오가노이드사이언스 상장 ipo 공모주 청약 정보

오가노이드사이언스의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 4월 25일과 4월 28일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 17,000원 ~ 21,000원이고, 한국투자증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

 

오가노이드(organoid)는 자기 조직화에 의해 만들어진 3차원 세포 구조체를 말하는 것으로 ‘장기’를 뜻하는 ‘organ’과 ‘유사함’을 뜻하는 접미사 ‘-oid’가 결합되어 명명되는 구조체로 인체 조직의 특성을 잘 모사하고 있는 특성과 장점을 가지고 있습니다. 

 

오가노이드사이언스는 오가노이드 핵심기술을 바탕으로 '오가노이드 기반 재생치료제'를 개발하고 있으며, 동물실험과 세포실험이 가진 한계를 극복하고 신소재의 효능을 보다 정확히 평가할 수 있는 '오가노이드 기반 신소재평가솔루션'을 상용화하였습니다.

 

동사는 실제 병원에서 암 환자 들을 대상으로 최적의 면역항암제를 선별해주는 정밀의료와 동반진단 분야, 당사의 배양 노하우가 집약되어 다양한 연구개발을 가능하게 하는 맞춤형 연구시약 제품군인 organoEZ 제품 사업, 당사의 표준화 생산역량을 기반으로 한 세포처리시설 기준의 위탁 생산 CDMO 사업 등 다양한 분야로 사업을 확장하고 있습니다.

오가노이드사이언스의 장 오가노이드 재생치료제(ATORM-C)는 성체줄기세포 유래 장 오가노이드로서 당사의 오가노이드 기반 재생치료제 플랫폼(ATORM)을 활용한 단회 국소투여용 난치성 장궤양 치료제입니다.  ATORM-C는 당사가 개발한 고유의 오가노이드 배양 기술을 이용해 만들었으며 줄기세포 함량이 높은 장 오가노이드를 사용하기 때문에, 줄기세포의 재생능과 오가노이드의 자가 조직화 능력을 통해 손상된 조직을 효과적으로 재생할 수 있는 효과를 기대할 수 있습니다.

지난 2023년 5월, 오가노이드 기반 재생치료제 기술은 <국가첨단전략산업 경쟁력 강화 및 보호에 관한 특별조치법>(이하 ‘국가첨단전략산업법’)에 따라 산업통상자원부에서 운영, 관리하는 국가첨단전략기술로 선정되었으며 2024년 3월 당사는 산업통상자원부로부터 오가노이드 기반 재생치료제 첨단전략기술을 보유한 기업으로 인정되었습니다.

동사의 오가노이드 기반 치료제(ATORM-C)는 작용기전은 다르지만 직접적인 장점막 재생을 통해 자가면역질환의 염증반응을 억제한다는 측면에서  유사한 효과를 가진  Anti-TNF-α뿐만 아니라  이후에 출시한 JAK 억제제로도 치료가 불충분한 난치성 장궤양을 동반한 환자를 대상으로 합니다. 직접적인 장점막 재생을 통해 기존 치료제로 해결하지 못한 난치성 장궤양을 치유한다는 점에서, 가격 경쟁 대상이라기보다 새로운 치료 패러다임을 제시한다고 볼 수 있습니다.

글로벌 오가노이드 시장 규모는 시장조사 기관 The Insight Partners에 따르면 2022년 약 25억 달러(약 3조 2,600억원)로 추정되며, 연평균 21.9% 성장률로 성장하여 2030년에는 약 122억 달러(약 15조 8,600억원) 규모의 시장을 형성할 것으로 전망됩니다. 한편 한국바이오협회에 따르면 해당 시장은 2023년 약 14억 3,000만 달러에서 2028년 43억 8,000만 달러로 연평균 25.2% 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 주로 개인 맞춤형 의약품 채택 증가, 동물 실험 대안에 대한 인식 제고, 종양 및 기타 질환 모델링, 바이오 뱅킹 수요 증가 등이 향후 오가노이드 시장의 성장을 주도할 것으로 분석됩니다.

