성일하이텍 공모 ipo 공모주 청약 정보

성일하이텍의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 7월 18일과 7 월 19일 2일간 진행됩니다.

공모 희망 가격은 40,700원 ~ 47,500원이고 KB증권, 대신증권, 삼성증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

성일하이텍은 전기차, 휴대폰, 노트북, 전동공구 등에 포함되어 있는 리튬이온 2차 전지로부터 유가 금속을 추출하여 정제 가공 판매하는 리사이클링 전문 기업으로, 황산코발트, 황산니켈, 황산망간 및 탄산리튬을 생산 판매하고 있습니다.

성일하이텍의 황산화제품은 2차전지 양극재 시장에서 없어서는 안 되는 소재로 2차전지 시장이 연평균 24% 성장 전망 (가동율 70% 전제 시)되고 있어 매출 성장을 기재하고 있습니다.

특히 전 세계적으로 '배터리 재활용 소재 사용 의무화'와 관련된 법안들이 입법 통과되고 있으며, 전기차 원가 비중이 높은 배터리 가격 안정화를 위해서도 배터리 재활용이 필수적이기 때문에 2차전지 재활용 시장의 지속 성장이 전망됩니다.

 

[매출구성]

성일하이텍의 매출액은 2021년 기준 1,384억원인데, 코발트가 680억원, 니켈이 542억원으로 주요 비중을 차지하고 있습니다. 동사의 매출액은 2022년 1,776억원 2023년 2,303억원으로 성장할 것으로 추정되고 있습니다.

▲성일하이텍 매출구성 및 추정 출처 증권신고서(이하 출처 동일)

[공모개요]

성일하이텍이 이번에 공모하는 주식은 총 이백육십칠만주(2,670,000주)이고, 공모희망가격은 40,700원에서 47,500원까지로 총 모집 금액은 공모 희망가 하단 40,700원 적용 시 약1,086억원이고 상단 47,500원 적용 시 약1,268억원입니다  

 

[구주매출비율]

성일하이텍의 코스닥 상장 공모는 신주 모집 100%로 구주 매출은 없습니다.

▲공모개요

[환매청구권]

금번 성일하이텍의 공모주 청약에는 요즘 보기 드물게 환매청구권이 부여되고 있습니다.

일반청약자에게 상장 후 3개월까지 부여되는 환매청구권은 환매청구권 행사 시 장외 매수 형태로 매수하도록 되어 있으며, 권리행사 가격은 공모 가격의 90%입니다. 다만 환매청구권 행사 직전 매매거래일의 코스닥 지수가 상장일 직전 매매거래일의 10%를 초과하여 하락한 경우에는 아래 산식에 의한 조정 가격으로 거래됩니다.

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

- 수요예측일 : 7월 11일(월) ~ 8월 12일(화)

- 공모청약일 : 7월 18일(월) ~ 7월 19일(화)

- 환불일 : 7월  21일 (목)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : KB증권, 대신증권, 삼성증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

성일하이텍의 최소 청약 단위는 10주이고, 청약 증거금률은 50%입니다.

일반 청약자 최고 청약한도는 KB증권의 경우 10,000주 ~ 12,000주, 대신증권의 경우 15,000주 ~ 18,000주, 삼성증권의 경우 2,500주 ~ 3,000주입니다. 청약수수료는 KB증권 온라인 일반 기준 1,500원, 대신증권 온라인 기준 2,000원, 삼성증권 온라인 일반 기준 2,000원입니다.

증권사별 청약한도는 다음과 같습니다.

 

[공모가격]

성일하이텍의 공모희망가격은 회사의 주당 평가가액 65,809원에서 27.82% ~ 38.15% 할인된 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2023년 추정 EBITDA를 2022년 현재로 할인한 후 유사 회사의 EV/EBITDA 31.6배를 적용하여 산출된 것입니다. 유사 회사로는 코스모신소재(주)와 (주) 천보가 선정되었습니다. (주)포스코케미칼과 (주)엘앤에프, (주)후성도 유사 회사로 선정되었으나 EV/EBITDA가 10배 이하 또는 50배 이상이어서 유사 회사 평균 EV/EBITDA 선정 시 아웃라이어(Outlier)로 제외되었습니다.

 < 유사회사의 평균 EV/EBITDA > 

[공모금액 사용계획]

성일하이텍은 금번 코스닥 상장 공모를 통해 조달된 자금으로 하이드로센터 3 공장 건축 및 설비 확충 등 시설 자금으로 사용할 계획입니다.

 

[재무정보]

< 수익성 >

동사의 수익성은 2019년 114.2%의 매출원가율을 보였으나 2020년 98.6%, 2021년 81.5% 2022년 1분기 72.7%로 개선되는 추이를 보이면서 영업이익율도 개선되고 있습니다.

< 재무 안정성 >

동사의 연결 기준 부채 비율은 2019년 434.8%, 2020년 734.0%였으나 2021년 82.7%로 양호한 부채 비율을 보이고 있습니다. 2019년과 2020년 하이드로센터 및 군산 제2공장 증설 등에 따는 대규모 시설 자금 차입으로 부채비율이 급등했으나 2021년의 영업이익을 통해 차입금을 일부 상환하였고 상환우선주 전량을 보통주로 전환하였습니다.

[이코노맨의 생각]

2차전지 관련 리사이클링 기업으로 수익성이 최근에 확보된 기업으로 평가됩니다.

2022년 1분기 수익성이 계속 유지된다면 2차전지 시장의 성장과 함께 성장을 기대해봄직합니다.

공모가 산정 시 미래 EBITDA를 기준으로 출발한 점이 과거 누계 손익이 그렇게 좋지 않다는 반증이라고 하겠으며, 이점 공모가 산정 시 다소 아쉬운 부분입니다.

하지만 요즘 보기 드물게  환매청구권이 부여되어 있어 가점을 받을 수 있지 않을까 생각합니다.

 

 

이상  성일하이텍 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.