동방메디컬 상장 ipo 공모주 청약 정보

동방메디컬의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 2월 3일과 2월 4일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 9,000원 ~ 10,500원이고, NH투자증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

 

동방메디컬은 1985년에 설립된 이래, 한방의료기기 및 미용의료기기 등의 제조 및 판매업을 영위하고 있습니다. 첨단 생산설비와 우수한 기술력을 바탕으로 생산된 고품질의 한방 의료기기(일회용 한방침, 일회용 부항컵 등)와 미용 의료기기 (필러, 캐뉼러, 각종 니들류 등) 등을 고유 브랜드(동방침, 동방 부항컵, 엘라스티 필러, 엘라스티 스레드, DBC, Acuprime 등)로 국내 판매 및 아시아, 북미, 남미, 유럽 등 세계 50여 개국에 수출해오고 있습니다.

동방메디컬의 한방의료기기 부문은 1985년 동방침구제작소로 설립된 이래로 한방침, 한방 부항기 등의 한방의료기기를 주로 제작 판매해 왔으며, 일회용 한방침과 일회용 부항컵 품목에서 국내 시장점유율 1위를 달성하고 있습니다.
특히 일회용 한방침은 침끝 연마 시 당사만의 노하우로 균일하고 매끄러우며, 침 삽입시 통증 유발을 최소화하는 형상을 가지고 있습니다. 또한 스프링 손잡이를 자동으로 생산하는 코일링 장치, 침체와 침병을 자동 조립하는 시스템, 침체 자동 연마장치 등을 개발하여 자동화되고 일관된 생산체제를 유지하여 타사 대비 월등한 생산량과 고품질의 일회용 한방침을 생산하여 다양한 제품군과 규격을 공급하고 있습니다.

동방메디컬은 이러한 역량을 바탕으로 국내 한방침 시장을 선도하고 있으며, 일회용 한방침과 관련하여 2014년에 국제표준(ISO 17218:2014 Sterile acupuncture needles for single use) 제정 시 국내 제조업체 대표로 참여하여 한국의 의견을 상당 부분 반영시킨 바 있습니다. 해당 국제표준은 현재 KS로 부합화(KS P ISO17218)되어 있습니다.

또한 일회용 부항컵은 부품의 단순화 및 적합 소재의 사용으로 안전하고 위생적으로 일회용으로 사용이 가능하도록 설계되어 있습니다. 종래에 사용되던 부항컵과 다르게 EO Gas 멸균처리를 하여 더 안정적인 제품 공급이 가능합니다. 내수시장 일회용부항컵 최초로 자동화 설비시스템을 구축하여 생산량을 확보하며 일회용 부항컵 선두주자로 발돋움하였습니다.

한편, 동방메디컬은 2005년경부터 일회용 주사기 등 양방 의료소모품 시장에 진출하였으며, 이후 미용의료기기 시장의 성장에 따라 2016년 이후 필러를 비롯하여 본격적으로 미용 및 기타 의료기기 사업으로 진출하였습니다. 현재 '생체재료 및 미용 목적 제품의 개발 기술’을 바탕으로 미용의료기기 등의 개발, 제조 및 판매를 주력으로 영위하고 있으며, 현재 히알루론산 기반 더말필러(HA Dermal filler), 캐뉼러, 각종 니들류, 생분해 물질 기반 흡수성 봉합사(PDO, PCL, PLCL Suture) 등의 제조 및 판매를 주요 사업으로 하고 있습니다.

동방메디컬은 기존에 출시된 제품의 개선 및 신규 시장으로의 진출을 목적으로 신제품 연구개발 및 허가 절차를 진행하여 국내 및 해외 병원, 제약사, 유통사 등에 직·간접적으로 판매하고 있습니다. 동사는 2018년도 급격한 매출 신장의 전환점 이후 지속적으로 성장하고 있으며, 특히HA Dermal Filler의 경우 최근 분기당 평균 약 40~50억원의 매출이 창출되고 있습니다. 아울러 미용 분야의 매출 증대를 위한 HA Dermal Filler 생산량 향상, 제품 개선, 신제형 제품의 연구개발(PGA 필러, PN 필러, PLA 필러, PLCL 봉합사, 스킨부스터 등)도 지속적으로 수행하고 있습니다.

