한중엔시에스 상장 ipo 공모주 청약 정보

한중엔시에스의 코스닥 이전 상장(현재 코넥스 상장 업체)을 위한 공모주 청약이 6월 10일과 6월 11일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 20,000원 ~ 23,500원이고, IBK투자증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

 

한중엔시에스는 크게 에너지 저장장치(ESS) 부품 등을 생산ㆍ판매하는 에너지 저장장치 사업부문과 전기자동차 부품을 생산ㆍ판매하는 자동차부품 사업부문을 영위하고 있습니다.

자동차 부품사업군은 자동차 패러다임의 변화에 맞춰 기존의 주력사업이었던 내연기관 자동차 부품사업을  전기차의 배터리 부품과 제동장치, 공조장치 부품으로 사업으로 대체·재편하였으며, 다년간의 연구 개발을 바탕으로 신규사업으로 진출한 에너지 저장장치(ESS) 사업군으로 연구개발 및 투자의 역량을 집중하고 있습니다.

2012년부터 차세대 자동차로 부각되고 있었던 EV 산업과 연관산업인 ESS 산업 분야에 다양한 과제를 기획하며 선행연구를 시작하였고, 2015년 스마트 팩토리 구축, 전사 정보화 시스템 도입 등 R&D를 위한 기반시설을 준비하고 R&D 방향을 2 Track(전기차 제동모듈 EVP, 휴대용 ESS 큐브젠)으로 가져가며 EV 및 ESS 관련 기술노하우를 축적하기 위한 선행 연구를 지속하였습니다.

ESS분야에서 휴대용 ESS인 큐브젠을 개발하며 ESS가 안고 있는 가장 큰 이슈인 화재 문제, 열폭주 문제, 안정성 문제, 제전 문제, 냉각 및 항온항습 제어문제 등을 개선하기 위한 R&D를 지속하였고, 2018년 글로벌 배터리사인 고객사 S사로부터 기술력 및 연구노하우를 인정받아 ESS 4세대 모델의 협력사로 선정되며 ESS사업에 본격적으로 진출하였습니다. ESS사업 초기 회사의 핵심기술인 Module 사출, 제조 역량을 기반으로 기존 자동차부품 생산라인을 활용하여 ESS Battery Pack Module 사출제품군 생산·공급에 성공하였으며, 2020년도부터 제출일 현재까지 고객사 S사를 대상으로 지속적으로 매출을 발생하고 있습니다.

동사는 에너지저장장치 제조업으로 업종을 전환하는 과정에서 기존 내연기관 부품의 이관, 반납 등으로 사업영위에 많은 어려움을 겪었습니다. 내연기관 부품사업을 생산 중단하고 기 생산부품을 이관하는 과정에서 실적이 감소하고, ESS 양산을 위한 설비투자를 단행하며 회사의 재무상황이 악화된 가운데, 전 세계 경제상황에 영향을 미친 COVID-19가 발발함에 따라 경영환경이 악화되며 경영상 어려움이 가중되었습니다. 다행히 공랭식 Module 제품의 순조롭게 양산이 진행되어 ESS 사업으로 넘어가는 발판을 마련할 수 있었으며, 고객사 S사와 협업하여 ESS의 5세대 모델인 수랭식 ESS 개발에 박차를 가할 수 있었습니다. 이후 약 2년 이상의 선행연구 및 실증분석을 지속하며 기존 공랭식 ESS와 차별되는 수랭식 ESS 냉각시스템 개발에 성공하였고, 2021년 12월 13일 당사의 주 업종을 자동차부품 제조업에서 '에너지저장장치 제조업'으로 전환하며 ESS 전문기업으로 성공적인 업종 전환을 이루었습니다.

 

 

[매출구성]

 

한중엔시에스의 매출액은 2020년 713억에서 2021년 893억, 2022년 886억, 2022년 1,214억을 기록해 성장세를 보이고 있습니다.

