아이엠바이오로직스 상장 ipo 공모주 청약 정보

아이엠바이오로직스의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 3월 11일과 3월 12일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 19,000원 ~ 26,000원이고, 한국투자증권과 신한투자증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

 

아이엠바이오로직스는 2020년 8월 설립된 혁신 항체신약 개발 전문기업으로, 『최적 항체 모달리티 제작 기술(IM-OpDECon)』을 기반으로 자가면역질환과 면역항암 분야에서 차별화된 치료제를 개발하고 있습니다. 

아이엠바이오로직스는 "글로벌 혁신 신약 출시"를 비전으로, Innovative Medicines based on ImmunoModulatory Biologics라는 슬로건 아래 다양한 항체 모달리티를 활용하여 기존 치료제가 해결하지 못한 미충족 의료수요를 충족하고자 합니다.

동사는 Discovery 센터와 CMC 센터, 개발본부를 기반으로 타깃 발굴, 항체 제작,  비임상, 임상, 생산 및 품질 관리까지 신약개발 전주기를 자체적으로 수행할 수 있는 체계를 갖추었습니다. 또한 다수의 국내외 제약사 출신 연구진과 산업 전문가, 박사 학위 보유 연구원, 과학기술자문단(SAB)을 포함한 전문 인력진을 보유하여 글로벌 수준의 연구개발 경쟁력을 확보하고 있습니다. 이러한 인적, 기술적 역량은 내재화를 통해 안정적인 파트너링 성과로 이어지고 있으며, NET 보건 신기술 인증, 장영실상, 이노비즈 등 다양한 외부 인증과 수상을 통해 객관적으로 입증되었습니다.

IMB-101은 국내 최초 자가면역질환 타깃 이중항체로, 핵심 연구진이 10여 년간 축적한 경험과 기술력을 바탕으로 개발한 첫 번째 주요 제품입니다. 창업 초기부터 개발에 직접 참여한 연구진이 현재도 주요 기능조직에서 활동하고 있으며, 물질특허 주요 발명자 전원이 동사 소속으로 연구개발에 참여하고 있습니다. 이러한 인적 연속성은 연구 히스토리 보존과 신뢰성 확보 측면에서 중요한 강점입니다.

아이엠바이오로직스는 설립 이후 짧은 기간 동안 의미 있는 성과를 창출하였습니다. 2024년에는 주력 파이프라인인 IMB-101(OX40L/TNF 타깃 이중항체)과 IMB-102(OX40L 타깃 단일항체)를 미국 네비게이터 메디신(Navigator Medicines), 화동제약 등에 약 1.8조원 규모로 기술이전하였으며, 이 중 약 357억 원의 선급금을 확보하였습니다. 또한 IMB-101의 임상 1a상 단계에서 우수한 안전성과 안정적인 약동학(PK) 프로파일을 입증하여 글로벌 경쟁력을 검증받았습니다. 이후 글로벌 개발전략의 일원화를 위해 화동제약과의 기술이전 계약을 종료하고, 아시아 지역 권리를 네비게이터 메디신에 권리 이전한 바 있습니다.
   
아이엠바이오로직스는 현재 IMB-101, IMB-102 외에도 후속 파이프라인을 적극적으로 확장하고 있습니다. 
IMB-201은 HLA-G를 타깃하는 IgG-ADC로 고형암을 적응증으로 개발 중이며, IMB-402는 IgM 기반 면역항암 후보로 교모세포종을 주요 타깃으로 하고 있습니다. 
이 외에도 IMB-104, IMB-106 등 다수의 파이프라인이 공동연구 또는 자체 개발이 진행 중입니다. 이를 통해 동사는 자가면역질환뿐 아니라 종양ㆍ감염성 질환 등 다양한 영역으로 사업을 확장하고 있습니다.

