딜리셔스 상장 ipo 공모주 청약 정보

딜리셔스의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 8월 3일과 8월 4일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 5,000원 ~ 7,000원이고, 한국투자증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

 

딜리셔스는 동대문 등 패션 B2B 시장에서 국내 도매 사업자의 상품 홍보와 국내외 소매 사업자의 상품 탐색 및 거래를 지원하는 양면 플랫폼 '신상마켓' 서비스를 운영하고 있습니다.

딜리셔스는 디지털화가 더디게 진행되던 패션 B2B 시장의 비효율에 주목하여 2013년 신상마켓 서비스를 출시하였으며, 지속적인 서비스 고도화와 사용자 기반 확대를 통해 패션 B2B 플랫폼 시장의 독보적 시장 지배력을 확보하였습니다. 

신상마켓은 도매 사업자가 자신의 상품을 등록함으로써 불특정 다수의 소매 사업자에게 효율적으로 상품을 홍보할 수 있으며, 소매 사업자는 시간과 비용을 들여 도매 시장을 직접 방문하지 않고도 신상마켓에 접속함으로써 원하는 상품을 손쉽게 탐색하고 주문할 수 있는 패션 B2B 전용 양면 플랫폼입니다. 

 

신상마켓은 서비스 출시 시점부터 사업자 인증 정책을 적용하여, 인증을 거친 사업자에게만 회원 자격을 부여하는 폐쇄형 서비스로 운영되고 있습니다. 도매 사업자는 상가 내 실제 영업 여부를 임대차계약서 등으로 확인하며, 소매 사업자는 사업자등록증 및 패션 소매업 영위 여부를 검증합니다. 이를 통해 도매 사업자는 일반 소비자가 본인의 상품을 구매하는 상황에 대한 우려 없이 안심하고 상품을 홍보할 수 있으며, 소매 사업자는 신상마켓에 입점한 도매 사업자가 신뢰할 수 있는 실체가 있는 사업자임을 확인하고 거래할 수 있습니다.

신상마켓은 단순한 상품 탐색 플랫폼을 넘어 패션 B2B 거래 특성에 최적화된 다양한 기능을 제공하고 있습니다. 소매 사업자는 관심 있는 도매 사업자를 거래처로 등록하여 해당 거래처의 신상품을 모아 확인할 수 있으며, 도매 사업자의 매장 정보와 판매 상품을 손쉽게 확인하고 거래 관계를 효율적으로 관리할 수 있습니다. 또한 도매 사업자와의 채팅 서비스(신상톡)를 통해 상품 재고 및 주문 관련 사항을 실시간으로 확인할 수 있으며, 매장 주문 기능을 활용하여 기존 패션 도소매 시장의 거래 관행에 맞는 방식으로 주문을 전달할 수 있습니다. 이와 같은 기능들은 반복 거래와 거래처 관리가 중요한 패션 B2B 시장의 특성을 반영한 것으로, 도매 및 소매 사업자의 거래 편의성과 업무 효율성을 높이는 동시에 신상마켓 서비스의 이용 충성도를 제고하는 기반으로 작용하고 있습니다.

동사는 패션 B2B 시장에서 확고한 고객 기반을 보유한 신상마켓 서비스를 토대로, 서비스를 이용하는 고객을 대상으로 다양한 수익 사업을 영위하고 있습니다. 도매 사업자를 대상으로 하는 홀세일마케팅플랫폼 사업에서는 신상마켓을 통한 홍보 효과를 강화할 수 있는 '신상애드'와 '신상멤버십'을 운영 중이며, 소매 사업자를 대상으로 하는 리테일비즈니스솔루션 사업에서는 '신상배송'과 '서비스 구독'을 통해 보다 효율적이고 효과적인 B2B 거래를 지원하고 있습니다. 동사는 해당 수익모델을 고도화함으로써 장기적인 수익 성장을 도모할 계획을 보유하고 있습니다.

한편, 딜리셔스는 2022년 이후 신상마켓 서비스의 글로벌화를 통해 해외 소매 사업자 유치를 통한 장기적인 성장을 추진하고 있습니다. 이러한 목적에서, 글로벌 소매 사업자 대상의 홍보 활동을 통해 신상마켓 서비스를 알리고 가입을 유도하는 한편, 신상마켓 서비스의 편의성 개선과 신상배송 서비스의 글로벌 배송국가 확장을 추진하여  보다 손쉽게 K-패션 상품을 소싱할 수 있는 기반을 구축해 가고 있습니다. 

동사는 현재의 글로벌 확장 정책을 지속하여 보다 많은 해외 소매 사업자가 신상마켓을 통해 동대문 도매 상품을 사입할 수 있는 환경을 조성하고, 글로벌 고객 기반을 지속 확대하여 동사 서비스의 수익 기반을 확장해 나갈 계획입니다.

