지아이이노베이션 상장 ipo 공모주 청약 정보

지아이이노베이션의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 2월 27일과 2월 28일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 16,000원 ~ 21,000원이고, NH투자증권, 하나증권, 삼성증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

※ 본 공모주는 청약 일정이 3월로 연기되었습니다.

3월로 연기된 내용은 아래 글에서 확인하실 수있습니다.

2023.02.24 - [공모주] - 지아이이노베이션 상장 ipo 공모주 청약 정보(3월로 연기)

 

[사업현황]

지아이이노베이션은 융합 단백질을 기반으로 차세대 면역치료제를 연구 개발하는 생명 공학 회사로, 핵심 신약 파이프 라인 ① GI-101 면역 항암제 ② GI-301 알레르기 치료제를 비롯한 다양한 면역 치료제 신약 파이프라인을 보유하고 있습니다.

 

지아이이노베이션은 의약 바이오 분야 기초 과학자와 공정 개발 및 임상 개발 전문가들로 인력 풀을 구성하고 있으며, 융합 단백질 신약 발굴을 위한 플랫폼 기술과 공정 개발 기술 및 임상 개발 역량을 확보하고 있습니다.

 

지아이이노베이션은 다양한 단백질 및 항체를 이용하여 최적의 안전성과 활성을 가지는 신규 이중융합단백질을 발굴하고 생산하는 고효율 스크리닝 시스템 GI-SMART™ 플랫폼 기술을 보유하고 있습니다.

이 기술은 ① 이중융합단백질 구성 요소인 Fc도메인, 힌지(hinge),링커(linker)의 24,190개 아미노산 서열 라이브러리 조합을 통해 이중융합단백질 구조 안정화를 수립하는 SMART -Selex™기술과 ② 다양한 종류의 발현 벡터 및 이중융합단백질을 저비용 고효율로 생산할 수있게 하는 SMART - cLego™의 두가지 기술로 이루어져 있고, 이를 통해 타깃부터 선도 물질 최적화까지 생산성과 구조적 안정성이 뛰어난 새로운 이중융합단백질의 원스톱 조기 발굴이 가능합니다.

동사는 2건의 기술 이전을 통해 상업화 역량도 입증한 바 있는데, GI-101을 중국 심시어에 7억 9천 달러 규모로 이전한 것과 알레르기 치료제 GI-301을 유한양행에 1조 4,090억원 규모로 기술 이전한 것이 그것입니다.

 

지아이이노베이션은 자체적인 후보 물질 발굴외에도 미국 MSD와 영국 아스트라제네카와 같은 글로벌 선도 기업들과 공동 임상 계약을 체결하는 등 다양하고 적극적인 협력을 추진하여 글로벌 경쟁력을 확보하고, 이를 통해 글로벌 혁신 신약과 최고 신약 파이프라인을 지속 창출 및 확보해 나감으로써 글로벌 혁신 제약사로 발돋움할 계획을 가지고 있습니다.

 

[매출구성]

지아이이노베이션의 사업 모델은 보유 파이프라인에 대한 기술 이전 및 공동 개발에 따른 라이센스 아웃 계약을 통해 기술 선급료 및 로열티를 수령하는 것입니다.

동사는 최근 2건의 기술 이전을 체결하였고 그에 따른 연도별 매출액이 발생하고 있습니다.

[공모개요]

지아이이노베이션의 금번 공모 주식 수는 이백만주(2,000,000주)이고, 액면가 500원에 희망 공모가격은 16,000원에서 21,000원까지로 , 총 모집 금액은 희망 공모가 하단 16,000원 적용 시 320억원이고, 상단 21,000원 적용 시 420억원입니다.

[구주매출비율]

지아이이노베이션의 금번 공모는 신주 모집 2,000,000주로 구주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

지아이이노베이션 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 13,188,255주로 전체 상장 예정 주식 수 22,004,200주의 59.94%에 해당합니다.

또한 증권신고서 제출일 현재 임직원에게 부여된 주식매수선택권은 1,894,274주로 전체 상장 예정 주식 수의 8.61%에 해당합니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

- 수요예측일 : 2월 21일(화) ~ 2월 22일(수)

- 공모청약일 : 2월 27일(월) ~ 2월 28일(화)

- 환불일 : 3월 3일(금)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : NH투자증권, 하나증권, 삼성증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

지아이인베이션의 최소 청약 단위는 NH투자증권의 경우 10주이고, 하나증권과 삼성증권의 경우 20주입니다.

일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

청약 가능 증권사 별 일반 청약자 배정 물량과 일반 청약자의 최고 청약 한도는 다음과 같습니다.

청약 수수료는 3개 증권사 모두 온라인 기준 2,000원인데, NH투자증권의 경우 나무멤버스 가입 시 면제입니다.

 

[공모가격]

지아이이노베이션의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 35,684원에서 41.15% ~ 55.16% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2024년과 2025년의 추정 순이익을 현가로 환산한 후, 유사회사의 평균 PER배수를 적용하여 회사 가치를 정하고 주식 수로 나누어 산출한 것입니다.

 

<희망 공모가격>

<주당 평가가액>

<유사회사의 평균 PER산정>

[공모금액 사용계획]

지아이이노베이션은 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 연구개발비에 108억원, 임상시험비에 141억원을 사용하고, 시설투자비 11억 원 및 운영 자금으로 46억원을 사용할 계획입니다.

[재무정보]

 

< 수익성 >

지아이이노베이션은 2건의 기술이전계약을 통해 매출액을 인식하였으나, 경상연구개발비를 포함한 판매관리비 집행으로 인해 지속적인 적자를 시현하고 있습니다.

< 재무 안정성 >

동사는 연구개발 및 운영비용 지출에 따른 누적 결손금으로 인해 2020년까지 자본 잠식 상태였으며, 2021년 중 전환우선주의 전량 보통주 전환과 유상 증자를 통해 부채 비율이 개선되었으며 자본 잠식 상태를 벗어났습니다. 

[이코노맨의 생각]

차세대 면역 치료제를 개발하고 기술 이전을 통해 상업화하는 생명공학 회사의 상장 도전입니다.

바이오 벤처 기업에 대한 인기가 예전같이 아주 뜨겁지는 않지만 미래 지향적 업종이라는 측면에서 장점이 있다고 하겠습니다.

희망 공모가 산정 시 현재 실적이 아니라 2024년과 2025년의 추정 순이익을 시용한 점과 유사회사로 선정된 회사들이 국내 유수의 제약회사들로 구성되어 있어 공모가격이 높게 책정된 것이 아닌지 걱정스러운 측면이 있습니다.

할인율은 높게 책정된 것으로 보입니다.

계속되는 연구개발비 집행으로 지속적인 적자 구조를 아직 벗어나지 못한 상태이고, 자본 잠식도 2021년에 전환우선주 보통주 전환과 유상증자를 통해 벗어났기 때문에, 신약 개발과 기술 이전 계약 체결 계획이 어느 정도 신뢰를 받을 수 있을지가 관건이라고 하겠습니다.    

수요예측 결과를 지켜볼 필요가 있다고 생각합니다.

 

이상 지아이이노베이션 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.