아이티켐 상장 ipo 공모주 청약 정보

아이티켐의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 7월 28일과 7월 29일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 14,500원 ~ 16,100원이고, KB증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

 

아이티켐은 2005년 설립되어 프린터 등에 사용되는 감광재료(OPC)를 최초로 국산화하며, 전자재료 분야 화학 합성 전문 소재회사로 출범하였습니다. 이후 유기화학 합성분야에서 핵심소재 국산화에 두각을 나타내며, 2012년 생산설비를 증설하여 의약품 및 OLED 분야 전자재료 소재분야로 진출하기 위한 토대를 마련하였습니다. 의약품 분야에서는 2015년 식품의약품안전처로부터 제조소 인증 (GMP)을 취득하였습니다.
 
그러나 2017년에 이르러 사업확장을 도모하였던 의약품·OLED 분야 및 PIM 분야(Polyimide-Monomer, 폴더블폰에 사용되는 소재)의 사업부진으로 회사가 재무위기에 처하게 되었습니다. 특히 PIM 분야는 최종 고객사였던 삼성전자에서 폴더블폰에 다른 소재(UTG, Ultra Thin Glass)를 사용하기로 결정하면서 동사가 재무위기를 겪게 되는 결정적인 원인이 되었습니다. 이러한 상황에서 동사의 기존 주주가 2019년 매각을 추진하게 되었고 현재의 최대주주인 큐인베스트먼트에서 동사를 인수하였습니다.  
 
최대주주 변경 이후 아이티켐은 기존 사업포트폴리오를 전면적으로 수정하고, 동사의 생산설비를 대형·중소형 반응기로 나누어 각 반응기에 고객사를 발굴하여 최적화하는 전략을 본격적으로 추진하게 되었습니다. 더 나아가 각 반응기의 가동률과 수율 관리 등 핵심경영지표(KPI)를 재정립하였습니다. 
 
대형 반응기를 주로 사용하는 의약품 분야의 경우 제품의 Cycle이 5년 이상으로 길고, 차세대 원료의약품 기술을 선제적으로 발굴하여 연구개발을 진행하는 역량이 중요하다고 판단하여 2020년 주요 고객사의 투자를 유치하여 올리고뉴클레오타이드(RNA) 분야로 진출을 도모하였고, 2021년 이후에는 S사와 전략적 관계를 구축하며 올리고펩타이드 분야로 연구개발을 개시하였습니다.
 
중소형 반응기를 주로 사용하는 전자재료 분야의 경우 OLED 시장의 확대에 맞추어 주요 고객사와 공동연구개발을 추진하여 OLED 분야 핵심소재들을 성공적으로 양산(Scale-up)하는데 역량을 집중하였습니다. 아울러 OLED 패널의 수명과 휘도를 비약적으로 개선시키는 차세대 소재인 "중수(D2O)"가 전량 해외수입에 의존하고 있는 점을 확인하고, 이를 국산화하는 기술을 개발하며 미래 핵심소재 확보에도 주력하였습니다. 
 
그 결과 20여년의 업력으로 축적해 온 유기화학 합성분야의 핵심 역량인 공정기술과 양산(Scale-up) 노하우에 차세대 기술 개발역량이 더해지며, 현재 동사는 정밀화학제품 분야에서 독보적인 기술력을 가진 종합소재기업으로 성장하게 되었습니다.

아이티켐은 내재화된 화학 소재 합성 및 양산 개발 역량을 바탕으로 미래 높은 성장성을 보유한 제품 포트폴리오(올리고펩타이드, 올리고뉴클레오타이드, 중수)를 기 확보하였으며, 향후 시장 개화 등에 힘입어 동사의 외형 성장을 견인할 수 있을 것으로 예상됩니다.
올리고펩타이드 기술이란 생물학적 기능을 가진 짧은 아미노산 사슬을 활용하는 기술로써 2020년 이후 폭발적으로 수요가 증가하는 비만치료제 등 대사질환, 항암치료제, 면역치료, 백신 등에 사용되는 핵심 기술입니다. 이와 같이 올리고펩타이드는 최근 대사질환에 대한 적용 가능성 입증을 통해 활발한 연구가 진행되고 있는 분야 중 하나이며, 대사질환 외 다양한 적응증 관련 확장 적용 가능성에 대한 기대로 글로벌 올리고펩타이드치료제 시장은 2023년 57.8조원(42.5십억 달러, 환율 1,360원 기준)에서 2033년 138.3조원(101.7십억 달러, 환율 1,360원 기준)의 규모로 성장(CAGR 9.1%)할 것으로 예상됩니다.

 

[공모개요]

 

아이티켐의 금번 공모 주식 수는 이백만주 (2,000,000주)이고, 액면가 500원에 희망 공모가격은 14,500원에서 16,100원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 14,500원 적용 시 290억원이고, 희망가 상단 16,100원 적용 시 322억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

아이티켐의 금번 공모는 신주 모집 2,000,00주로 이루어져 구주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

아이티켐 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는  1,942,636주로 전체 상장 예정 주식 수 12,583,001주의 15.44%에 해당합니다.

또한, 임직원등에게 부여된 주식매수선택권은 311,480주로 전체 상장 예정 주식 수의 2.48%입니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 7월 17일(목) ~ 7월 23일(수)

- 공모청약일 : 7월 28일(월) ~ 7월 29일(화)

- 환불일 : 7월 31일(목)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : KB증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

아이티켐의 최소 청약 단위는 10주이고,  일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

KB증권의 일반 청약자 배정 물량은 500,000주 ~ 600,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 16,000주  ~ 20,000주입니다.

청약 수수료는 온라인 기준 1,500원입니다.

 

 

[공모가격]

 

아이티켐의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 20,996원에서 23.32%  ~ 30.94% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2025년 추정 EBITDA에 유사회사의 EV/EBITDA배수를 곱하여 회사가치를 정하고, 이를 주식 수로 나누어 산출한 것입니다.

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

 

<유사회사의 평균 EV/EBITDA 배수 산정>

 

[공모자금 사용계획]

 

아이티켐은 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 시설자금에 251억을 사용하고, 나머지 32억을 운영자금으로 사용할 계획입니다.

 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

아이티켐의 수익성은 영업이익률 측면에서 아직 불안정한 모습을 보이고 있습니다.

< 재무 안정성 >

 

동사는 과거 누적된 결손으로 인한 음의 자본총계로 음의 부채비율과 양의 자본잠식률을 나타내고 있으며, 2024년 12월 기준 발행된 종류주식이 전량 보통주로 전환됨으로써 자본 확충으로 2024년 말 기준 부채비율은 116.5%, 자본의 잠식률은 (725.7%)를 실현하였고, 2025년 1분기 역시 개선세를 나타내고 있습니다.

 

 

[이코노맨의 생각]

 

화학합성 전문 소재회사의 상장 도전입니다.

어느 정도의 매출 실적은 기록하고 있으나 아직까지 수익성이 불안정한 상태입니다.

 

수요예측 결과를 지켜볼 필요가 있겠습니다.

 

 

이상 아이티켐 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.

 

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