오아시스 상장 ipo 공모주 청약 정보

오아시스의 코스닥상장을 위한 공모주 청약이 2월 14일과 2월 15일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 30,500원 ~ 39,500원이고, NH투자증권과 한국투자증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

오아시스는 새벽 배송시장에서 유일하게 흑자를 내고 있는 업체로 유명합니다.

오아시스는 유기농 친환경 상품의 생협(생활협동조합) 공급을 시작으로 출발하여 이후 위탁판매점 계약을 통해 유기농 친환경 상품에 대한 소매업을 시작하게 되었고, 오프라인 매장을 지속적으로 확대하여 2018년 기준 31곳에서 현재 53곳의 매장을 운영하고 있습니다.

2018년 8월에는 '오아시스마켓'이라는 온라인 플랫폼을 출시하면서 새벽 배송 시장으로 사업 영역을 확대하였는데, 이후 온라인 매출의 급성장을 이루어냈습니다. 

 

국내 식품 새벽 배송 시장에는 많은 업체들이 후발주자로 참여했으나 출혈 경쟁에 따른 적자를 견디지 못하고 철수한 경우가 많이 발생하였으며, 현재는 오아시스 외 쿠팡, 에스에스지닷컴등 4개 업체만이 새벽 배송 사업을 운영하고 있고, 그중 영업이익 흑자를 시현하고 있는 업체는 오아시스가 유일합니다.

국내 식품 새벽 배송 시장 운영 업체의 3개면 경영 실적, 출처 : 오아시스의 증권거래신고서

오아시스는 특허 등록한 물류 소프트웨어 '오아시스루트'를 기반으로 물류 효율화를 통해 타사 대비 특화된 경쟁력을 보유하고 있으며, 이를 통한 비용 효율화와 생산자 직소싱을 통한 양질의 신선 식품 제공 등으로 오아시스만의 진입 장벽을 구축하고 있다고 하겠습니다.

 

오아시스의 사업적 강점은 ① 대규모 광고선전비 지출 없이 좋은 품질 및 저렴한 가격으로 충성 고객 확보, ② 온.오프라인 채널 간 시너지를 통한 효율적 재고 관리, ③ 물류 노하우와 기술의 접목을 통한 판매비와 관리비의 효율화, ④ 생산지 직소싱을 통한 매입원가 절감으로 요약할 수 있습니다.

 

동사는 이런한 사업적 우위 요인을 바탕으로 지속적 성장이 예상되는 온라인 식품 배송 시장 및 새벽 배송 시장에서 매출과 수익을 증대해 나가는 한편 추가 성장을 위해 다양한 신규 사업을 계획하고 있습니다.

 

기존 시장 영역 확대를 위해서는 현재의 서울, 경기, 충청 지역 중심 배송 지역을 전국으로 늘리기 위해 전국의 거점 지역에 물류 센터를 확충해 나갈 계획입니다.  

 

또, 신규 사업으로는 ①이랜드 리테일과의 협력을 통해 킴스오아시스 온오프라인 매장을 신규로 론칭하는 것과 ② 자회사 브이를 통한 퀵커머스 사업(주문 후 30분 1시간 이내 배송 사업) 진출 및 ③ 케이뱅크와의 업무제휴 및 자체 PG사업 (전자지급결제업)진출 등으로 금융 분야까지 영역 확대를 도모하고 있으며, ④ 물류 소프트웨어 '오아시스루트'의 상용화와 무인 자동화 오프 라인 매장 확대등을 진행하고 있습니다.

 

[매출구성]

오아시스의 매출액은 2019년 1,423억에서 2021년 3,569억원 2022년 분기까지 3,118억원의 매출 성장을 기록하고 있고, 그중에서 온라인 매출액의 경우 2019년 387억원에서 2022년 3분기 1,877억원까지 급성장을 보이고 있습니다.

 

[공모개요]

오아시스의 금번 공모 주식 수는 오백이십삼만육천주(5,236,000주)이며, 액면가 100원에 희망 공모가격은 30,500원에서 39,500원까지로, 총 모집 금액은 희망 공모가 하단 30,5000원 적용 시 약 1,597억원 상단 39,500원 적용 시 약 2,068억원입니다. 

