원일티엔아이 상장 ipo 공모주 청약 정보

원일티엔아이의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 4월 24일과 4월 25일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 11,500원 ~ 13,500원이고, NH투자증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

 

원일티엔아이는 1998년에 설립되어 천연가스 생산공급설비 및 발전, 원자력, 조선해양부문 등 다양한 분야에서 사업을 전개하고 있으며, 특히, 천연가스 및 수소사업부문에 당사의 역량을 집중하고 있습니다.

(1) 천연가스사업

원일티엔아이의 천연가스사업 중 주된 제품인 고압연소식기화기(SCV : Submerged Combustion Vaporizers)는 LNG터미널 등에서 액화상태의 LNG를 기화하기 위한 장치에 해당하며, 기화기는 동사가 생산하고 있는 연소식 기화기 외에 해수식기화기(ORV : Open Rack Vaporizers)와 대기식기화기(AAV : AmbientAirVaporizers)로 구분됩니다.

 

원일티엔아이의 고압연소식기화기(SCV)는 일본 S그룹의 원천기술을 한층 더 개량한 것으로 독보적인 기술력을 보유하고 있습니다. 연료로서의 우수성과 함께 천연가스 고유의 친환경성 및 안정성을 보유한 LNG는 전 세계적으로 지속적으로 수요가 확대되고 있으며, 이에 따른 해외의 LNG터미널 구축이 증가함에 따라 당사의 연소식기화기는 다양한 국가에 수출이 이루어지고 있습니다.

한편, 원일티엔아이는 천연가스 및 수소사업 외에도 발전소, 원자력, 정유화학, 조선해양 부문에서 다양한 제품을 생산 및 판매하고 있으며, 특히 천연가스사업부문의 SCV는 물론 재액화설비(Recondenser)와 복합화력 부문의 연료주입장치(Fuel gas supply system)를 국내 최초로 국산화에 성공함으로써 기존 미국, 일본, 유럽업체로부터 구매했던 주요 기자재를 자체 생산하고 있고, 이들 제품은 한국가스공사, 한국전력공사, 한국수력원자력 및 국내외 대기업 등에 납품이 이루어지고 있습니다.

 

(2) 수소사업(수소저장 및 생산사업)

수소경제 육성 및 수소 안전관리에 관한 법률(수소법) 제2조에 의하면 수소산업이란 수소의 생산·저장·운송·충전·판매 및 연료전지와 이에 사용되는 제품·부품·소재 및 장비의 제조 등 수소와 관련한 산업을 의미합니다. 이를 토대로 수소경제 벨류체인을 구성하면 크게 수소에 대한 생산-저장-운송-충전-활용으로 구성할 수 있으며, 원일티엔아이는 동 밸류체인에 있어 수소개질기를 통한 수소의 생산과 수소저장합금을 통한 수소의 저장 분야에서 수소와 관련한 사업을 영위해 나가고 있습니다.

수소경제 활성화 로드맵에 따르면, 수소생산기지는 거점형 중/대규모 수소생산기지와 분산형 소규모 수소생산기지로 구분됩니다. 거점형 중/대규모 수소생산기지는 천연가스 공급망에 수소개질기를 통해 수소를 대량생산(300~1,000 Nm³/h 이상급 수소개질기 구축)하며, 분산형 소규모 수소생산기지(300 Nm³/h)는 수요처 인근 도심지 LPG 및 CNG 충전소 또는 CNG 버스 차고지 등에 수소추출기를 구축해 수소를 생산합니다. 수소생산기지 구축사업은 대중교통망과 연계한 수소차 보급 활성화를 위해 수소생산기지를 구축하여 저렴한 가격에 직접 수소를 생산하여 주변 지역에 공급할 수 있으며, 수소생산기지에서 생산된 수소는 외부에서 공급받는 수소보다 운송비용을 낮출 수 있어 수소충전소의 수소공급단가 인하 및 경제성 제고 효과가 기대됩니다. 

 

또한, 정부는 수소경제 활성화 로드맵에서 밝힌 목표 이행을 위해 후속 정책을 꾸준히 제시하고 있으며, 강원도 삼척/경상남도 창원/경기도 평택/부산광역시/대구광역시/강원도 춘천시/광주광역시/경상남도 창원시에서 현재까지 실제로 수소생산기지 구축사업을 추진하고 있습니다. 동사는 이러한 정부시책에 의한 수소공급방안에 따라 당사가 제작한 수소개질기를 평택 및 안산 등 수소생산기지와 수소충전소에 납품한 바 있습니다. 

