져스텍 상장 ipo 공모주 청약 정보

져스텍의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 6월 18일과 6월 19일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 10,500원 ~ 12,500원이고, 삼성증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

 

져스텍은 1999년 설립 이래 초정밀 모션 기술을 핵심 역량으로, 반도체ㆍ디스플레이ㆍ산업자동화용ㆍ우주 등 다양한 산업 분야에 혁신적인 부품과 솔루션을 제공하고 있는 기술기업입니다. 동사는 국내 최초로 리니어 모터를 자체 개발한 원천 기술을 바탕으로 모터, 센서, 드라이버, 제어기를 포함한 부품부터 시스템까지 초정밀 모션과 관련된 구성 요소를 수직 계열화하고, 상용화하여 사업을 영위해 오고 있습니다.

져스텍의 주요 제품군은 1) 반도체용 모션시스템, 2) 디스플레이용 모션시스템, 3) 산업자동화용 모션시스템, 4) 우주용 모션시스템으로 분류됩니다.

져스텍의 주요 제품인 "모션 스테이지" 또는 "모션 시스템"이란, 반도체, 디스플레이, 정밀가공, 레이저 등 다양한 제조 장비에서 공정 대상(웨이퍼ㆍ기판ㆍ렌즈 등)을 가공하기 위해 정밀하게 위치 제어ㆍ이송하는 핵심 모션 제어 장치를 의미합니다. 즉, 스테이지는 장비 내에서 움직임(Motion)을 구현하는 자동 정밀 공정 로봇으로, 장비의 성능(특히 정렬 정확도, 속도, 반복 정밀도, 진동 안정성)을 결정짓는 핵심 구성요소입니다.

각 모션 시스템은 리니어 모터, 로터리 DD 모터, 그리고 다축 모션 제어를 위한 스테이지 등의 구성으로 되어 있습니다. 리니어 모터는 고가속, 고정밀의 위치 제어가 요구되는 반도체와 디스플레이 생산 장비에 최적화되어 있으며, 로터리 DD 모터는 반도체 웨이터 가공과 같은 고분해능 및 고토크가 필요한 장비에 적합합니다.


모션 시스템 시장은 다음과 같은 다양한 산업적 특성을 가지고 있습니다.

첫째, 모션 시스템 시장은 고객사의 장비의 사양, 용도, 요구정밀도 등 그 특성에 따라 수많은 변형이 필요합니다. 따라서, 표준화된 제품보다는 맞춤형 생산 체계 중심의 시장입니다. 특히, 반도체, 디스플레이, 항공ㆍ우주, 자동차, 2차 전지 등 전방 산업별 요구사항이 매우 상이하므로, 독자적 기술을 보유한 기업 중심으로 사업 전개가 가능합니다. 초기 납품 시 높은 기술력과 협업 능력을 필요로 하지만, 일단 고객사의 공정에 맞춰진 모션 시스템이 채택되면 장기적 유지보수와 후속 공급으로 이어지는 고객 락인 효과가 동반되는 시장입니다.

둘째, 모션 시스템은 첨단 산업 장비의 핵심 구동 모듈로서 미세정밀도와 속도에 직접적인 영향을 미치며, 나아가 고객사 장비의 성능과 생산 효율성에도 직결됩니다. 과거 독일ㆍ일본 등 기술선진국 중심 해외 고정밀 부품이 국내의 수요를 대다수 충족시켜 왔으나, 최근 국내 소재/부품/장비(소부장) 산업 기술자립 및 공급화 안정화 정책에 따라 국산화 기조가 빠르게 확산되고 있습니다. 특히, 리니어 모터 시장은 여전히 수입 의존도가 높으나, 기술 자립화 기조와 함께 당사 등 국내 모션 시스템 기업의 기술 및 품질 경쟁력 제고와 맞물리며, 국산화가 진행 중입니다.

셋째, 모션 시스템 관련 기술은 정밀 위치 제어와 고속 이송이 필수적인 모든 첨단 제조 및 연구개발 분야의 기반 기술로서 작용됩니다. 때문에, 차세대 전략산업의 기반 인프라로서 인식되고 있으며 HBM 등 반도체 초미세 공정의 nm, sub-micron 수준의 고정밀 사양 요구, 극한의 환경인 우주 산업 내 검증된 레퍼런스 요구(Space Heritage), 고해상도 디스플레이의 고속ㆍ반복 정밀성 요구 등이 증가하면서, 해당 산업군의 투자에 고성능 모션 시스템 제품이 필수로 요구되고 있습니다. 나아가 초정밀 모션 시스템이 첨단산업 내 생산 수율과 생산가능 수량을 결정짓는 핵심 요소로 거듭나고 있으며, 그 중요성이 더욱 부각될 예정입니다.