 

[공모개요]

 

딜리셔스의 금번 공모 주식 수는 이백이십만주 (2,200,000주)이고, 액면가 500원에 희망 공모가격은 5,000원에서 7,000원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 5,000원 적용 시 110억원이고, 희망가 상단 7,000원 적용 시 154억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

금번 딜리셔스의 공모는 신주 모집 2,200,000주로 이루어져 구주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

딜리셔스 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 8,071, 582주로 전체 상장 예정 주식 수 21,856,960주의 36.93%에 해당합니다.

또한, 임직원등에게 부여된 주식매수선택권은 881,028주로 전체 상장 예정 주식 수의 4%입니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 7월 23일(목) ~ 7월 29일(수)

- 공모청약일 : 8월 3일(월) ~ 8월 4일(화) 

- 환불일 : 8월 6일(목)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : 한국투자증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

딜리셔스의 최소 청약 단위는 20주이고,  일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

한국투자증권의 일반 청약자 배정 물량은 500,000주 ~ 660,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반 등급 고객 기준 9,000주 ~ 11,000주입니다.

청약 수수료는  온라인 패밀리 등급 기준 2,000원입니다.  

 

 

[공모가격]

 

딜리셔스의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 9,109원에서 23.2% ~ 45.1% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2026년 추정 순이익을 할인하여 현재가치로 환산한 후, 주식 수로 나누어 주당 순이익을 구하고, 여기에 유사회사의 평균 PER 배수를 곱하여 산출한 것입니다.

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

<유사회사의 평균 PER 배수 산정>

 

[공모자금 사용계획]

 

딜리셔스는 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 무류 자동화 등 시설 자금에 20억, 타 법인 증권 취득에 43억을 사용하고, 나머지 44억을 운영자금으로 사용할 계획입니다. 

 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

딜리셔스는 패션 B2B 플랫폼 서비스 기업으로서 대부분의 영업수익이 온라인 광고, 플랫폼 서비스 등 IT 서비스를 중심으로 창출되고 있습니다. 해당 서비스는 PG수수료 등 제한된 변동비만이 투입되어 영업수익의 대부분이 공헌이익으로 전가되는 운영 레버리지 효과를 누리고 있습니다. 이에 따라 영업수익의 성장과 고정비성 비용 효율화가 맞물려 동사의 영업이익률은 지속적으로 개선되고 있습니다. 2025년 동사는 영업이익 및 당기순이익 흑자 전환에 성공하였으며, 2026년 1분기에도 영업이익 흑자를 시현하였습니다. 한편, 2026년 2월 전환상환우선주(RCPS) 및 전환우선주(CPS)가 전량 보통주로 전환되기 전까지 해당 우선주와 관련된 파생상품평가손실 893백만원 및 이자비용 1,109백만원을 인식함에 따라 2026년 1분기 당기순손실을 기록하였습니다. 다만, 해당 비용은 우선주를 부채로 분류함에 따라 발생한 회계적 비용이며, 우선주가 전량 보통주로 전환된 이후 더 이상 발생하지 않는 비용입니다. 

 

< 재무 안정성 >

 

동사는 지속적인 결손 누적과 상환전환우선주 및 전환우선주의 부채 인식으로 인해 완전자본잠식상태가 2025년 말까지 지속되었으나, 2026년 2월 상환전환우선주 및 전환우선주의 보통주 전환으로 자본잠식이 해소되었습니다. 2025년 1분기 부채비율은 64.3%로 업종 평균 대비 낮은 수준입니다. 한편, 동사는 무차입 경영 기조에 따라 리스부채 외 차입금이 존재하지 않아 업종평균 대비 낮은 수준의 차입금의존도를 유지해오고 있습니다.

 

[이코노맨의 생각]

 

동대문 등 전통 패션 시장에서 도매사업자와 소매 사업자를 연결하는 디지털 서비스 "신상마켓"을 운영하고 있는 업체의 상장 도전입니다.

 

오프라인 거래 위주의 패선 도소매 사업자를 디지털 플랫폼으로 연결하는 아이디어를 일찍 사업화해 상당한 매출과 수익을 올리고 있는 점이 눈에 뜨입니다.

 

하지만 수익성 측면에서는 최근 들어서야 영업이익이 흑자로 돌아섰고, 희망 공모가 산정도 금년 추정 순익익을 바탕으로 이루어졌기 때문에 기관투자자들의 수요예측 참여 결과를 지켜볼 필요가 있겠습니다.    

 

이상 딜리셔스 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.