 

[공모개요]

 

아이엠바이오로직스의 금번 공모 주식 수는 이백만주 (2,000,000주)이고, 액면가 500 원에 희망 공모가격은 19,000원에서 26,000 원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 19,000원 적용 시 380억원이고, 희망가 상단 26,000원 적용 시 520억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

아이엠바이오로직스의 금번 공모는 신주 모집 2,000,000주로 이루어져 구주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

아이엠바이오로직스 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 1,522,833주로 전체 상장 예정 주식 수 14,790,280주의 10.30%에 해당합니다.

또한, 임직원등에게 부여된 주식매수선택권은 589,238주로 전체 상장 예정 주식 수의 4.63%입니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 2월 27일(금) ~ 3월 6일(금)

- 공모청약일 : 3월 11일(수) ~ 3월 12일(목)

- 환불일 : 3월 16일(월)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : 한국투자증권, 신한투자증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

아이엠바이오로직스의 최소 청약 단위는 10주(한국투자증권) ~ 20주(신한투자증권)이고,  일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

 

<한국투자증권>

한국투자증권의 일반 청약자 배정 물량은 350,000주 ~ 420,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반 등급 고객 기준 5,500주 ~ 7,000주입니다.

청약 수수료는 온라인 패밀리 등급 기준 2,000원입니다.

 

<신한투자증권>

신한투자증권의 일반 청약자 배정 물량은 150,000주 ~ 180,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반 그룹 기준 5,000주 ~ 6,000주입니다.

청약 수수료는 온라인 기준 2,000원입니다.

 

 

[공모가격]

 

아이엠바이오로직스의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 41,663원에서 37.59% ~ 54.40% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2028년의 추정 순이익을 할인하여 현재가치로 환산한 후 유사회사의 평균 PER 배수를 곱하여 회사 가치를 정하고, 이을 주식수로 나누어 산출한 것입니다.

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

<유사회사의 평균 PER 배수 산정>

 

[공모자금 사용계획]

 

아이엠바이오로직스는 금번 공모를 통해 조달된 자금 전액을 연구개발비로 사용할 계획입니다.

 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

아이엠바이오로직스는 아직까지 지속 적자 상태입니다.

 

< 재무 안정성 >

 

아이엠바이오로직스는 설립 이후, 시드(2021.01), 시리즈A (2021.08), 시리즈B (2023,07), Pre-IPO(2025.10) 등 유상증자를 통하여 연구개발 및 사업운영에 필요한 자금을 확보하였고, 이 과정에서 발행한 종류주식은 신청일 현재 보통주로 모두 전환되었습니다. 다만, 전환 이전인 2024년 실시한 지정감사시 K-IFRS 회계기준에 의한 종류주식(상환전환우선주 및 전환우선주)의 부채 인식 및 공정가치평가에 따라 이자비용, 당기손익 공정가치부채평가손실로 인한 대규모 영업비용이 발생하였습니다. 또한 신약개발 기업 특성에 의해 연구개발기간 동안 발생한 대규모 경상연구개발비로 자본잠식 상태가 지속되고 있습니다. 또한 동사는 재고자산이 없으며 유의적인 매출채권이 없기 때문에 재고자산 회전율 및 매출채권 회전율 분석의 유의성을 갖지 못하고 있습니다. 반면 2024년 06월 체결된 미국 네비게이터 메디신사와의 기술이전 계약으로 인하여 대규모 현금흐름이 유입되었습니다. 

 

[이코노맨의 생각]

 

항체 신약 전문 기업의 코스닥 상장 도전입니다.

 

2024년에 주력 파이프라인의 기술 이전을 성공시켜 성장에 대한 기대감을 가지게 합니다.

 

하지만 아직 지속 적자 상태이고, 2028년의 추정 순이익을 바탕으로 희망 공모가를 산정하였기 때문에 이에 대한 시장의 신뢰 확보 여부가 중요하다고 하겠습니다.

 

수요예측 결과를 지켜볼 필요가 있겠습니다. 

 

이상 아이엠바이오로직스 공모주 청약 정보였습니다.

 

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.