 

[매출구성]

 

원일티엔아이의 매출액은 2022년 509억이었으나, 수출액이 줄면서 2024년 422억의 매출 실적을 기록하고 있습니다. 

 

 

[공모개요]

 

원일티엔아이의 금번 공모 주식 수는 일백이십만주 (1,200,000주)이고, 액면가 500원에 희망 공모가격은 11,500원에서 13,500원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 11,500원 적용 시 138억원이고, 희망가 상단 13,500원 적용 시 162억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

금번 원일티엔아이의 공모는 신주 모집 1,000,000주와 구주 매출 200,000주로 이루어져 구주 매출 비율이 16.7%입니다.
구주매출은 대표이사의 보유 지분 중 일부 매각으로 대표이사는 구주 매출 이후에도 회사의 지분 13.52%를 보유하게 됩니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

원일티엔아이 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는  2,592,680주로 전체 상장 예정 주식 수 8,381,030주의 30.94%에 해당합니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 4월 16일(수) ~ 4월 22일(화)

- 공모청약일 : 4월 24일(목) ~ 4월 25일(금)

- 환불일 : 4월 29일(화)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : NH투자증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

원일티엔아이의 최소 청약 단위는 10주이고,  일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

NH투자증권의 일반 청약자 배정 물량은 375,000주 ~ 450,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 12,000주  ~ 15,000주입니다.

청약 수수료는 온라인 기준 2,000원입니다.  

 

 

[공모가격]

 

원일티엔아이의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 22,929원에서 41.12%  ~ 49.54% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2024년 연간 순이익에 유사회사의 평균 PER 배수를 곱하여 회사가치를 정하고, 이를 주식 수로 나누어 산출한 것입니다.  

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

<유사회사의 평균 PER 배수 산정>

 

[공모자금 사용계획]

 

원일티엔아이는 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 공장 증설 등 시설자금에 80억, 연구개발비에 33억을 사용할 계획입니다. 

 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

원일티엔아이의 영업이익률은 2022년 6.52%, 2023년 6.84%, 2024년 15.12%를 기록했습니다. 

2024년은 매출원가율이 가장 낮은 수소저장합금의 매출 비중이 전체 매출액의 32.84%였고, 원재료 가격 하락에 따른 SCV 원가 개선(원가율 2023년 77.51% → 2024년 62.12%), 가스히터 등 기타 제품군 중 가장 마진이 좋은 Recondenser 매출 비중 상승에 따른 가스히터 등 기타 제품군 전체의 원가율(2023년 114.83% → 2024년 86.31%) 개선으로 인하여 2023년 보다 수익성이 개선되었습니다.

 

 

< 재무 안정성 >

 

동사의 부채비율은 2022년 178.12%에서 매년 꾸준히 감소하여 2024년 기준 102.07% 수준으로 하락하였습니다. 

이는 2022년 이후 매년 꾸준히 (+)의 영업현금흐름을 창출하여 이를 바탕으로 2022년 2,589백만원, 2023년 4,097백만원의 순차입금을 상환하고 있는 데 기인하고 있습니다. 2024년 말까지 남은 회생채무를 상환(일부 거래처의 경우 폐업처리 등으로 회수처에 대한 확인이 어려움에 따라 해당 상환금액은 공탁) 완료하였으며, 영업활동을 통해 향후 부채비율이 꾸준히 개선될 것으로 예상됩니다. 

 

[이코노맨의 생각]

 

LNG 등 천연가스와 수소 전문 업체의 상장 도전입니다.

액화상태의 LNG 기화 장치인 고압연소식기화기를 주력 제품으로 하고 있으며, 수소 저장 장치의 비중도 점차 증가하는 추세입니다.

 

천연가스 부분의 매출이나 수익이 아정적이고, 수소 저장 장치의 경우 정부의 수소산업 육성 정책에 따라 장래성이 엿보이는 운데, 희망 공모가 산정도 무난해 보입니다.

 

수요에예측 결과가 아주 나쁘지 않으면 청약해보고 싶은 종목입니다.

 

이상 원일티엔아이 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.

 

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