티엠씨 상장 ipo 공모주 청약 정보

티엠씨의 유가증권 시장 상장을 위한 공모주 청약이 12월 3일과 12월 4일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 8,000원 ~ 9,300원이고, 미래에셋증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

 

티엠씨는 200년부터 선박용 및 광케이블 생산을 시작한 업체로 현재 선박선 사업부문과 광케이블 사업부문을 주력 사업으로 운영하고 있습니다.

티엠씨의 선박선 사업부문은 2005년부터 국내외 주요 조선소를 핵심 고객으로 확보하여 선박용 케이블의 영업을 지속적으로 확대하고 있습니다. 국내 시장에서는 HD한국조선해양(HD현대중공업, HD현대삼호, HD현대미포조선), 한화오션, 삼성중공업 등 국내 대형 조선소를 주요 수요처로 확보하여 케이블을 안정적으로 납품해 오고 있습니다. 초기에는 점유율이 제한적이었으나, 각 조선소별 요구사항에 부합하는 맞춤형 케이블 개발 및 안정적인 납기 대응 체계 구축을 통해 고객 신뢰를 확보하였으며, 현재는 국내 선박용 케이블 시장에서 약 50% 이상의 시장 점유율을 달성하여 선도적 위치를 확립하고 있습니다.


티엠씨의 광케이블 사업부문은 광케이블 및 전력 케이블 분야의 기술력을 기반으로 글로벌 통신 인프라 시장 및 특수 산업 시장을 주요 목표로 설정하고 전략적 해외 확장을 추진하고 있습니다. 특히 북미 시장을 가장 유망한 성장 시장으로 인식하고 있으며, 2022년 Amphenol社의 공급업체로 선정된 이후 본격적인 시장 진출을 개시하였습니다.

티엠씨는 2023년 미국 지사를 설립하고, 2024년에는 현지 대리점 FOTIAS와의 거래를 통해 약 100억 원 규모의 수출 실적을 달성하였습니다. 북미 시장은 FTTH 보급 확대, 데이터센터 인프라 증설, 초고속 인터넷 서비스 확산, 도시 기반시설의 스마트화 등으로 고성능 인도어 광케이블에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. 당사는 UL 인증 확보 및 현지 맞춤형 설계를 통해 경쟁력을 강화하고 있으며, Amphenol社와의 안정적인 거래 관계를 기반으로 남미와 유럽 등으로의 시장 확대를 추진하고 있습니다.

 

티엠씨는 기존 선박용케이블과는 차별화된 특수 케이블 분야에서 신규 사업 진입을 준비하고 있습니다. 

특히, 군용 케이블인 MIL TYPE과 미국 내 지중 배전용 케이블인 URD TYPE을 중심으로 시장 공략을 본격화하고 있습니다

한편, 티엠씨의 종속회사인 (주)글로우원은 현재 전장사업부문을 제외한 사업부에 대하여 중단사업으로 확정하였습니다. 실적악화의 요인인 조명사업부와 디스플레이사업부를 중단함에 따라 종속회사 (주)글로우원의 전장사업부만 영위할 예정입니다.

 

[공모개요]

 

티엠씨의 금번 공모 주식 수는 육백일십만주 (6,100,000주)이고, 액면가 100원에 희망 공모가격은 8,000원에서 9,300원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 8,000원 적용 시 488억원이고, 희망가 상단 9,300원 적용 시 약 567억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

티엠씨의 금번 공모는 신주 모집 4,350,000주와 구주 매출 1,750,000주로 이루어져 구주 매출 비율이 28.69%입니다.

 

구주 매출은 최대주주인 (주) KPF의 보유 지분 중 일부를 매각하는 것으로 (주) KPF는 금번 구주 매출 이후에도 48.76%의 지분을 보유하게 됩니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

티엠씨 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 5,192,165주로 전체 상장 예정 주식 수 24,094,225주의 21.55%에 해당합니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 11월 21일(금) ~ 11월 27일(목)

- 공모청약일 : 12월 3일(수) ~ 12월 4일(목)

- 환불일 : 12월 8일(월)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : 미래에셋증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

티엠씨의 최소 청약 단위는 20주이고,  일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

미래에셋증권의 일반 청약자 배정 물량은 1,525,000주 ~ 1,830,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반그룹 기준 75,000주 ~ 90,000 주입니다.

청약 수수료는 온라인 브론즈 등급 기준 2,000원입니다.  

 

 

[공모가격]

 

티엠씨의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 10,593원에서 12.2% ~ 24.5% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2024년 온기 기준 EBITDA와 2025년 반기 기준 직전 12개월의 EBITDA를 평균한 수치에 유사회사의 EV/EBIRDA배수를 곱하여 회사가치를 정하고, 순차입금을 감안한 후 주식 수로 나누어 산출한 것이니다.

 

<희망 공모가격>

<주당 평가가액>

 

 

<유사회사의 평균 EV/EBITDA 배수 산정>

 

[공모자금 사용계획]

 

티엠씨는 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 설비 투자 등 시설 자금에 320억을 사용하고, 나머지 15억을 연구개발비등 운영자금으로 사용할 계획입니다. 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

티엠씨는 최근 3 사업연도 기준 매출액이 지속적으로 증가하고 있으며, 2023년 영업이익 흑자 전환 이후 연간 영업이익 100억원 이상을 유지 중입니다. 이러한 성장은 전방시장의 호조로 인한 것으로 파악됩니다.

 

< 재무 안정성 >

 

동사의 재무안정성 지표인 부채비율 및 차입금 의존도는 동종업계 평균 대비 높은 수준을 기록하였습니다. 2022년도 부채비율은 261.3%, 차입금의존도는 49.2%를 기록하였습니다. 2023년부터는 영업실적 개선에 따라 부채비율과 차입금의존도가 개선되는 모습이며 2025년 반기 기준 부채비율은 184.2%, 차입금의존도는 39.2%를 기록하였습니다. 
 

 

[이코노맨의 생각]

 

파스너 업체인 (주) KPF의 자회사로 선박용 케이블과 광케이블을 생산 공급하는 업체의 상장 도전입니다.

 

모회사와 자회사의 동시 상장으로 우려의 시선도 있기 때문에 모회사인 (주) KPF는 금번 공모를 통한 구주 매출로 주주에 대한 현물 배당 계획을 발표하기도 하였습니다.

 

쪼개기 상장을 막겠다는 금융 당국의 입장하에서도 상장이 승인되었는데, 이에 대한 시장의 반응이 궁금합니다.
 

수요예측 겨롸를 지켜볼 필요가 있겠습니다.

 

이상 티엠씨 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.