넷째, 최근 모션 시스템 시장의 적용 영역이 급속히 확장되고 있습니다. 기존 시장인 반도체, 디스플레이 산업 외에도 정밀 광학, 레이저 가공, 3D 프린팅, 의료 영상 진단장비, 위성 등 정밀 위치 제어가 필요한 모든 산업군에 적용 사례가 확장되고 있습니다. 이처럼, 모션 시스템 시장은 일부 산업 의존도를 탈피하여, 다산업 융합형 시장으로 진화하고 있습니다.

져스텍은 이러한 추세에 맞추어 독자적인 모션제어 기술을 바탕으로, 산업 내 주요 플레이어로 지속적인 성장을 이어나갈 계획입니다.

 

[공모개요]

 

져스텍의 금번 공모 주식 수는 일백육십만주 (1,600,000주)이고, 액면가 500원에 희망 공모가격은 10,500원에서 12,500원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 10,500원 적용 시 168억원이고, 희망가 상단 12,500원 적용 시 200억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

져스텍의 금번 공모는 신주 모집 1,6000주로 이루어져 구주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

져스텍 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 3,541,095주로 전체 상장 예정 주식 수 12,050,305주의 43.79%에 해당합니다.

또한 임직원등에게 부여된 주식매수선택권은 716,925주로 전체 상장 예정 주식 수의 5.95%입니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 6월 8일(월) ~ 6월 12일(금)

- 공모청약일 : 6월 18일(목) ~ 6월 19일(금)

- 환불일 : 6월 23일(화)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : 삼성증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

져스텍의 최소 청약 단위는 20주이고,  일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

삼성증권의 일반 청약자 배정 물량은 400,000주 ~ 480,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 온라인 전용 청약 자격 기준 10,000주 ~ 12,000주입니다.

청약 수수료는  온라인 기준 2,000원입니다.

 

[공모가격]

 

져스텍의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 16,139원에서 22.55% ~  34.94% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2027년 추정 순이익을 할인하여 현재가치로 환산한 후 주식 수로 나누어 주당 순이익을 구하고, 여기에 유사회사의 평균 PER 배수를 곱하여 산출한 것입니다.

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

<유사회사의 평균  배수 산정>

 

[공모자금 사용계획]

 

져스텍은 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 신규공장 건설 등 시설자금에 70억, 연구개발비에 74억을 사용하고 나머지 20억으로 부채를 상환할 계획입니다. 

 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

져스텍은 아직까지 지속 적자 상태입니다.

 

< 재무 안정성 >

 

동사는 2023년부터 반도체용 모션시스템 매출이 증가함에 따라 수익성이 점차 개선되어 누적 이익잉여금이 증가하였으며, 이를 재원으로 부채를 지속 상환하였습니다. 이로써 2022년 351.2%에 달하던 부채비율이 2024년 125.3%, 2025년 93.3%로  동업종 평균 이하로 개선되는 등 재무구조의 질적 안정화가 이루어지고 있습니다. 2026년 1분기 124.3%로 부채비율이 다소 증가하였지만, 이는 2026년 1분기 동안 계약부채가 27억 원가량 증가하면서 부채 규모가 증가한 점에 기인합니다. 이는 추후 수행의무 완료 시 매출로 인식될 부채이며, 그 외 부채는 2025년 말 대비 큰 변동 없이 유사한 수준으로 관리되고 있습니다. 특히 2024년 유동성 장기차입금 21억 및 단기차입금 20억 상환으로 차입금 의존도 역시 2022년 44.2%에서 2024년 24.1%, 2025년 19.3%, 2026년 1분기 16.07%로 감소하며 외부차입에 대한 의존도를 크게 축소하였습니다.

 

[이코노맨의 생각]

 

초정밀 모션(Ultra-Precision Motion: 나노미터(nm)나 피코미터(pm) 단위의 미세한 오차조차 허용하지 않고 기기, 로봇, 광학 부품을 제어하거나 이동시키는 기술 및 시스템을 의미) 기술 전문 업체의 상장 도전입니다.

 

반도체, 우주항공, 의료기기 등 첨단 산업의 핵심 기술이기 때문에 산업이 발달할수록 꼭 필요한 기술 분야이기 때문에 장래성은 있다고 하겠습니다.

 

아직 지속 적자인 게 조금 걸리는 대목이기는 합니다.

 

수요예측 결과를 지켜보면서 청약 여부를 결정할 생각입니다. 

 

이상 져스텍 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.