 

[공모개요]

 

한중엔시에스의 금번 공모 주식 수는 일백육십만주 (1,600,000주)이고, 액면가 500원에 희망 공모가격은 20,000원에서  23,500원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 20,000원 적용 시 320억원이고, 희망가 상단 23,500원 적용 시 376억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

한중엔시에스의 금번 상장은 신주 모집 1,600,000주로 이루어져 구주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

한중엔시에스 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 2,473,048주로 전체 상장 예정 주식 수 8,766,113주의 28.21%에 해당합니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 5월 30일(목) ~ 6월 5일(수)

- 공모청약일 : 6월 10일(월) ~ 6월 11일(화)

- 환불일 : 6월 13일(목)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : IBK투자증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

한중엔시에스의 최소 청약 단위는 10주이고,  일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

IBK투자증권의 일반 청약자 배정 물량은 400,000주 ~ 480,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반 고객 기준  20,000주  ~ 24,000주입니다.

청약 수수료는 온라인 일반 고객 기준 1,500원입니다.   

 

 

[공모가격]

 

한중엔시에스의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 34,856원에서 32.31%  ~ 42.64% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2024년과 2025년 추정 순이익을 할인하여 현재가치로 환산한 후, 유사회사의 평균 PER배수를 곱하여 회사가치를 정하고, 이를 주식 수로 나누어 산출한 것입니다.

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

 

<유사회사의 평균 PER배수 산정>

 

[공모자금 사용계획]

 

한중엔시에스는 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 시설 자금에 89억, 채무 상환에 55억을 사용하고 나머지 171억을 운영자금으로 사용할 계획입니다. 

 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

2021년을 제외한 최근 3년간 동사는 지속적인 원가 상승으로 인하여 부의 영업이익을 지속하고 있습니다.  

동사는 수익성 높은 수랭식 ESS 제품군 위주의 사업을 지속할 예정이며, 내연기관 부품 이관 및 매출구조조정 등 강도 높은 원가절감을 통해 24년 중 턴어라운드를 기대하고 있으며, 전체적인 수익성 지표 개선을 기대하고 있습니다.

 

< 재무 안정성 >

 

한중엔시에스는 2022년 ESS 수냉시스템 생산 설비를 증설하는 과정에서 비유동부채가 증가하였습니다.

냉각시스템 모듈의 조립·생산 라인 구축에 대규모 자금이 소요되었으며, 제3공장을 증축하면서 약 120억원의 리스부채가 증가하였습니다. 2023년의 경우 장단기차입금의 유의적인 증가는 없었으나, 결손금 누적으로 인하여 부채비율은 약 678% 수준으로 악화되었습니다. 이러한 높은 부채비율과 재무안정성을 제고하기 위하여 월별 부채상환계획을 수립하여 검토하고 있으며, ESS사업을 통한 수익구조 개선에 따른 영업현금흐름개선 및 수익성 증대를 기대하고 있습니다.    

 

[이코노맨의 생각]

 

자동차부품회사에서 에너지 저장 장치 전문 업체로 업종 전환한 업체의 코스닥 상장 도전입니다.

현재 코넥스 시장에 상장 중이며, 코넥스 시장에서의 주가는 202년 5월 31일 현재 42,800원이고, 지난  52주 동안 최저가 10,900원, 최고가 42,800원을 기록하고 있습니다.

에너지 저장 장치 업체로 변신에 성공했으나 아직까지 영업이익 기준 적자 지속 상태라는 약점도 가지고 있는 상황입니다.

그럼에도 불구하고 코넥스 현재가 대비 희망 공모가가 낮은 상황이라, 수요예측 결과가 아주 나쁘지 않으면 청약해보고 싶은 종목입니다. 

 

이상 한중엔시에스 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.

 

한중엔시에스의 수요예측 결과는 아래 글에서 확인 가능합니다.

2024.06.07 - [공모주] - 한중엔시에스 수요예측 결과 흥행 성공 공모가 30,000원으로 상향 확정