도우인시스 상장 ipo 공모주 청약 정보

도우인시스의 코스딕 상장을 위한 공모주 청약이 7월 14일과 7월 15일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 29,000원 ~ 32,000원이고, 키움증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

 

도우인시스는 폴더블 스마트폰에 적용되는 UTG(Ultra Thin Glass, 초박형 강화유리)를 주력 사업으로 영위하고 있으며, 플렉시블 디스플레이 패널에 사용되는 기능성 유리를 제조 판매하는 전문 기업입니다.

도우인시스는 설립초기 스마트폰의 보급 확산을 대비하여 스마트폰 곡면(3D) 유리 개발 등을 개발하면서, 2014년부터 본격적으로 UTG 강화기술, UTG slimming, 가공, 신뢰성 확보 기술 등 UTG 개발을 위한 기초 연구와 더불어 UTG 양산을 위한 공정 개발을 꾸준히 수행해 왔습니다. 이후 삼성전자의 폴더블 스마트폰 출시를 대비하여 2019년 05월 UTG 생산을 위한 옥산 공장을 준공하였으며, 2019년 12월 폴더블 스마트폰용 UTG(Galaxy Z Fold2 적용)를 세계 최초로 양산하였습니다. 

삼성전자는 폴더블폰 최초 출시 이후 'Galaxy Z Fold', 'Galaxy Z Flip' 시리즈를 매년 새롭게 출시하고 있으며, 매 시리즈 모델별 UTG를 커버 윈도우로 적용하고 있습니다. UTG는 경쟁소재인 CPI(Colorless Polyimide) 대비 스크래치에 강하고, 투명도 및 시인성이 좋아 플렉시블 디스플레이의 주요 기술적 도약을 평가받으며 혁신적인 소재로 인정받고 있습니다.

삼성전자의 폴더블 스마트폰에 적용되는 플렉시블 디스플레이 패널은 전량 삼성디스플레이에서 공급하고 있습니다. 

도우인시스는 삼성디스플레이의 1차 협력사로써 삼성전자 폴더블폰 'Galaxy Z Fold'에 적용되는 UTG는 전량 공급하고 있으며, 또한, 삼성전자의 폴더블폰뿐만 아니라 Google사 및 중화권의 Xiaomi, Vivo, Oppo사에서 출시한 폴더블폰에도 동사의 UTG가 적용되고 있습니다.

도우인시스의 주력제품인 UTG는 고객의 다양한 요구에 맞춰 적용되고 있습니다. 
타사와의 차별화된 기술력을 바탕으로 고사양 폴더블 스마트폰의 플래그십 모델 및 하이엔드 기종에 채택, 사용되고 있으며, 향후 폴더블폰 시장이 확대되면서 중저가 폴더블 스마트폰이 활성화될 것으로 전망하고 있는데, 동사의 UTG 기술력을 바탕으로 새로운 고객사 확보와 시장규모 확대를 예상하고 있습니다. 또한, 도우인시스가 생산하는 UTG는 매우 얇고 유연한 유리로써 현재는 주로 폴더블 스마트폰에 사용되고 있으나, 향후 폴더블 태블릿, 폴더블 노트북, 웨어러블 기기 등 다양한 전자기기에서 수요가 빠르게 증가할 것으로 예상되므로, 시장 변화에 맞추어 UTG의 기능성 및 신뢰성에 대한 지속적인 연구개발을 진행하고 있습니다. 

동사가 생산하는 UTG는 30~60μm 두께의 극히 얇은 유리를 화학적 강화처리를 하여 20만번 이상 구부려도 손상되지 않는 고도의 기술력을 필요로 합니다. 특히, UTG는 면적이 커질수록 생산 난이도가 상승하고 면적에 맞는 생산설비 구축도 필요합니다. 현재 면적이 큰 7인치급 UTG 모델은 동사에서 전공정 및 후공정 모두 생산을 진행하고 있으며, 경쟁제품인 FTG는 국내 회사인 ㈜이코니 및 ㈜유티아이에서 전공정 일부를 임가공 하고, 삼성전자 무선(MX) 사업부에서 후가공을 하여 FTG 생산을 완성하는 형태로 파악됩니다. 증권신고서 제출일 현재 국내의 UTG 생산업체 중 UTG 전체 공정을 수행할 수 있는 회사는 동사가 유일합니다.

도우인시스는 하이브리드 UTG와 슬라이더블 UTG를 중심으로 한 차세대 기술 개발을 본격화할 계획입니다. 