[구주매출비율]

오아시스의 금번 공모는 신주 모집 3,665,000주와 구주 매출 1,571,000주로 이루어져 있어 구주 매출 비율은 30%에 해당합니다.

구주 매출은 오아시스의 최대주주인 주식회사 지어소프트 보유 지분 매출입니다. 지어소프트는 금번 공모 후에 43.85%의 지분을 보유하게 됩니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

오아시스 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 14,497,148주로 전체 상장 예정 주식 수 31,733,746주의 45.68%에 해당합니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

- 수요예측일 : 2월 7일(화) ~ 2월 8일(수)

- 공모청약일 : 2월 14일(화) ~ 2월 15일(수)

- 반환일 : 2월 17일(금)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : NH투자증권, 한국투자증권 

 

[청약한도 및 청약 단위]

오아시스의 최소 청약 단위는 10주이고, 일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

NH투자증권과 한국투자증권의 일반청약자 배정 주식 수는 654,500주 ~ 785,400주입니다.

일반 청약자의 최고 청약 한도는 NH투자증권의 경우 일반 고객 기준 24,000주 ~ 30,000주이며, 한국투자증권의 경우 일반고객 기준 10,000주 ~ 13,000주입니다.

청약 수수료는 NH투자증권의 경우 온라인 대부분의 등급 기준 2,000원이고 나무멤버스 가입한 경우 면제입니다.

한국투자증권의 경우 온라인 패밀리 등급 기준 2,000원입니다.

 

[공모가격]

오아시스의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 51,126원에서 22.7% ~ 40.3%를 할인한 가격입니다.

주당 평가가액은 회사의 2022년 3분기 매출 실적을 연환산한 후 유사회사의 EV/Sales(시가 총액을 매출 실적으로 나눈 값) 배수를 적용하여 회사 가치를 정하고 이를 주식수로 나누어 산출한 것입니다.

한편 금번 공모가 성공리에 이루어질 경우 회사 가치는 희망 공모가 하단에서 상단 기준 약 9,680억원에서 약 1조2척원원 정도로 추정됩니다. 

 

<희망 공모가격>

< 주당 평가가액 >

- 회사의 평가 시가 총액

- 주당 평가가액

< 유사회사의 EV/Sales배수 산정 >

[공모금액 사용계획]

오아시스는 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 물류센터 확충 등 시설 자금에 725억원을 사용하고, 타 법인 M&A자금으로 369억원을 사용할 계획입니다.

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

수익성 측면에서는 2022년 3분기 및 최근 3개년 모두 영업이익과 당기순이익을 시현하고 있으며, 업종 평균을 상회하는 양호한 실적을 나타내고 있습니다. 

< 재무 안정성 >

동사의 유동비율은 2022년 3분기 기준 315.46%를 기록해 업종 평균을 상회하고 있으며, 부채비율 역시 44.55%로 업종 평균 대비 양호한 실적을 나타내고 있습니다.

2022년 3분기말 차입금 의존도는 0%입니다.

[이코노맨의 생각]

새벽 배송 시장 업체 중 유일하게 흑자를 보이는 회사라는 소문이 무성한 회사인데, 내용을 살펴보니 탄탄한 재무 안전성과 성장성 수익성 등이 양호하게 나타나고 있습니다.

유기농과 친환경 상품을 현지에서 직접 소싱하고 효율적 물류시스템으로 관리하고 있는 것이 강점으로 보이고, 다양한 신규 사업 진출 움직임도 긍정적으로 생각됩니다.

희망 공모가 산정 시 쿠팡 말고는 모두 해외 업체를 선정하였고, 회사 가치 평가 시 매출액 대비 멀티플 배수를 적용하는 방법을 사용하였습니다.

이에 대한 불안감을 희석시키기 위해 EV/EBITDA 등 다른 방식으로 평가 시 오히려 공모 가격이 올라간다고 설명하고 있습니다. 

상장 시 회사 가치가 1조 2천억원에 이를 것으로 전망되고 있는데 최근의 증시 상황을 고려하면 다소 높은 것이 아닌가 하는 생각이 들기도 하고, 상장 당일 유통 가능 주식 수 비율도 높은 편입니다.

그래도 수요예측 결과가 특별히 나쁘지 않으면 청약해 볼 만한 주식이라고 생각합니다. 

 

이상  오아시스 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.