 

[매출구성]

 

동사의 매출액은 2021년 515억에서 2023년 909억으로 2배 깍까이 신장세를 보이고 있습니다.

 

[공모개요]

 

동방메디컬의 금번 공모 주식 수는 삼백만주 (3,000,000주)이고, 액면가 500원에 희망 공모가격은 9,000원에서 10,500원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 9,000원 적용 시 270억원이고, 희망가 상단 10,500원 적용 시 315억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

동방메디컬의 금번 공모는 신주 모집 3,000,000주로 이루어져 구주매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

동방메디컬 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 6,619,648주로 전체 상장 예정 주식 수 20,586,940주의32.15%에 해당합니다.

또한 임직워등에게 부여된 주식매수선택권은 560,000주로 전체 상장 예정 주식 수의 2.72%입니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 1월 16일(목) ~ 1월 22일(수)

- 공모청약일 : 2월 3일(월) ~ 2월 4일(화)

- 환불일 : 2월 6일(목)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : NH투자증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

동방메디컬의 최소 청약 단위는 10주이고,  일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

NH투자증권의 일반 청약자 배정 물량은 750,000주 ~ 900,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 25,000주  ~ 30,000주입니다.

청약 수수료는 온라인 기준 2,000원입니다.

 

[공모가격]

 

동방메디컬의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 17,152원에서 40.63%  ~ 49.11% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2023년 3분기말 기준 EBITDA를 연간으로 환산한 후, 유사회사의 EV/EBITDA배수를 곱하고 순차입금을 차감하여 회사 가치를 정하고, 이를 주식 수로 나누어 산출한 것입니다.

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

 

<유사회사의 평균 EV/EBITDA 배수 산정>

 

[공모자금 사용계획]

 

동방메디컬은 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 인도네시아 자회사에 대한 추가 출자에 115억, 용인공장 증설 등 시설자금에 47억, 채무상환에 94억을 사용하고, 나머지 11억을 운영자금으로 사용할 계획입니다. 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

동방메디컬의 영업이익은 최근 3개년 중 2022년을 제외하고는 큰 폭으로 증가하는 모습을 나타냈습니다. 2022년 영업이익 감소의 주요 요인은 일시적 성격의 비용인 재고자산평가손실(28.7억원) 등의 증가였으며, 2023년에는 일회성 비용(재고자산평가손실 등) 감소와 기존 주요 사업이던 한방 사업 대비 매출원가가 낮은 미용 사업 매출액 증가 등으로 인하여 전년 대비 332.5% 성장한 127억원을 달성하였습니다.

 

< 재무 안정성 >

 

동사의 부채비율은 2021년 99.8%에서 2022년 229.1%로 급증한 후 2023년 156.5%, 2024년 3분기 62.2%로 감소하는 추세를 보였습니다. 2022년 동사의 부채비율이 급등한 배경은 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 전환에 따라 기존에 자본으로 분류되었던 상환전환우선주가 부채로 분류된 데 있습니다. 다만, 2024년 04월부터 05월에 걸쳐서 상환전환우선주가 전량 보통주로 전환됨에 따라 증권신고서 제출일 현재 부채비율은 크게 하락한 것으로 예상됩니다. 한편, 2022년 대비 2024년 3분기 동사는 차입금이 감소하고 미처분이익잉여금이 증가하여 부채비율이 개선되었으며, 동사의 외형 성장 및 이익 증가 양상을 고려할 때 부채비율 개선 추세는 이어질 것으로 예상됩니다.

 

[이코노맨의 생각]

 

한방 의료기기로 출발하여 미용 의료기기까지 사업영역을 넓힌 회사의 상장 도전입니다.

최근 매출액 성장세가 두드러지고, 영업이익 등 수익성도 증가 추세를 보이고 있습니다.

희망 공모가 산정도 무난해 보여서, 수요예측 결과가 아주 나쁘지 않으면 청약 해보 고 싶은 종목입니다.

 

이상 동방메디컬 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.