웨이비스 상장 ipo 공모주 청약 정보

웨이비스의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 9월 24일과 9월 25일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은  11,000원 ~ 12,500원이고, 대신증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

 

웨이비는 GaN RF 반도체 칩(질화갈륨소재를 이용한 고출력 반도체 칩)과 그 응용제품인 패키지트랜지스터 및 모듈을 모두 생산하는 회사로서 국내에서는 유일하게 GaN RF 반도체 칩 양산 역량을 보유하고 있습니다.

 

최근 첨단무기체계뿐만 안티드론, 이동통신 인프라, 위성 및 우주항공 등 첨단산업의 고도화 및 급성장에 따라, 기존 기술에 비해 고주파, 광대역, 고효율의 기술적 특성을 요구하여 첨단무기체계 시장에서 주로 사용되던 GaN RF 반도체가 다양한 첨단산업의 표준 솔루션으로 채택되어 그 수요가 급격히 증가하고 있습니다. GaN RF 반도체 기술이 상용화되기 전에는 수십년 간 진공관 기반의 TWTA RF 전력증폭기와 실리콘 기반의 LDMOS RF 전력증폭기를 사용해 왔습니다. 그러나 GaN RF 반도체가 상용화됨과 동시에 최근 세부 시장을 막론하고 주요 수요 시스템의 성능 고도화 및 요구 성능 증가 추세가 맞물리면서, TWTA RF 전력증폭기가 가지고 있는 단점(다기능 구현 어려움, 소형화의 어려움, 내구성이 취약함, 긴 제작 납기, 유지보수가 힘듦)과 Si LDMOS RF 전력증폭기가 가지고 있는 단점(3 GHz 이상 동작 주파수에서의 성능 열화 및 낮은 전력효율)을 해결해 줄 수 있는 GaN 기반의 RF 전력증폭기가 legacy 기술들을 완벽히 대체해 나가고 있습니다.

 

동사가 보유한 핵심 요소기술은 총 3가지로 ① GaN RF 화합물반도체 칩 제조기술, ② GaN 칩을 이용한 PA(Power Amplifier) 패키지트랜지스터 제조기술, ③ GaN PA 패키지트랜지스터를 이용한 모듈 응용제품 제조기술로 구성됩니다. 

소재의 특수성 및 이에 따른 높은 공정기술 난이도를 극복하여, 장시간 운용을 해도 성능의 열화가 발생하지 않는 제품신뢰성을 확보하는 것이 GaN RF 화합물반도체 칩 기술의 핵심입니다. 매우 높은 출력전력 특성을 가지는 우수한 소자의 성능도 중요하지만 필드에서의 안정적인 운용을 위해서는 무엇보다도 최종 제품에 대한 필드 테스트 데이터를 정확하게 피드백받고 빠르게 반영하여 신뢰성을 개선하는 반복 활동이 매우 중요하며, 이러한 관점에서 웨이비스는 칩 제조부터 패키지트랜지스터, 이를 이용한 모듈까지 GaN 관련 기술을 연계 운용함에 따라 타 회사가 얻어내기 어려운 패키지트랜지스터/모듈 레벨의 데이터 연관성 분석 및 신뢰성 향상을 위한 경험적 기술을 축적하였습니다.

  

GaN RF 반도체 기술의 개발이 미국 등 선진국에서 먼저 시작된 만큼 글로벌 관점에서 국내 GaN RF 반도체 관련 기업은 후발 업체이며, 따라서 사업규모나 제품 수 측면에서 글로벌 업체가 다소 우위를 점하고 있습니다. 그러나 글로벌 업체가 위치한 미국 등 선진국의 엄격한 수출통제 정책에 따라 해당 업체들이 제품을 판매하지 못하는 국가가 다수 존재합니다. 동사는 이러한 국가 중 한 곳인 인도 시장에 진출하여 성공적으로 시장을 개척한 바 있습니다.

