대진첨단소재 상장 ipo 공모주 청약 정보

대진첨단소재의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 2월 20일과 2월 21일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 10,900원 ~ 13,000원이고, 미래에셋증권과 신영증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

 

대진첨단소재는 친환경 에너지 분야의 배터리 산업 내에서 활동 중인 기업으로, 배터리 제조공정 중 활성화 공정 내 배터리 셀의 이동 간 이물방지와 정전기 관리, 화재위험 방지 등에 필수적인 대전방지 트레이, 배터리 제조 공정 중 스태킹 공정 내 분리막의 이물관리와 대전방지기능이 부여된 PET 이형필름, CNT의 개질분산 기술을 활용하여 영구적인 대전방지 기능을 구현한 대전방지 코팅액 등을 주력 제품으로 사업을 영위하고 있습니다. 
 
동사는 2019년 4월 LG생활건강에 범용성 플라스틱 시트를 공급하는 계약을 체결하며 본격적인 제품 판매를 시작하였고, 동 연도 5월 코카콜라 필리핀 법인과 폐 PET에 대한 독점계약 체결을 통해 플라스틱 업사이클링 사업 영역에 진출하였습니다. 이후 2019년 8월 기업부설 연구소를 설립하여 CNT 개질 및 분산 기술에 대한 연구개발을 통해 기술을 확보하였고 설립 다음 해인 2020년 11건의 관련 특허를 출원하였습니다. 이후 2021년 국내 16건, 해외 10건의 특허를 추가로 출원하였고 신청일 현재까지 총 36건의 등록 특허를 확보하는 성과를 달성하였습니다.
 
특히, 2021년부터 해외 현지법인 설립을 통한 해외 진출을 본격화하였는데, 고객사의 미국 공장 증설에 맞춰 동사 또한 미국 현지 법인에서 이차전지 공정용 트레이 생산을 시작하였습니다. 미국 공장의 경우 2022년 5월부터 본격적인 양산에 돌입하여 납품되고 있습니다. 이와 함께 2022년 1월부터 폴란드 브로츠와프 공장에서 고객사의 폴란드 법인으로 납품되는 이차전지 공정용 트레이를 생산하고 있어 글로벌 매출 다변화를 진행 중에 있습니다. 

 

[매출구성]

 

동사의 매출은 2021년 279억원, 2022년 535억원, 2023년 646억원으로 꾸준히 증가하고 있습니다. 

 

[공모개요]

 

대진첨단소재의 금번 공모 주식 수는 삼백만주 (3,000,000주)이고, 액면가 500원에 희망 공모가격은 10,900원에서 13,000원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 10,900원 적용 시 327억원이고, 희망가 상단 13,000원 적용 시 390억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

대진첨단소재의 금번 공모는 신주 모집 3,000,000주로 이루어져, 구주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

대진첨단소재 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 4,681,802주로 전체 상장 예정 주식 수 14,796,820주의 31.64%에 해당합니다.

또한 임직원등에게 부여된 주식매수선택권은 528,000주로 저체 상장 에정 주식 수의 3.44%이며, 전환사채 90억원으로 인해  발행 가능한 주식 수는 1,179,552주(희망 공모가 하단 가격으로 발행 시)로 전체 상장 예정 주식 수의 7.35%입니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 2월 5일(수) ~ 2월 11일(화) 

- 공모청약일 : 2월 20일(목) ~ 2월 21일(금)

- 환불일 : 2월 25일(금)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : 미래에셋증권, 신여증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

대진첨단소재의 최소 청약 단위는 20주(미래에셋증권) ~ 50주(신영증권)이고,  일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

미래에셋증권의 일반 청약자 배정 물량은 667,500주 ~ 801,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반그룹 기준 33,000주  ~ 40,000주입니다.

청약 수수료는 온라인 브론즈 등급 기준 2,000원입니다.   

신영증권의 경우 일반 청약자 배정 물량은 82,500주 ~ 99,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반그룹 기준 2,500주  ~ 3,000주입니다.

청약 수수료는 온라인 기준 2,000원입니다.   

 

[공모가격]

 

대진처단소재의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 19,200원에서 32.29%  ~ 43.23% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2024년 3분기 기준 연환산 EBITDA에 유사회사의 EV/EBITDA배수를 곱한 후 순부채를 차감하여 회사 가치를 정하고, 이를 주식 수로 나누어 산출한 것입니다.

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

 

<유사회사의 평균 EV/EBITDA 배수 산정>

 

[공모자금 사용계획]

 

대진첨단소재는 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 신공장 준공 등 시설자금에 320억, 채무상환에 15억을 사용하고 나머지 6억을 운영자금으로 사용할 계획입니다. 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

대진첨단소재의 영업이익율은  2021년 12.39%, 2022년 6.28%, 2023년 1.53%에서 2024년 3분기 누적 6.26%로 개선될 것으로 전망됩니다.
현재 이차전지의 일시적 수요 감소로 주요 OEM 업체의 CAPEX 투자가 지연되고 있으며, 주요 이차전지 소재업체의 핵심 고객사 또한 이익률 방어를 최우선 과제로 설정하고 있어 동사 또한 단기간 내 수익성을 올리기는 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 이차전지 수요의 장기적인 상승, 전기차로의 패러다임 전환에 따른 고객사의 추가 CapEx투자, Sole-Vendor 공급계약 기반의 마진 확보, 효율적인 간접비용 집행등을 통해 향후 이익률을 점진적으로 개선될 것으로 생각하고 있습니다.

< 재무 안정성 >

 

동사의 부채비율은 2023년 119.95% 2024년  3분기 138.09%로 2023년 업종평균인 100.29%보다 열위에 있으며 차입금의존도는 2024년 3분기 21.55%로 업종평균인 32.95%보다 우위에 있습니다. 회사의 차입금 규모는 2021년 이후 2023년까지 금융권 차입을 통해 CapEx 자금을 조달함에 따라 2021년 약 9,556백만원에서 2023년 32,316백만원으로 크게 증가하였으며, 이에 따라 차입금 의존도 또한 2021년 18.89%, 2022년 22.24%, 2023년 26.38%로 지속 증가하는 추세를 보였습니다. 그러나 2024년 당사가 보유한 장기차입상품의 만기가 도래하여 일부 상환함에 따라 장기차입금이 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 

 

[이코노맨의 생각]

 

2차전지 생산 공정에 사용되는 트레이와 플라스팃 부품을 생산하는 업체의 상장 도전입니다.
2차전지 산업의 일시적 수요 감소로 어려움을 겪고 있으나, 안정화 이후 성장을 예상하고 있습니다.

 

희망 공모가 산정 등 공모 조건이 무난해 보이지만, 2차전지 전체가 부진한 상황이기 때문에 수요예측 결과를 지켜볼 필요가 있다고 하겠습니다.  

 

 

이상  대진첨단소재 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.