채비 상장 ipo 공모주 청약 정보

채비의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 4월 20일과 4월 21일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 12,300원 ~ 15,300원이고, KB증권과 삼성증권 및 대신증권과 하나증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

 

채비는 전기차 충전기 개발부터 제조, 설치, 운영, 사후관리까지 전 과정을 아우르는 원스톱 솔루션을 제공하는 전기차 충전인프라 기업이며, “전기차 충전소 운영(CPO, Charge Point Operator)”, “충전기 제조 및 판매” 사업을 주력으로 영위하고 있습니다.

1. 전기차 충전소 운영(CPO) 사업

채비가 직접 소유하면서 운영·관리하는 급속충전면수는 국내 민간 급속충전 최다 수준인 5,900여 면으로 지난 3년간 가장 많은 급속 충전인프라를 보급하였으며, 그 결과 급속충전면수 점유율 1위를 달성하고 있습니다. 이는 북미 2위 사업자(Electrify America)의 5,200여 면을 넘어서는 수준으로, 동사가 납품하여 운영·관리하는 환경부 소유 충전기를 포함하면 총 10,000여 면 이상의 급속 충전인프라 운영/관리 역량을 가진 글로벌 수준의 CPO 회사입니다.

채비는 자체 개발한 입지 평가 시스템과 충전소 운영 플랫폼을 통해 전략적인 위치 선정부터 실시간 모니터링, 원격 유지보수까지 차별화된 운영 역량을 보유하고 있습니다. 또한 “지자체, 민간기업과의 긴밀한 협력 관계 기반의 업계 최고 수준 부지 확보 역량”, “압도적인 유지보수 역량”, “전기차 이용자의 충전 경험을 혁신적으로 변화시키는 '채비스테이' 사업” 등 차별화된 경쟁력을 바탕으로 양적 성장과 질적 성과 모두에서 괄목할 만한 결과를 보여주고 있습니다. 당사의 견조한 성장세와 높은 시장 점유율을 바탕으로 국내 충전 서비스 시장을 주도하고 있습니다.

CPO 사업은 예측가능성이 높은 안정적인 수익구조를 가지고 있습니다. 이는 CPO사업이 전기차의 신규보급대수가 아닌 누적보급대수의 영향을 받는 점에서 일반적인 제조산업과는 구분되기 때문입니다. 이러한 특성으로 당사의 CPO 운영 부문의 매출은 전기차 캐즘에도 불구하고 빠른 성장세를 보이고 있으며, 2022년 129.5억원에서 2023년 250.8억원(93.7% 증가), 2024년 428.5억원(70.9% 증가), 2025년 524.4억원(22.4% 증가) 연평균 성장률(CAGR)이 약 59.4%에 달합니다. 전체 매출에서 차지하는 비중도 2022년 24.1%에서 2024년 50.4%, 2025년 51.5%로 확대되었습니다. 현재 적자 구조이지만 정부의 2030년 전기차 신차 보급율 50% 목표에 따른 충전 수요 증가, 환경부 충전기 민간 이양에 따른 충전단가 정상화, 운영 충전면수 확대에 따른 고정비 분산 효과 등의 요인으로 단기간 안에 수익성은 개선될 전망입니다.

2. 전기차 충전기 제조 및 판매 사업

캐비의 전기차충전기 제조/판매 사업의 주요 제품은 급속충전기 제품이나, 완속(AC)부터 초급속(DC) 까지 다양한 전기차 충전기 제품군을 자체 개발·생산하는 기업입니다. 7kW~11kW급 완속충전기부터 100kW, 200kW, 400kW급 초급속충전기까지 풀라인업을 보유하고 있으며, 최근에는 3세대 충전기를 개발하며 국내 전기차 충전기 제조 기술 시장을 선도하고 있습니다.

판매측면에서는 B2G·B2B·B2C 복합 채널 전략을 구사하고 있으며, 국내외 시장 동시 공략을 통해 빠르게 사업을 확장하고 있습니다. 
정부 및 공공기관을 대상으로 한 B2G 사업(한국환경공단, 서울에너지공사, 지자체 등)에서 공공급속충전기 공급, 이동형 충전기 공급, 충전시설 현장점검 및 유지보수 위탁 등 다수의 프로젝트를 수주했으며, 환경부 보조사업(완속·급속충전기 보급)으로 전국에 설치된 환경부 운영 공공 급속충전기 8,505기 중 당사가 납품한 충전기는 4,692기로, 55.2%의 점유율로 가장 높은 비중을 차지하여 공공 부문의 충전인프라 구축을 선도하고 있습니다. 

