원금 보장 주식 스팩 공모주 투자

[스팩(SPAC)이란?]

스팩(SPAC : Special Purpose Acquisition Company)이란 비상장 기업을 인수 합병하여 상장시키기 위해 설립된 '기업인수목적회사'로 서류상으로만 존재하는 페이퍼 컴퍼니(Paper Company)입니다. 

 

스팩은 투자자들이 모여 초기 출자금을 마련하여 회사를 설립합니다.

이때 대주주는 보통 벤처 기업을 발굴하는 전문 투자자인 경우가 많고, 스팩 상장을 주관하는 증권사도 투자에 참여하게 됩니다.

 

이렇게 스팩이 만들어지면 일반 기업과 같은 공모 절차를 통해 상장하게 되고, 상장 후 3년 이내에 유망 비상장 기업을 발굴하여 인수 합병에 성공하면 주식 명칭이 그 비상장 기업의 이름으로 바뀌고 주식 가치도 그 회사의 가치에 따라 변하게 됩니다. 

만일 3년 이내에 합병 회사를 찾지 못하는 경우 이때 투자 원금과 3년 동안의 이자 (약 1% 내외)를 지급하면서 청산하게 됩니다.

 

비상장 기업들이 스팩과의 인수 합병을 통해 상장을 추진하는 이유는 단독으로 상장할 때보다 상장 절차가 쉽기때문입니다. 일반적으로 비상장 기업이 상장하기 위해서는 상장 2~3년전부터 상장 요건에 맞는 기업 형태를 구축하기 위해 상당한 노력이 필요한데 비해 스팩과의 합병을 통한 상장은 시간과 절차의 단축이 가능합니다.

반면 스팩 투자자들은 인수 합병에 성공할 경우 상당한 투자 수익을 기대할 수 있습니다.

 

[스팩 투자의 특징 : 원금 보장 + 기대 수익]

이상의 설명에서 스팩 투자의 특징을 엿볼 수 있습니다.

보통 1주당 2천원으로 고정되어 있는 스팩 공모주 청약에 참가하여 초기 투자자로 합류한 경우 3년간 합병이 이루어지지 않아 해산되는 경우에는 원금이 보장되는 한편, 합병 대상 회사를 발굴하여 그 회사 주식으로 변하게 되면 주식 가치 상승에 따라 투자 수익을 기대해 볼 수 있는 것입니다. 

다시 말해 거의 제로에 가까운 위험 부담으로 비교적 큰 수익을 기대해 볼 수 있다는 특징을 가지고 있는 것입니다.

그래서인지 요즘 스팩 공모주 청약에도 많은 자금이 몰려 높은 경쟁률을 보이고 있는 상황입니다.

▲ 스팩 설립 이후 진행 절차도, 출처 : 구글 켑춰

 

[스팩 투자 방법]

스팩에 투자하는 방법은 스팩 공모주 청약에 참여하여 공모주를 배정받는 방법과 상장되어 있는 스팩 주식을 주식시장에서 매입하는 방법의 두가지가 있는데, 보통 스팩 공모주 청약에 참여하는 방법을 많이 사용합니다.

 

스팩 공모주 청약 참여 방법은 일반 공모주 청약과 동일합니다.

스팩 공모주 청약을 주관하는 증권사 계좌를 개설하고, 공모주 청약일에 청약 후 경쟁률에 따른 배정을 기다려야 하는데, 청약 증거금은 일반 공모주의 경우 공모가액의 50%인데 비해 공모가액의 100%를 준비해야 하는 차이가 있습니다.

일반 공모주 청약 과정에 대한 자세한 내용은 아래 글에서 확인하실 수 있습니다.

2022.07.18 - [공모주] - 공모주 청약 방법 입문에서 실전 투자까지 (2)

공모주 청약 방법 입문에서 실전 투자까지 (2)

스팩 공모주 청약 시 고려할 사항으로 스팩 상장 후 합병 성공률이 높은 증권사의 스팩인지 여부와 참여한 대주주의 성공 사례를 참고할 필요가 있습니다. 아무래도 성공 사례가 많은 경우 합병 상장의 가능성이 높아지겠지요.

 

스팩을 주식 시장에서 거래하는 방법은 호가를 살펴보고 매입 주문을 통해 매입하는 방식으로 일반 주식 거래와 동일합니다. 일반적으로 합병이 이루어지지 않은 스팩의 경우 최초 공모가에 약간의 이자가 붙는 것이 보통이지만, 급매를 원하는 매도 희망자가 있는 경우, 최초 공모가를 하회하는 경우도 발생합니다. 하지만 일반적인 경우라고 하기는 어렵겠습니다.

 

저는 앞으로 스팩 공모주 청약 정보도 입수되는 대로 요약해서 전달해 드릴 계획입니다.

 

이상 이코노맨의 스팩 투자 관련 포스팅이었습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.