이노스페이스 상장 ipo 공모주 청약 정보

이노스페이스의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 6월 20일과 6월 21일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 36,400원 ~ 43,300원이고, 미래에셋증권과 신한투자증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

 

이노스페이스는  2017년 9월 19일 설립한 법인으로, 우주산업에서 Upstream에 속하는 발사체 제작 및 발사서비스 제공을 수행하고 있습니다.

우주산업의 밸류체인은 크게 위성제조 - 위성발사 - 위성운용 - 위성서비스로 구성됩니다. 

발사체/위성의 제조와 발사 부분을 Upstream, 위성 운용과 위성 데이터 활용/서비스 부분을 Downstream으로 구분할 수 있습니다. 과거에는 국가기관과 소수 기업이 밸류체인 전 과정을 담당하였으나 저비용, 대량생산, 상용부품 사용이 가능해지며 부품, 체계, 발사, 운영 등 서비스가 분화하고 각 역할을 개별 기업이 담당하도록 세분화되었습니다. 동사는 우주산업의 밸류체인 중 Upstream 영역의 발사체 제작 및 발사서비스 제공 수행을 목표로 하고 있습니다.

이노스페이스는 2025년 탑재중량 90kg급의 한빛-나노 발사체의 최초발사를 기점으로, 2025년 탑재중량 170kg급의 한빛-마이크로 발사체 발사, 2026년 탑재중량 1,300kg급의 한빛-미니 발사체 발사를 계획 중에 있으며, 수송능력 증대를 통한 소형위성 시장 점유율 확대 전략을 추진하고 있습니다. 

수송능력 증대 방안으로 한빛-나노에 적용된 주 엔진을 클러스터링 하여 한빛-미니에 적용할 예정인데, 클러스터링 기법을 적용하여 추가 자원의 투입을 최소화하고 개발 기간을 단축하여 단기간에 후속 발사체 개발이 가능하며, 메인 엔진의 양산 체제를 갖춤으로써 제작 단가를 낮춰 가격 경쟁력 확보가 가능할 것으로 판단됩니다.

당사는 2023년 3월 국내 민간기업 최초로 독자 개발한 시험발사체 한빛-TLV 발사에 성공하는 등 국내 우주산업을 선도하고 있으며, 관련 산업의 성장과 함께 동반 성장할 것으로 전망됩니다.

[매출구성]

 

이노스페이스의 매출은 아직 미미한 수준입니다.

 

[공모개요]

 

이노스페이스의 금번 공모 주식 수는 일백삼십삼만주 (1,330,000주)이고, 액면가 1,000원에 희망 공모가격은 36,400원에서 43,300원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 36,400원 적용 시 약 484억원이고, 희망가 상단 43,300원 적용 시 약 576억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

이노스페이스의 금번 공모는 신주 모집 1,330,000주로 이루어져 구주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

이노스페이스 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 2,782,877주로 전체 상장 예정 주식 수 9,380,072주의 29.67%에 해당합니다.

또, 임직원에게 부여된 주식매수선택권은 383,200주로 전체 상장 예정 주식 수의 4.09%입니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 6월 11일(화) ~ 6월 17일(월)

- 공모청약일 : 6월 20일(목) ~ 6월 21일(금)

- 환불일 : 6월 25일(화)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : 미래엣세증권, 신한투자증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

이노스페이스의 최소 청약 단위는 20주이고,  일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

 

미래에셋증권의 일반 청약자 배정 물량은 312,550주 ~ 375,060주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반그룹 기준 15,000주  ~  18,000주입니다.

 

신한투자증권의 일반 청약자 배정 물량은 19,950주 ~ 23,940주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반 그룹 기준 600주 ~ 700주입니다.

 

청약 수수료는 미래에셋증권의 경우 온라인 브론즈 등급 기준 2,000원이고, 신한투자증권의 경우 온라인 일반 기준 2,000원입니다.   

 

[공모가격]

 

이노스페이스의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 57,754원에서 25.00%  ~ 37.00% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2026년 추정 순이익을 할인하여 현재가치로 환산한 후, 유사회사의 평균 PER배수를 곱하여 회사가치를 정하고, 이를 주식수로 나누어 산출한 것입니다. 

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

 

<유사회사의 평균  배수 산정>

 

 

[공모자금 사용계획]

 

이노스페이스는 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 연구개발비에 157억, 시설자금에 178억을 사용하고, 나머지 139억을 운영자금으로 사용할 계획입니다. 

 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

이노스페이스는 아직까지 지속 적자 상태입니다.

 

< 재무 안정성 >

 

동사는 설립 이후부터 현재까지 지속적인 영업적자를 기록하고 있으며, 동사의 운영자금 등은 현재까지 외부투자 유치를 통해서 충당하였습니다. 조달형태는 대부분 우선주로 그 조달금액은 설립 이후 700억원을 초과하였으며, 이는 K-IFRS 상 자본이 아닌 부채로 분류되었습니다. 이에 따라 대규모 우선주부채 및 평가에 대한 인식으로 안정성지표는 급속히 악화되었습니다.

그러나 동사의 우선주(전환우선주 및 전환상환우선주)는 2023년 11월 08일 기준 전량 보통주로 전환됨으로써 2023년 말 기준 완전자본잠식에서 벗어났습니다. 
 

 

[이코노맨의 생각]

 

우주산업에서 발사체 제작 및 발사서비스 제공을 목표로 하고 있는 업체의 상장 도전입니다.

바야흐로 우주산업 시대가 열린다는 보도가 있을 정도로 과거에는 꿈만 같던 일에 일반 사업체가 참여하는 세상이 열리는 듯해서 미래 성장성은 있어 보입니다.

하지만 지속 적자 상태에 공모가가 너무 높은 게 아닌 지하는 의구심도 듭니다.

수요예측 결과를 지켜볼 필요가 있겠습니다.

 

이상 이노스페이스 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.

 

이노스페이스의 수요예측 결과는 아래 글에서 확인 가능합니다.

2024.06.19 - [공모주] - 이노스페이스 수요예측 결과 흥행 보통 공모가 43,300원 확정