오픈엣지테크놀로지 상장 ipo 공모주 청약 정보

오픈엣지테크놀로지의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 9월 15일과 9월 16일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

공모 희망 가격은 15,000원 ~ 18,000원이고 삼성증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 살펴보겠습니다.

 

[사업현황]

오픈엣지테크놀로지는 시스템 반도체 생태계의 가장 전방에서 반도체 침 설계에 필요한 핵심 기능 블록을 선행 개발하여, 다양한 반도체 칩 설계 회사에 반도체 설계 자산 형태로 공급하는 반도체 IP 개발 업체입니다.

반도체 IP(intellectual property : 반도체 디바이스 내에 구현되기 위해 미리 정의된 기능 블록)는 사전에 설계 및 검증된 높은 수준의 기능 블록으로, 동사와 같은 반도체 IP설계자가 팹리스 업체에 반도체 IP를 공급할 경우 팹리스 업체는 설계 시간과 비용 및 개발 실패 위험을 경감할 수 있습니다. 이에 대한 반대급부로 라이선스 피(License Fee)를 수령하고 고객사가 칩을 양산하는 시점에 고객사의 칩 판매 수량에 연계한 금액을 로열티로 수취하는 사업 모델을 가지고 있습니다. 

국내 시스템 반도체 시장 규모는 2019년 기준 8.3조원에서 2023년까지 년 10.3조원에 달할 것으로 전망되고 있어 동사의 매출 신장도 기대되고 있습니다.

 

[매출구성]

오픈엣지테크놀로지는 라이선스 매출의 비약적 신장에 힘입어 2019년 매출액 1,238백만원에서 2022년 반기 매출 7,008백만원의 매출 신장을 기록하고 있습니다. 연도별 라이선스 사업 진행 경과는 아래와 같습니다.

 

[공모개요]

오픈엣지테크놀로지가 이번에 공모하는 주식은 총 삼백육십삼만육천육백사십일주(3,636,641주)이고, 액면가 100원에 희망 공모 가격은 15,000원에서 18,000원으로 총 모집 금액은 희망 공모가 하단 15,000원 적용 시 약 545억원, 상단 18,000원 적용 시 약 655억원입니다.

[구주매출비율]

오픈엣지테크놀로지의 금번 코스닥 시장 상장 공모는 신주 모집 3,100,000주, 구주 매출 536,641주로 구주 매출 비율 14.76%입니다.  

 

[상장 당일 유통 가능 주식수]

상장 당일 유통 가능 주식수는 상장 예정 주식 수 20,837,140주 중 26.50%에 해당하는 5,522,379주입니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

- 수요예측일 : 9월 7일(수) ~ 9월 8일(목)

- 공모청약일 : 9월 15일(목) ~ 9월 16일(금)

- 환불일 : 9월 20일(화)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : 삼성증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

오픈엣지 테크놀로지의 최소 청약 단위는 10주이고, 청약 증거금률은 50%입니다.

삼성증권의 일반청약자 배정은 909,161주 ~ 1,090,992주이고, 일반 그룹의 청약 한도는 45,000주 ~ 54,500주입니다.

청약 수수료는 온라인 일반 기준 2,000원입니다.

[공모가격]

오픈엣지테크놀로지의 공모 희망가격은 회사의 주당 평가가액 22,744원에서 34.05% ~ 21.06%를 할인한 가격입니다. 회사의 주당 평가가액은 2025년까지 추정 순이익을 현재 가치로 환산하여 주당 순이익을 구한 다음 유사회사의 평균 PER를 적용하여 산출한 것입니다.

<희망공모가격>

<주당평가가액>

<유사회사의 평균 PER>

[환매청구권]

오픈엣지테크놀로지의 금번 코스닥 상장 공모 시 일반 청약자에게는 환매청구권이 부여됩니다.

환매청구권 행사 기간은 상장일로부터 3개월간이고 환매 청구 가격은 공모 가격의 90%로 되어 있습니다.
다만, 환매청구권 행사 당일 직전 매매거래일의 코스닥 지수가 상장일 직전 매매거래일 코스닥 지수보다 10%이상 하락한 경우에는 조정 가격을 권리 행사 가격으로 합니다.

 [공모금액 사용계획]

오픈엣지테크놀로지는 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 연구 개발에 404억원, 타사 인수 합병 자금으로 48억을 사용할 계획입니다.

[재무정보]

< 수익성 >

오픈엣지테크놀로지는 비약적인 매출액 신장에도 불구하고 3년 연속 영업 손실을 기록하고 있는데, 연구 개발 비용을 자산화하지않고 모두 비용 처리하기 때문이라고 설명하고 있습니다.

< 재무 안정성 >

부채비율은 2019년과 2020년 전환상환우선주의 부채 인식에 따라 음의 자기 자본을 시현하였으나, 2021년 전환상환우선주가 보통주로 전환됨에 따라 부채비율이 크게 개선되었습니다.

[이코노맨의 생각]

시스템반도체도 생소한 분야인데 그중에서도 반도체IP를 개발하여 공급하고 라이선스피와 로열티를 받는 사업 모델을 가지고 있는 회사입니다.

2017년 설립 후, 2018년 최초 라이선스 계약 체결 이후 글로벌 회사에 대한 라이선스 계약이 이루어지고 있는 모습입니다.

3개년 연속 영업 적자를 시현하고 있기때문에 희망공모가격 산정 시 미래 손익을 추정하여 사용한 점과 유사회사 선정 시 세계 유수의 대기업을 유사회사로 하고 평균 PER를 적용한 점등을 감안하면 희망공모가격이 높지 않나 하는 생각이 듭니다. 이런 생각을 환매청구권으로 얼마나 희석시킬 수 있을 지 지켜보아야 할 대목이라고 하겠습니다.

수요 예측 결과가 궁금해집니다. 

 

이상 오픈엣지테크놀로지의 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.