동사는 해외 라이선싱을 포함한 다양한 글로벌 비즈니스 경험이 있는 사업개발 임원들을 주축으로 국내 및 해외 전담 영업/마케팅 팀을 구성하고 글로벌 회사들과 사업화 논의를 진행해나가고 있습니다. 동사는 국내외에 영업/마케팅 인프라를 구축하고 대형병원, 제약회사, 대기업 등으로부터 신소재평가솔루션 의뢰를 받아 성공적으로 서비스를 제공하고 있습니다. 뿐만 아니라 동사는 세계 최초로 오가노이드 국제 심포지엄(ODC)을 단독으로 개최하는 등 적극적인 마케팅을 통해 인프라를 넓혀나가고 있습니다. 
 
또한 오가노이드사이언스㈜ 본사뿐 아니라 해외 자회사에도 핵심 영업/마케팅 인력을 배치하여 동남아시아, 유럽, 미국으로의 사업영역 확장을 적극적으로 추진하고 있습니다. 
 

[공모개요]

 

오가노이드사이언스의 금번 공모 주식 수는 일백이십만주 (1,200,000주)이고, 액면가 500원에 희망 공모가격은 17,000원에서 21,000원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 17,000원 적용 시 204억원이고, 희망가 상단 21,000원 적용 시 252억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

오가노이드사이언스의 금번 공모는 신주 모집 1,200,000주로 이루어져 구주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

오가노이드사이언스 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 1,795,299주로 전체 상장 예정 주식 수 6,505,950주의 27.95%에 해당합니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 4월 16일(수) ~ 4월 22일(화)

- 공모청약일 : 4월 25일(금) ~ 4월 28일(월)

- 환불일 : 4월 30일(수)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : 한국투자증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

오가노이드사이언스의 최소 청약 단위는 50주이고,  일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

한국투자증권의 일반 청약자 배정 물량은 300,000주 ~ 360,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반 등급 고객 기준 5,000주  ~ 6,000주입니다.

청약 수수료는  온라인 패밀리 등급 기준 2,000원입니다.

 

 

[공모가격]

 

오가노이드사이언스의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 25,888원에서 18.88%  ~ 34.33% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2028년 추정 순이익을 할인하여 현재가치를 구하고, 여기에 유사회사의 평균PER배수를 곱하여 회사가치를 정하고, 이를 주식 수로 나누어 산출한 것입니다

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

 

<유사회사의 평균 PER 배수 산정>

 

[공모자금 사용계획]

 

오가노이드사이언스는 금번 공모를 통해 조달된 자금 전액을 임상시험자금과 연구개발자금에 사용할 계획입니다.

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

오가노이드사이언스는 아직까지 영업이익 적자 상태입니다.

 

< 재무 안정성 >

 

동사는 2024년 기준 유동비율 334.52%, 부채비율 69.31%을 기록하며 동종 업종 대비 재무 위험이 낮다고 볼 수 있습니다. 차입금 의존도 역시 업종 평균 대비 낮은 수준을 유지하며 안정적인 재무상태를 보이고 있습니다.

특히 설립 이후 발행한 상환전환우선주를 2024년 중 전량 보통주로 전환하여 K-IFRS 회계기준에 의한 상환전환우선주 부채 인식 및 공정가치평가에 따른 이자비용 및 당기손익 공정가치부채평가손실로 인한 대규모 영업외비용이 더 이상 발생하지 않게 되어 이에 따라 자본잠식 또한 해소되었습니다. 다만 동사는 신약개발 기업의 특성에 의해 연구개발기간 동안 경상연구개발비가 지속적으로 발생하여 영업활동으로 인한 현금흐름은 지속적으로 음의 값을 보이고 있습니다.

 

[이코노맨의 생각]

 

난치성 자가 면역 질환인 크론병과 궤양성 대장염 치료의 새로운 가능성을 열고 있는 업체의 상장 도전입니다.

 

난치성 자가 면역 질환 환자의 수가 급증하고 치료도 어려움에 따라 효과만 있다면 새로운 치료제에 대한 수요는 급증할 것으로 생각됩니다.
다만, 전문 분야이기 때문에 전문가의 판단이 필요하고, 2028년의 순이익을 근거로 희망 공모가를 산정하였기 때문에 이에 대한 시장의 신뢰 확보 여부가 중요해 보이며, 따라서 수요예측 결과를 지켜볼 필요가 있다고 하겠습니다.  

 

이상 오가노이디사이언스 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.

 

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