에스팀 상장 ipo 공모주 청약 정보

에스팀의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 2월 23일과 2월 24일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 7,000원 ~ 8,500원이고, 한국투자증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

 

에스팀은 2004년 7월 최초 설립 당시, 국내 최초 모델 전문 매니지먼트사로 '에스팀모델'이라는 사명으로 설립되었습니다. 
이후 지난 20여 년간 패션을 중심으로 뷰티, 아트 등 라이프스타일 전반으로 사업 영역을 확장하며, 보유 아티스트 IP와 콘텐츠 기획 및 제작 역량을 기반으로 새로운 트렌드를 창출하는 종합 패션 콘텐츠 기업으로 성장하였습니다. 이에 따라 당사는 2017년 5월 11일 '에스팀'으로 사명을 변경하였습니다.

에스팀은 현재 콘텐츠 비즈니스를 주 사업으로 영위하고 있으며, 일부 매니지먼트 매출이 발생하고 있습니다.

[콘텐츠 비즈니스]

에스팀은 패션과 트렌드에 특화된 종합 콘텐츠 사업을 영위하고 있으며, 오프라인 이벤트부터 디지털 플랫폼 기반 콘텐츠까지 아우르는 폭넓은 콘텐츠 기획 및 제작 역량을 보유하고 있습니다. 동사는 대규모 패션쇼, 브랜드 프로모션, 전시ㆍ캠페인, 각종 행사 등 오프라인 콘텐츠는 물론, 방송ㆍ유튜브ㆍSNS 등 디지털 플랫폼을 활용한 콘텐츠에 대한 기획, 아티스트 제안 및 섭외, 연출, 홍보, 제작에 이르는 각 과정을 원스톱으로 수행할 수 있는 솔루션을 보유하고 있습니다.


[매니지먼트]

에스팀의 매니지먼트 매출은 모델, 방송 엔터테이너, 인플루언서 등 소속 아티스트의 광고, 화보, 방송, 행사 등 출연 섭외에 따른 활동을 관리ㆍ지원하는 과정에서 수취하는 매니지먼트 수수료를 주요 수익원으로 하고 있습니다. 

 

아울러 동사는 국내 유망 디자이너 브랜드를 발굴ㆍ육성하는 브랜드 인큐베이팅 사업을 신성장 동력으로 추진하고 있습니다. 

본 사업은 기존 콘텐츠 비즈니스 운영 과정에서 축적한 기획ㆍ제작 능력, 패션 업계 내 오랜 업력으로 쌓은 전문성과 인지도를 기반으로, 동사가 보유하고 있는 아티스트 IP와 네트워크, 그리고 당사의 브랜딩 역량 및 아티스트 인큐베이팅 역량을 디자이너 브랜드에 직접 적용하는 사업으로, 이를 통해 K-패션의 창의성과 글로벌 경쟁력을 강화하고, 국내 패션 산업의 글로벌 진출 가속화에 기여할 것을 기대하고 있습니다.

 

[매출구성]

 

에스팀의 매출액은 2022년 343억에서 2024년 355억으로 현상을 유지하고 있는 상황입니다.

 

 

[공모개요]

 

에스팀의 금번 공모 주식 수는 일백팔십만주 (1,800,000주)이고, 액면가 500원에 희망 공모가격은 7,000원에서 8,500원까지입니다. 총 모집 금액은 희망 공모가 하단 7,000원 적용 시 126억원이고, 희망가 상단 8,500원 적용 시 153억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

금번 에스팀의 상장은 신주 모집 1,800,000주로 이루어져 구주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

에스팀 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 3,012,400주로 전체 상장 예정 주식 수 8,683,200주의 34.69%에 해당합니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 2월 9일(월) ~ 2월 13일(금) 

- 공모청약일 : 2월 23일(월) ~ 2월 24일(화)

- 환불일 : 2월 26일(목)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : 한국투자증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

에스팀의 최소 청약 단위는 20주이고, 일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

한국투자증권의 일반 청약자 배정 물량은 450,000주 ~ 540,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반등급 기준 7,500주  ~ 9,000주입니다.

청약 수수료는 온라인 패밀리 등급 기준 2,000원입니다.   

 

 

[공모가격]

 

에스팀의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 11,451원에서 25.77% ~ 38.87% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2025년 3분기말 기준 직전 12개월의 EBITDA에 유사회사의 EV/EBITDA배수를 곱한 후 순차입금을 가감하여 회사 가치를 정하고, 이를 주식 수로 나누어 신출한 것입니다.

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

 

<유사회사의 평균 EV/EBITDA 배수 산정>

 

[공모자금 사용계획]

 

에스팀은 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 K패션 브랜드 투자에 57억, 콘텐츠기반플랫폼 조성에 21억을 사용하고, 나머지 45억을 해외 진출 자금으로 사용할 계획입니다.

 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

에스팀은 최근 3 사업연도 및 2025년 3분기까지 외형 성장, 수익성 개선을 위한 전략적 선택, 회복 국면을 순차적으로 거치며, 영업수익 증가율은 변동성을 보이나, 이는 수익성이 상대적으로 높은 콘텐츠 중심의 사업구조로 변화를 꾀하며 매출의 질적 개선이 이루어진 것으로, 영업이익 및 경상이익 기준으로는 흑자전환 및 높은 증가율을 보이고 있습니다.
동사는 앞으로도 동사가 직접 기획 및 제작하는 브랜딩 콘텐츠 및 자체 개발 IP 사업을 중심으로 한 콘텐츠 매출 비중 확대를 통해, 영업수익 성장과 수익성 개선을 지속적으로 추진할 계획입니다. 또한 금번 공모유입자금을 활용한 브랜드 인큐베이팅 신사업 및 해외진출 효과로 추가적인 성장세를 보일 것으로 기대하고 있습니다.

 

 

< 재무 안정성 >

 

동사의 별도 재무제표 기준 유동비율은 2022년 286.77%, 2023년 215.80%, 2024년 210.00%, 2025년 3분기 230.80%로 2024년도 업종평균인 50.86%를 상회하는 건전한 유동비율 수준을 유지하고 있습니다.
별도 기준 부채비율의 경우, 2023년도에 동사의 상환전환우선주(RCPS)가 전량 보통주로 전환됨에 따라, 기존에 부채로 분류되던 상환전환우선주부채 및 이와 연동된 파생금융부채가 자본 항목(자본금 및 주식발행초과금)으로 재분류되었습니다. 이로 인해 총부채는 감소하고 자기 자본은 증가 효과가 발생하여 부채비율이 2022년 104.98%에서 2023년 61.63%로 개선되었습니다. 이후 동사의 부채비율은 2024년 70.55%, 2025년 3분기 62.60%로 업종 평균 191.22% 대비 낮은 수치로 안정적인 범위 내에서 관리되고 있습니다.

 

[이코노맨의 생각]

 

모델 매니지먼트회사에서 콘텐츠 지적재산권 사업으로 영역을 확장한 업체의 상장 도전입니다.

 

엔터테인먼트 업계인지라 다소 생소합니다.

 

수요예측 결과를 지켜보고, 또 청약 일정이 겹치는 "액스비스"의 상황도 점검하면서 청약 여부를 결정할 생각입니다.

 

이상 에스팀 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.