온코크로스 상장 ipo 공모주 청약 정보

온코크로스의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 12월 9일과 12월 10일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 10,100원 ~ 12,300원이고, 미래에셋증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

 

온코크로스는 전통적인 신약 개발 방식에 요구되는 장기간의 시간과 막대한 연구비와 이에 따른 리스크로 인해 신약 개발이 정체되고 있다는 인식 아래 AI를 이용하여 신약개발의 효율성을 높이기 위해 AI 플랫폼 개발에 매진하였습니다.

온코크로스는 국내 최초로 약물 투여 또는 질병 발생에 따른 유전자 발현 데이터(전사체, Transcriptome) 변화를 AI로 분석하여 최적의 질병과 치료제를 매칭하여 주는 RAPTOR AI를 개발, 운용하고 있으며, 이를 활용하여 약물의 최적 적응증 또는 병용 약물을 스크리닝 하고, 질병에서의 유망한 치료 약물 및 타겟을 탐색하는 것을 당사의 주 사업으로 영위하고 있습니다. 

 

제약사들의 신약 개발에 RAPTOR AI를 활용함으로써, 임상시험을 목적에 둔 약제나 임상시험을 진행 중인 약제에 대하여 원개발 적응증과는 차별화된 적응증을 도출하여 약물의 가치를 극대화시키며, 이미 특허가 만료된 약제의 경우 최적의 병용 약제를 발굴하고 후속 특허를 등록시킴으로써 특허로 보호받는 기간을 연장시킬 수 있습니다. 또한 이미 비임상 단계는 대부분 완료한 약물들을 이용해서 적응증을 도출하므로 시판까지의 기간 역시 약물 구조를 디자인하는 AI 신약개발회사보다 월등히 짧다는 장점을 가지고 있습니다. 그리고 당사는 RAPTOR AI의 분석 방법을 응용하여 항암신약 연구에 특화된 ONCO-RAPTOR AI 및 원발부위불명암(Carcinoma of unknown primary; CUP)의 원발부위 진단을 보조하는 ONCOfind AI를 개발하는 등 R&D 영역과 사업기회를 확장하기 위한 노력을 기울이고 있습니다.

현재 동사는 해당 플랫폼을 바탕으로 다수의 국내외 제약회사들과 신약을 공동 연구하거나, 이들에게 당사 AI 신약개발 플랫폼을 이용한 분석 결과를 공유함으로써 신약 개발에 새로운 접근법을 제공하고 있습니다.

온코크로스의 매출은 AI 플랫폼을 기반으로 파트너 제약회사가 보유, 개발하고 있는 신약 후보물질의 개발 과정에서 최적 적응증 선정(Indication selection) 또는 적응증 확장(Indication expansion) 등의 역할을 수행하며 수익을 창출하는 AI 플랫폼 기반 매출입니다. 

[매출구성]

 

온코크로스의 매출액은 아직 미미한 수준입니다.

 

 

[공모개요]

 

온코크로스의 금번 공모 주식 수는 일백사십이만삼천주 (1,423,000주)이고, 액면가 500원에 희망 공모가격은 10,100원에서 12,300원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 10,100원 적용 시 약 144억원이고, 희망가 상단 12,300원 적용 시 약 175억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

온코크로스의 금번 공모믐 신주 모집 1,423,000주로 이루어져 구주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

온코크로스 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 3,508,034주로 전체 상장 예정 주식 수 11,857,937주의 29.58%에 해당합니다.

또한, 임직원 등에게 부여된 주식매수선택권은 739,020주로 전체 상장 예정 주식 수의 6.23%입니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 11월 27일(수) ~ 12월 3일(화)

- 공모청약일 : 12월 9일(월) ~ 12월 10일(화)

- 환불일 : 12월 12일(목)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : 미래에셋증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

온코크로스의 최소 청약 단위는 20주이고,  일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

미래에셋증권의 일반 청약자 배정 물량은 355,750주 ~ 426,900주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반 그룹 기준 17,500주  ~  21,000주입니다.

청약 수수료는 온라인 브론즈 등급 기준 2,000원입니다.   

 

 

[공모가격]

 

온코크로스의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 14,502원에서 15.18%  ~ 30.35% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2027년과 2028년 추정 순이익을 할인하여 현재가치로 환산한 후, 유사회사의 평균 PER 배수를 곱하여 회사가치를 정하고, 이를 주식 수로 나누어 산출한 것입니다.

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

 

<유사회사의 평균 PER 배수 산정>

 

[공모자금 사용계획]

 

온코크로스는 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 연구개발비에 77억, 시설자금에 7억을 사용하고, 나머지 55억을 운영자금으로 사용할 계획입니다. 

 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

온코크로스는 지속적인 영업손실을 기록하고 있습니다.

동사는 AI 플랫폼을 기반으로 제약회사와 공동연구개발을 진행하거나 제약회사에 약물평가서비스를 영위하는 것을 주요 사업으로 영위하고 있어 일반적인 신약 개발 바이오 회사와 비교하여 연구개발비 등이 적게 소요되나, AI 플랫폼 고도화, 공동연구개발비와 같이 지속적인 연구개발이 필요한 만큼 향후에도 자금이 소요되어 증권신고서 제출일 현재까지 영업손실을 지속하고 있습니다.

 

< 재무 안정성 >

 

동사의 부채비율은 자본잠식이 해소된 2021년 35.35%, 2022년 52.44%, 2023년 4.04%, 2024년 3분기 9.57%입니다. 

동사는 2021년 중 상환전환우선주의 보통주 전환으로 자본잠식이 해소되었으며, 이후 1) 연구 개발 업종의 특성상 현재 수익이 미실현된 상태인 반면 지속적으로 영업비용이 소요되어 영업적자가 지속되어 이익잉여금이 감소, 2) 2022년 전환우선주 약 16억원 발행에 따라 발행금액이 K-IFRS 회계기준 상 부채로 계상됨에 따라 부채비율이 상승하였습니다. 동사의 2024년 3분기 부채비율 9.57%은 동업종 평균 141.74% 대비 우위에 있으며, 향후 공모자금 유입에 따른 자본 확충 효과 등으로 더욱 개선될 수 있을  것이라고 이야기하고 있습니다.

 

 

[이코노맨의 생각]

 

신약개발에 AI를 도입한 AI 플랫폼 신약 개발 전문 업체의 상장 도전입니다.

신약개발에 막대한 비용과 시간이 소요되는 데 비해, AI플랫폼을 통해 기존 약물 위주로 탐색 및 매칭시켜주는 서비스를 제공하고 있어서 어느 정도의 틈새 시장성 성장이 예상되기는 합니다.

 

하지만 아직 지속 적자 상태에서 2027년과 2028년의 추정 순이익을 바탕으로 공모가를 산정하고 있어, 이에대한 신뢰 확보 여부가 중요하다고 하겠습니다.

 

수요예측 결과를 지켜볼 필요가 있겠습니다.

 

이상 온코트로스 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.

 

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