모티브링크 상장 ipo 공모주 청약 정보

 

모티브링크의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 2월 11일과 2월 12일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 5,100원 ~ 6,000원이고, 미래에셋증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

 

모티브링크는 SMPS(스위치모드 전원 공급 장치)용 변압기 부품의 선두주자가 되고자 1977년 전압, 전류제어용 변압기(Transformer) 전문업체로 설립되었습니다. 

모티브링크는 꾸준한 연구개발을 통하여 가전용 부품에서 자동차용 부품 공급업체로 변모하였고, 전장부품용 변압기 및 EMC COIL의 최적화 설계 SOLUTION을 제공하는 국내 유일한 회사로 성장하였습니다.

모티브링크의 핵심 제품군에는 Transformer(변압기)와 Coil(코일) 등 기타 소자들이 포함되어 있으며, 이들은 ICCU, OBC 및 LDC의 구성품으로서 전기모터의 구동, 전장부하에 전원 공급, 고전압 배터리의 충전을 가능하게 합니다. 또한 동사의 전자 소자는 전동화에 의한 EMC 저감을 할 수 있는 기능을 하고 있으며, 자동차의 여러 분야 전력계통의 필수 부품입니다.

모티브링크는 최근 EV, PHEV, HEV등 친환경 자동차 시장의 성장 속에 고객과 함께 세계시장으로 진출하는 글로벌 기업으로 성장하고 연구개발 및 설비투자를 지속적으로 진행하고 있으며, 탑재형 충전기(On Board Charger, OBC) 및 컨버터(Low DC-DC converter, LDC), 인버터 (Inverter)의 자성체 부품 양산에 매진하고 있습니다. 또한 친환경차 시장 수요의 증대로 인하여 전장제품에 전자파(EMI)를 이슈를 해결하기 위한 전자파 필터 사업 및 전력변환기(ICCU: Intergrated Charging Control Unit)의 시스템 개발에 기술을 투자하여 끝없는 연구개발을 진행 중에 있습니다.

모티브링크는 현재 친환경자동차 전동화 부품에 쓰이는 변압기 및 코일류를 주로 생산하고 있지만, 그동안 개발을 통해 확보된 다양한 원천 기술을 바탕으로 타산업 부문으로의 사업 영역 확대를 추진하고 있습니다.  전장용품을 통해 확대할 수 있는 사업으로는 에너지 저장 및 관리 시스템, 충전기, 의료기기, 산업용 로봇 사업 등이 있습니다. 또한, 미래 R&D기술력 강화를 위하여 수소전기차용 고용량 제품 (FDC: Fuel Cell Dc-Dc Converter), 고용량 컨버터 (Dual Dc-Dc Converter) 선행 개발을 진행중에 있으며, 뿐만 아니라 자동차 전장부품 이외에 인공위성, 드론, 국방부품, UAM, 로봇 사업에 개발 공급하여 신사업 확장을 꾸준하게 준비하고 있습니다.

[매출구성]

 

모티브링크의 매출액은 2021년 431억에서 2023년 829억을 급증세를 보이고 있습니다.

 

 

[공모개요]

 

모티브링크의 금번 공모 주식 수는 삼백이만오백구십주 (3,020,590주)이고, 액면가 200원에 희망 공모가격은 5,100원에서 6,000 원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 5,100원 적용 시 약 154억원이고, 희망가 상단 6,000원 적용 시 약 180억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

모티크링크의 금번 공모는 신주 모집 3,020,590주로 이루어져 구주 매출이 없습니다. 

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

모티브링크 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 3,583,661주로 전체 상장 예정 주식 수 12,390,358주의 28.92%에 해당합니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 1월 31일(금) ~ 2월 6일(목) 

- 공모청약일 : 2월 11일(화) ~ 2월 12일(수)

- 환불일 : 2월 14일(금)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : 미래에셋증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

모티브링크의 최소 청약 단위는 20주이고,  일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

미리에셋증권의 일반 청약자 배정 물량은 755,148주 ~ 906,177주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반그룹 기준 38,000주  ~  45,000주입니다.

청약 수수료는 온라인 기준 2,000원입니다.   

 

 

[공모가격]

 

모티브링크의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 7,227원에서 17.53%  ~ 29.88% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 회사의 2024년 3분기말 기준 순이익을 연간으로 환산한 후, 주식 수로 나누어 주당 순이익을 구하고, 여기에 유사회사의 평균 PER 배수를 곱하여 산출한 것입니다.

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

 

<유사회사의 평균 PER 배수 산정>

 

 

[공모자금 사용계획]

 

모티브링크는 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 본사와 베트남 현지 법인의 공장 투자와 설비 투자에 141억을 사용하고, 나머지 10억으로 채무를 상환할 계획입니다. 

 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

모티브링크는 최근 3개년간 매출액과 영입이익이 높은 성장률을 기록하고 있으나, 2023년 하반기 이후 전기차 수요의 부진으로 인하여 2024년 3분기 기준 매출액 및 수익성이 일시적으로 감소하는 추세를 보이며 성장성이 다소 둔화되고 있습니다. 그러나  인도 현지 기업과의 합작사 설립 추진 등을 통하여 수익성은 지속적으로 향상될 것으로 판단됩니다.

< 재무 안정성 >

 

동사는 지속적인 부채비율의 하락 및 총자본의 성장세를 보이며 안정적인 재무 구조를 달성하고 있습니다. 한편, 최근 3년간 동사의 영업활동으로 인한 현금흐름은 2021년 59백만원, 2022년 5,314백만원, 2023년 1,103백만원을 기록하며 높은 수준의 변동폭을 보이고 있습니다. 이는 2023년 중 영업활동으로 인한 부채(매입채무, 미지급금 등)가 큰 폭으로 감소한 것에 기인하며 대부분 매입채무의 감소(2,440백만원)에 따른 영향에 해당합니다. 

 

[이코노맨의 생각]

 

친환경자동차 전동화 부품에용 변압기 및 코일류를 주로 생산하는 업체의 상장 도전입니다.

 

한때 친환경 전기자동차에 대한 투자가 전 세계적으로 붐을 이룰 때 가 있었지만, 최근 그 열기가 다소 식고 있어서 상당 기간 인내의 시간이 필요할 것으로 전망되는 가운데 영업이익률로 대표되는 수익성이 높지 않아, 기관투자자들의 수요예측 결과를 지켜볼 필요가 있다고 하겠습니다.

 

이상 모티브링크 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.

 

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