 

웨이비스의 GaN RF 화합물반도체 칩과 그 응용제품 제조 기술은 실용화 단계를 넘어 실제 매출이 발생하는 양산 및 사업화 단계 (TRL 9)에 위치해 있습니다. 복수의 국내 첨단 무기체계 프로젝트에 동사의 GaN RF 화합물반도체 칩과 그 응용 제품이 탑재되며 매출이 실현되고 있으며, 해외 무기체계 프로젝트 및 안티드론 애플리케이션(Jammer),이동통신 인프라 시장으로도 양산 매출이 증가하고 있습니다.

 

[매출구성]

 

웨이비스의 매출액은 2021년 44억, 2022년 47억 수준을 유지하다가 2023년 169억 12024년 상반기 146억의 실적을 기록하여 최근 급신장세를 보이고 있습니다.

 

 

[공모개요]

 

웨이비스의 금번 공모 주식 수는 일백사십구만주(1,490,000주)이고, 액면가 500원에 희망 공모가격은 11,000원에서 12,500원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 11,000원 적용 시 약 164억원이고, 희망가 상단 12,500원 적용 시 약 186억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

웨이비스의 금번 공모는 신주 모집 1,490,000주로 이루어져 수주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

웨이비스 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는  4,268,433주로 전체 상장 예정 주식 수 12,420,111주의 34.37%에 해당합니다.

또, 임직원에게 부여된 주식 매수선택권은 538,000주로 전체 상장 예정 주식수의 4.33%입니다.
한편 회사가 발행한 전환사채의 보통주 전환 가능 주식 수는 1,082,226주입니다. 

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 9월 8일(월) ~9월 13일(금)

- 공모청약일 : 9월 24일(화) ~ 9월 25일(수)

- 환불일 : 9월 27일(금)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : 대신증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

웨이비스의 최소 청약 단위는 20주이고,  일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

대신증권의 일반 청약자 배정 물량은  372,500주 ~ 447,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반그룹 기준 18,000주  ~ 22,000주입니다.

청약 수수료는 온라인 기준 2,000원입니다.

 

 

[공모가격]

 

웨이비스의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 15,238원에서 18.35%  ~ 28.15% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2026년 추정 순익이을 할인하여 현재가치로 환산한 후, 주식 수로 나누어 주당 순이익을 구하고, 여기에 유사회사의 평균 PER 배수를 곱하여 산출한 것입니다.

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

 

<유사회사의 평균 PER 배수 산정>

 

[공모자금 사용계획]

 

웨이비스는 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 생산성 안정화용 설비 도입 등 시설자금에 20억, 연구개발비에 40억을 사용하고, 나머지 89억을 운영자금으로 사용할 계획입니다. 

 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

웨이비스는 아직까지 지속 적자 상태입니다.

< 재무 안정성 >

 

동사의 부채비율은 높은 수준을 기록하다 지속 적자 발생 및 전환사채와 우선주 추가 발행으로 2022년 자본잠식 상태가 되어 부채비율이 음수를 기록하였습니다. 그러나 2023년 3분기 중 보통주로 78억 투자를 받았으며, 2023년 11월 전환사채 및 우선주 권면액 총 260억원이 보통주로 전환되면서 23년말 부채비율은 양수로 전환되며 크게 개선되었습니다.

 

 

[이코노맨의 생각]

 

화합물 반도체 칩 제조 기술을 바탕으로 안티 드론 등 첨단 무기 시스템과 5G 이동통신 시장을 공략하고 있는 업체의 상장 도전입니다.

화합물 반도체 칩이 기존 칩의 단점을 극복할 수 있다는 점과 국내 유일의 화합물 반도체 칩 제조 기술을 보유하고 있다는 점, 최근 매출이 급신장세를 보인다는 점 등에서 긍정적이라고 할 수 있겠습니다.

희망 공모가 산정도 무난해 보입니다.

수요예측 결과가 아주 나쁘지 않으면 청약해보고 싶은 종목입니다.

 

 

이상 웨이비스 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.

 

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