하이브리드 UTG는 폴딩부와 평면부의 두께 차이를 가지는 유리로, 내충격성을 극대화하면서도 폴딩 특성을 유지할 수 있는 기술입니다. 이를 통해 폴더블 디스플레이 및 향후 슬라이더블 및 롤러블 디스플레이 등 차세대 폼팩터의 수요를 선도할 것입니다. 동사는 2026년까지 하이브리드 UTG의 양산화를 목표로, 슬라이더블 UTG의 기술 개발도 병행하여 디스플레이 시장에서의 리더십을 더욱 강화할 계획입니다.
 

 

[매출구성]

 

도우인시스의 매출액은 2022년 892억에서 2024년 1,417억으로 급증세를 보이고 있습니다.

 

 

[공모개요]

 

도우인시스의 금번 공모 주식 수는 일백사십만주 (1,400,000주)이고, 액면가 500원에 희망 공모가격은 29,000원에서 32,000원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 29,000원 적용 시 406억원이고, 희망가 상단 32,000원 적용 시 448억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

도우인시스의 금번 공모는 신주 모집 1,400,000주로 이루어져 구주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

도우인시스 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 2,858,981주로 전체 상장 예정 주식 수 10,760,254주의 26.57%에 해당합니다.

또한, 임직원에게 부여된 주식매수선택권은 204,400주로 전체 상장 예정 주식 수의 1.90%입니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 7월 3일(목) ~7월 9일(금)

- 공모청약일 : 7월 14일(월) ~ 7월 15일(화)

- 환불일 : 7월 17일(목)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : 키움증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

도우인시스의 최소 청약 단위는 20주이고,  일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

키움증권의 일반 청약자 배정 물량은 350,000주 ~ 420,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반고객 기준 22,000주  ~ 28,000주입니다.

청약 수수료는 온라인 기준 2,000원입니다.   

 

 

[공모가격]

 

도우인시스의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 38,185원에서 16.20%  ~ 24.05% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2024년 온기 EBITDA에 유사회사의 평균 EV/EBIRDA배수를 곱하여 회사가치를 정하고, 이를 주식 수로 나누어 산출한 것입니다. 

 

<희망 공모가격>

<주당 평가가액>

<유사회사의 평균 EV/EBITDA 배수 산정>

 

[공모자금 사용계획]

 

도우인시스는 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 베트남 법인의 공장 및 생상 설비 도입에 360억을 사용하고, 나머지 40억을 운영자금으로 사용할 계획입니다.

 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

도우인시스의 최근 3개년 영업이익은 다소간 증감을 보이면서 영업이익률은 다소 하락하였는데, 이는 동사의 종속회사이자 베트남 생산법인인 도우인시스 비나 공장의 본격적인 생산이 2024년부터 개시되어 장비 셋업 비용 등이 발생한 영향으로 판단되며, 향후 가동률 증대 및 수율 안정화가 진행되면서 영업이익률도 개선될 것으로 전망됩니다.

< 재무 안정성 >

 

동사의 부채비율은 자회사인 도우인시스 VINA(이하 '베트남 생산법인')에 대한 투자를 위한 자금 조달 과정에서 2022년 482.24%, 2023년 373.36%로 높은 수준이었으나, 전환사채의 보통주 전환을 통해 2024년 53.51% 및 2025년 1분기말 56.22%로 부채비율을 유의미하게 개선되었습니다.

 

[이코노맨의 생각]

 

폴더블 스마트폰에 적용되는 UTG(Ultra Thin Glass, 초박형 강화유리) 전문 업체의 상장 도전입니다.

 

최근 매출액 증가세가 가파르고, 향후 수요 전망도 밝다고 할 수 있겠습니다.

 

수요예측 결과가 아주 나쁘지 않으면 청약해보고 싶은 종목입니다.

 

이상 도우인시스 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.

 

◎ 일본 오리지널 용각산 직구 수입 구매대행 서비스 ◎

2024.03.14 - [해외직구 구매대행] - 용각산 일본 오리지널 제품 일본 직구 구매대행

용각산 일본 오리지널 제품 일본 직구 구매대행

※ 회원 가입 없이도 간편 결제가 가능하며, 결제 후 해외 주문 접수 현황, 송장 발부 현황 및 배송 현황 핸드폰 문자로 알려드립니다. (배송 보장 보증보험 가입 완료)