모니터랩 상장 ipo 공모주 일정 5월로 연기

모니터랩의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 5월 10일과  5월 11일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 7,500원 ~ 9,800원이고, 미래에셋증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

모니터랩은 2005년 창사 이래 고성능 애플리케이션 프로시 기술과 패킷 처리 기술 및 다양한 보안 솔루션 개발로 통합 애플리케이션 보안 기업입니다.

동사는 특히 2012년 국내 최초의 Virtual Appliance 기잔의 클라우드 보안 서비스를 시작으로 클라우드 환경과 분산 인프라, 원격이나 재택근무 환경에서도 적용 가능한 보안 서비스 솔루션을 제공하고 있습니다.

모니터랩의 주요 솔루션은 웹방화벽, 보안게이트웨이, SSL(Secure Socket Layer) 가시성 장비 등이 있고, 구매 고객에 대한 유지 보수 서비스와 Appliance장비의 임대 및 유지 보수와 보안 컨설팅 및 보안 관제서비스를 턴키 혹은 옵션 형태로 제공하는 관리형 보안서비스 등이 있습니다.

동사의 클라우드 보안서비스는 기업의 IT환경이 클라우드로 전환되는 과정에서 다양한 클라우드 환경에 최적화된 솔루션 공급을 시작으로 본격적인 서비스를 제공하고 있습니다. 특히 동사가 핵심 기술로 보유하고 있던 고성능 Proxy엔진의 패킷 처리 방식을 고도화하여 국내 최초로 클라우드 웹방화벽 서비스를 제공한 바 있습니다.

국내외 사이버 보안 시장은 지속적인 사이버 공격 증가와 인터넷 트래픽 증가로 인해 8.7%(글로벌) ~ 12.5%(국내) 성장이 전망되는 가운데, 모니터랩과 같이 보안접근서비스엣지 플랫폼(Secoure Access Service Edge 플랫폼)을 기반으로 서비스형 보안 플랫폼 형태로 클라우드 보안 서비스를 제공하고 있는 기업은 아직 나타나지 않고 있는 상황입니다.

모니터랩은 기존 제품의 마케팅 강화 등을 통해 매출 신장을 꾀하는 한편, 미래 성장을 위해 지속적인 연구 개발을 통한 신제품 개발에 박차를 가하고 있습니다.

 

[매출구성]

모니터랩의 매출액은 2021년 121억, 2022년 141억의 실적을 달성하였습니다.
이중 웹방화벽의 매출이 제일 높은 비중을 차지하고 있습니다.

[공모개요]

모니터랩의 금번 공모 주식 수는 이백만주(2,000,000주)이고, 액면가 100원에 희망 공모가격은 7,500원에서 9,800원까지로, 총 모집 금액은 희망 공모가 하단 7,500원 적용 시 150억원이고 상단  9,800원 적용 시 196억원입니다.

[구주매출비율]

금번 모니터랩의 상장 공모는 신주 모집 2,000,000주로 구주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

모니터랩 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 3,067,550주로 전체 상장 예정 주식 수 12,396,900주의 24.74%에 해당합니다.

또한 증권신고서 제출일 현재 임직원에게 부여된 주식 매수 선택권은 381,450주로 전체 상장 예정 주식 수의 2.99%입니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

- 수요예측일 : 5월 3일(수) ~ 5월 4일(목)

- 공모청약일 : 5월 10일(수) ~ 5월 11일(목)

- 환불일 : 5월 15일(월)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : 미래에셋증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

모니터랩의 최소 청약 단위는 10주이고, 일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

미래에셋증권의 일반 청약자 배정 물량은 500,000주 ~ 600,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반 그룹 기준 25,000주 ~ 30,000주입니다. 

청약 수수료는 온라인 브론즈 등급 기준 2,000원입니다.

 

[공모가격]

모니터랩의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 14,114원에서 30.57% ~ 46.86% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2024년과 2025년 추정 순이익을 현재가치로 할인하여 환산한 후, 유사회사의 평균 PER배수를 적용하여 회사 가치를 정하고 이를 주식 수로 나누어 산출한 것입니다.

 

<희망공모가격>

<주당 평가가액>

<유사회사의 평균PER>

[공모자금 사용계획]

모니터랩은 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 신규 솔루션 연구 개발비에 83억원을 사용하고, 시설자금에 13억원을 사용한 후 나머지 50억원을 운영자금으로 사용할 계획입니다.

[재무정보]

< 수익성 >

모니터랩의 매출액은 증가하고 있으나 수익성은 크게 증가하고 있지 못한데 이는 지속적 연구개발에 따른 개발비의 집행과 판매관리비의 증가에 기인합니다.

< 재무 안정성 >

동사는 2020년과 2021년 높은 부채비율을 기록했으나, 2022년 상환전환우선주의 보통주 전환과 단기 차입금 상환 등으로 개선되어 업종 평균 대비 낮은 수치를 기록하고 있습니다.

매출채권 회전율은 평균 5회 수준으로 대부분의 경우 30일 ~ 60일 내 회수되고 있습니다.

[이코노맨의 생각]

사이버 보안 서비스 업체의 코스닥 상장 도전입니다.

일찍부터 클라우드 보안 서비스 솔루션을 공급하면서 웹 방화벽 매출액이 지속 성장하고 있습니다.

하지만 희망 공모가 산정 시 미래의 손익을 바탕으로 공모가를 산정하고 있는 점이 걸리는 대목이고 주당 평가가액에 의한 회사 가치가 유사회사의 가치보다 높아 공모가격이 높아 보이는데 이를 할인율로 일부 만회하여 비교 대상 회사와 유사한 수준이 된 것으로 생각됩니다.

과연 회사의 미래 성장 가능성이 얼마나 신뢰를 얻을 수 있을지가 중요할 텐데, 기관투자자들이 참여하는 수요예측 결과를 지켜볼 필요가 있겠습니다.

 

이상 모니터랩 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.