리센스메디컬 상장 ipo 공모주 청약 정보

리센스메디컬의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 3월 19일과 3월 20일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 9,000원 ~ 11,000원이고, 한국투자증권과 KB증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

 

리센스메디컬은 의료분야 냉각 시술 전문 업체입니다.

리센스메디컬은 기존 정밀제어기술의 부재로 야기되는 냉각시술 범위에 대한 한계를 극복하기 위해, 인체조직의 온도를 극저온을 아우르는 광범위한 냉각온도로 빠르고 동시에 정밀하게 제어할 수 있는 기술, 즉, 극저온-열전복합 급속정밀냉각기술을 확보하여, 냉각시술의 특별한 의료사용 분야에 선도적으로 침투, 사업화하였습니다. 
해당 급속정밀냉각기술의 핵심은, 극저온냉매 고유의 온도를 자유자재로 빠르게 제어할 수 있는 것으로, 동사가 세계 최초로 발명한 기술입니다. 구체적으로, 정밀한 열제어특성을 가진 열전소자에서 일방향으로 집약된 열을 고성능 열전달 매개체를 통해 극저온냉매에 전달함으로써, 극저온냉매 고유온도를 빠르고(100˚C/sec) 정밀(±1˚C)하게 제어할 수 있는 기술입니다.
 
리센스메디컬의 핵심기술은 극저온냉매와 열전기술을 결합한 냉각 방식으로, 인체 조직(눈, 피부, 두피)에 따라 제어된 온도의 극저온냉매 또는 열전냉각 기술을 활용하여 조직을 원하는 온도로 즉각적이고 정밀하게 냉각할 수 있습니다. 이를 통해 급속냉각마취 또는 정밀냉각치료 기능을 가진 의료기기와, 약물을 고속 미세동결입자로 만들어 피부에 물리적으로 침투시킬 수 있는 초음속 미세동결입자 약물전달 의료기기를 제조하는데 활용될 수 있습니다.

리센스메디컬은 극저온-열전복합 급속정밀냉각기술을 활용하여 급속냉각마취와 경피약물전달 기능을 가진 의료기기를 현재 피부과 및 안과 분야에서 사업화하고 있으며, 향후 이를 넘어 그 기능이 정밀냉각치료로 확장된 의료기기까지 사업화할 장기 사업 로드맵을 가지고 있습니다.

 

[공모개요]

 

리센스메디컬의 금번 공모 주식 수는 일백사십만주 (1,400,000주)이고, 액면가 500원에 희망 공모가격은 9,000원에서 11,000원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 9,000원 적용 시 126억원이고, 희망가 상단 11,000원 적용 시 154억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

리센스메디컬의 금번 공모는 신주 모집 1,400,000주로 이루어져 구주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

리센스메디컬 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 3,438,748주로 전체 상장 예정 주식 수 10,850,298주의 31.69%에 해당합니다.

또한 임직원등에게 부여된 주식매수선택권은 525,493주로 전체 상장 예정 주식 수의 4.84%입니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 3월 9일(월) ~ 3월 13일(금)

- 공모청약일 : 3월 19일(목) ~ 3월 20일(금)

- 환불일 : 3월 24일(화)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : 한국투자증권, KB증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

리센스메디컬의 최소 청약 단위는 10주이고, 일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

 

<한국투자증권>

한국투자증권의 일반 청약자 배정 물량은 175,000주 ~ 210,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는  일반등급 고객 기준 2,500주 ~ 3,500주입니다.

청약 수수료는 온라인 패밀리 등급 기준 2,000원입니다.

<KB증권>

KB증권의 일반 청약자 배정 물량은 175,000주 ~ 210,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는  일반 청약자 기준 5,500주 ~ 7,000주입니다.

청약 수수료는 온라인 기준 1,500원입니다.

[공모가격]

 

리센스메디컬의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 16,177원에서 32.00% ~ 44.37% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2027년 추정 순이익을 할인하여 현재가치로 환산한 후 주식 수로 나누어 주당 순이익을 구하고, 여기에 유사회사의 평균 PER배수를 곱하여 산출한 것입니다.

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

<유사회사의 평균 PER 배수 산정>

 

[공모자금 사용계획]

 

리센스메디컬은 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 시설자금으로 48억, 연구개발비로 48억을 사용하고 나머지 24억을 운영자금으로 사용할 계획입니다.

 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

리센스메디컬은 아직까지 지속 적자 상태입니다.

< 재무 안정성 >

 

리센스메디컬의 유동비율은 2022년 22.23%, 2023년 12.77%, 2024년 15.70%, 2025년 3분기말 348.13%입니다. 2025년 반기 중 상환전환우선주 및 우선주의 보통주 전환으로 파생상품부채로 계상되어 있던 유동부채가 자본항목으로 대체됨에 따라 유동부채 금액이 감소하여 유동비율이 348.13%로 개선되었습니다. 당좌비율의 경우 유동비율과 유사한 흐름을 보이고 있으나, 제품 및 부자재 확보를 위한 재고자산 증가의 영향으로 유동비율 대비 낮은 수준을 보이고 있습니다.

 

동사는 지속적인 누적 결손으로 인해 완전자본잠식상태가 2024년말까지 지속되었으나, 2025년 6월 상환전환우선주 및 우선주의 보통주 전환으로 자본잠식이 해소되었습니다. 2025년 3분기말 부채비율은 53.08%로 업종 평균 대비 낮은 수준입니다.

 

동사의 차입금 의존도는 2022년 3.80%, 2023년 5.11%, 2024년 3.07%, 2025년 3분기말 10.85%로 업종평균대비 낮은 수준을 유지하고 있습니다. R&D 및및 임상 중심의 영업 비용이 지속적으로 지출됨에 따라 영업 손실이 꾸준히 발생하였으며, 이자보상배율이 음(-)의 값을 유지하고 있습니다. 다만, 2023년 이후 TargetCool, VetEase 등 주요 제품의 상용화가 이루어지며 매출이 발생하고 있음에 따라, 향후 매출 규모가 확대될 시 이자보상배율이 개선될 수 있을 것으로 예상됩니다.

 

 

[이코노맨의 생각]

 

의료분야에서 냉각시술 기술을 바탕으로 냉각 시술의 범위 확대와 기기 생산에 힘쓰고 있는 업체의 상장 도전입니다.

 

의료분야 신기술을 사업화한 것으로 평가되어 장래성이 있어 보입니다.

 

다만, 아직까지 지속 적자 상태에서 2027년 추정 순이익을 바탕으로 공모가를 산정하였는데, 이에 대한 시장의 신뢰 확보 여부가 중요하다고 하겠습니다.

 

수요예측 결과를 지켜보고 청약 여부를 결정할 생각입니다.

 

이상 리센스메디컬 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.