최근 3년간 채비의 해외 매출은 폭발적인 성장세를 보였습니다. 2022년 약 10억원 수준이던 해외 매출은 2025년에 약 158억원으로 증가하며 10배 이상 성장했고, 연평균 성장률(CAGR)로는 약 150%의 고성장을 이어가고 있으며, 이에 따라 전체 매출에서 해외 사업이 차지하는 비중도 크게 상승하고 있습니다. 이러한 가파른 성장에는 미국, 유럽, 아시아 등 글로벌 시장 진출 가속화와 각국 파트너사들과의 협업이 주된 요인으로 작용했습니다. 현재 북미, 동남아, 중동, 유럽 등에 걸쳐 다양한 프로젝트가 추진 중이며, 향후에도 해외 법인과 현지 파트너 네트워크를 활용해 지속적인 매출 성장을 견인할 계획입니다.

 

[공모개요]

 

채비의 금번 공모 주식 수는 일천만주 (10,000,000주)이고, 액면가 500원에 희망 공모가격은 12,300원에서 15,300원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 12,300원 적용 시 1,230억원이고, 희망가 상단 15,300원 적용 시 1,530억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

채비의 금번 공모는 신주 모집 10,000,000주로 이루어져 구주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

채비 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 11,846,030주로 전체 상장 예정 주식 수 47,695,280주의 24.84%에 해당합니다.

또한, 임직원등에게 부여된 주식매수선택권은 2,213,040주로 전체 상장 예정 주식 수의 4.24%입니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 4월 10일(금) ~ 4월 16일(목)

- 공모청약일 : 4월 20일(월) ~ 4월 21일(화)

- 환불일 : 4월 23일9목)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : KB증권, 삼성증권, 대신증권, 하나증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

채비의 최소 청약 단위는 10주이고,  일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

 

<KB증권>

KB증권의 일반 청약자 배정 물량은 937,500주 ~ 1,125,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반 고객 기준 30,000주 ~ 35,000주입니다.

청약 수수료는 온라인 기준 1,500원입니다.

 

<삼성증권>

삼성증권의 일반 청약자 배정 물량은 937,500주 ~ 1,125,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 온라인 전용 고객 기준 22,500주 ~ 25,000주입니다.

청약 수수료는 온라인 기준 2,000원입니다.

 

<대신증권 & 하나증권>

대신증권과 하나증권의 일반 청약자 배정 물량은 312,500주 ~ 375,000주입니다

 

[공모가격]

 

채비의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 20,124원에서 24.0% ~ 38.9% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2028년 추정 EBITDA를 할인하여 현재가치로 환산한 후, 유사회사의 평균 EV/EBITDA배수를 곱한 후 순차입금을 가감하여 회사가치를 정하고, 이를 주식 수로 나누어 산출한 것입니다.

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

 

<유사회사의 평균 EV/EBITDA 배수 산정>

 

[공모자금 사용계획]

 

채비는 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 충전인프라 확충과 공장증설 등 시설자금에 610억, 타 법인 증권 취득에 50억 및 채무상환에 300억을 사용하고 나머지 242억을 운영자금으로 사용할 계획입니다.  

 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

채비는 최근 매출액의 성장에도 불구하고 충전 인프라 구축등 비용의 초기 집행등으로 아직까지 지속 적자 상태입니다.

 

< 재무 안정성 >

 

채비의 부채비율은 2024년의 상환전환우선주의 보통주 전환 이후 부채비율이 109.46%로 정상적인 범위 내에서 산출되기 시작하였습니다. 그러나 2025년에는 지속적인 영업손실과 사모사채 발행 등으로 부채비율이 200.34%로 상승하였습니다. 이는 동업종 평균(96.39%) 대비 높은 수준으로, 향후 차입금 증가 또는 손익 악화 시 재무레버리지 부담이 확대될 수 있습니다.

 

[이코노맨의 생각]

 

전기차 충전 인프라 전체를 사업 대상으로 하고 있는 업체의 상장 도전입니다.

 

전기자동차 캐즘에도 불구하고 최근 가파른 매출액 신장세를 보여주고 있습니다.

 

하지만 아직까지 지속 적자 상태에서 2028년 추정 이익을 바탕으로 희망 공모가를 산정하였기 때문에, 이에 대한 시장의 신뢰 확보 여부가 중요하다고 하겠습니다.

 

수요예측 결과를 지켜볼 필요가 있겠습니다.

 

이상 채비의 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.

 

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