원으로 증가 추세를 보이고 있습니다.

 

 

[공모개요]

 

듀켐바이오의 금번 공모 주식 수는 일백사십삼만주 (1,430,000주)이고, 액면가 500원에 희망 공모가격은 12,300원에서 14,100원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 12,300원 적용 시 약 176억원이고, 희망가 상단 14,100원 적용 시 약 202억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

듀켐바이오의 금번 공모는 신주 모집 1,430,000주로 이루어져 구주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

듀켐바이오 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 10,911,538주로 전체 상장 예정 주식 수 28,455,220주의 38.35%에 해당합니다.

또한, 임직원 등에게 부여된 주식매수선택권은 212,000주로 전체 상장 예정 주식 수의 0.75%입니다. 

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 12월 2일(월) ~ 12월 6일(금)

- 공모청약일 : 12월 11일(수) ~ 12월 12일(목)

- 환불일 : 12월 16일(월)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : NH투자증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

듀켐바이오의 최소 청약 단위는 10주이고,  일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

NH투자증권의 일반 청약자 배정 물량은 357,500주 ~ 429,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 11,900주  ~ 14,300주입니다.

청약 수수료는 온라인 기준 2,000원입니다.

 

 

[공모가격]

 

듀켐바이오의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 20,431원에서 30.99%  ~ 39.80% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2024년 3분기말 기준 직전 12개월의 매출액에 유사회사의 평균 PSR 배수를 곱하여 회사가치를 정하고 이를 주식수로 나누어 산출한 것입니다. 

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

 

<유사회사의 평균 PSR 배수 산정>

 

[공모자금 사용계획]

 

듀켐바이오는 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 치료제 제조소 설비 투자에 115억, 차입금 상환에 20억, 연구개발비에 15억을 사용하고, 나머지 19억을 운영자금으로 사용할 계획입니다. 

 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

듀켐바이오는 2021년 동종업종을 영위하는 케어캠프㈜ 방사성의약품 사업부문과의 흡수합병 이후 시너지 효과, 시장선도 효과 등 긍정적 요소로 안정적인 매출 증가 추세를 나타내고 있으며, 케어캠프(주)의 제조소 추가 및 생산 Capa 증가 등을 통한 매출원가 절감 효과 등으로 2023년 영업이익이 크게 개선되었습니다. 2022년 일시적으로 발생한 약 19억원의 유형자산처분손실 및 18억원의 사용권자산손상차손으로 인해 당기순손실을 기록한 이후 업종평균(8.87%)을 상회하는 매출액 순이익률을 기록 중입니다.

 

< 재무 안정성 >

 

듀켐바이오의 부채비율은 2022년 전환사채 상환을 위한 외부차입으로 일시적으로 증가하였으나, 개선된 영업현금흐름을 재원으로 차입금 상환을 계속하여 차입금 규모는 점차 낮아지고, 부채금액은 2021년 401억원에서 2023년말 275억원까지 감소하였으며, 2023년에는 이익잉여금의 증가로 자기 자본이 크게 증가하였습니다. 이러한 효과로, 부채비율은 2021년 201.01%에서 2024년 3분기 기준 76.75%로 개선되었습니다.

 

[이코노맨의 생각]

 

방사성의약품 전문 제조 업체로 코넥스 상장중인 업체의 코스닥 이전 상장 도전입니다.

 

비교적 안정적 매출액과 영업이익률을 나타내고 있습니다.

다만, 공모가 산정 시 유사회사의 PSR(주가 매출액 비율) 배수를 적용하여 희망 공모가가 높게 산정되지 않았나 하는 의구심이 문제인 것 같습니다.

더욱이 12월 9일 월요일 코넥스 시장에서 주가가 11,680원으로 하락하여 앞으로 주가 흐름이 부담스러울 수 있습니다.

 

수요예측 결과를 지켜볼 필요가 있겠습니다.  

 

이상 듀켐바이오 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.

 

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