씨케이솔루션 상장 ipo 공모주 청약 정보 (상장 재추진)

씨케이솔루션의 유가증권시장 상장을 위한 공모주 청약이 3월 4일과 3월 5일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

공모 희망 가격은 13,500원 ~ 15,000원이고, NH투자증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

씨케이솔루션은 2024년 11월 공모 절차를 진행하다가, 철회한 후 이번에 공모 주식 수를 줄이고, 공모가를 하향 조정하여 재도전하는 것입니다.

 

[사업현황]

 

씨케이솔루션은 클린룸과 드라이룸 시공을 전문으로 하며, 특히 전기차용 2차 전지 산업에 강점을 가지고 있습니다. 

이를 기반으로 기계설비와 설계용역 등 전기차 배터리 공정에 필요한 종합 솔루션을 제공하려고 합니다.

동사 매출의 대부분은 2차 전지 관련 사업에서 창출되며, 2024년 3분기 기준 92%를차지합니다. 주요 고객으로는 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온 등으로, 이들 기업들의 투자규모를 통해 당사가 영위하는 사업 시장 규모를 예측할 수 있습니다.

전기차 배터리 시장의 성장과 함께 2차전지 클린룸, 드라이룸 시장은 계속해서 성장할 것으로 예측됩니다. 가까운 미래에는 사물의 무선화로 모든 사물에 2차 전지가 탑재되고 광활한 영역에 그 쓰임이 확장될 것이며, 지속가능성이라는 글로벌 트렌드와 수요로 성장을 이끌어갈 전망입니다.

씨케이솔루션의 핵심사업부인 글로벌사업부는 배터리 3사(삼성 SDI, LG에너지솔루션(구 LG화학), SK ON)의 기존 유럽시장의 클린룸/드라이룸을 주 사업으로 영위하였습니다. 2020년부터 미국 및 캐나다 시장의 다양한 기계설비공사를 수행하여 현재는 기술력  프로젝트 수행능력을 전 세계적으로 알리는데 앞장서고 있습니다.
 
2017년 삼성 SDI 헝가리 1 공장 프로젝트를 시작으로 LG에너지솔루션 폴란드, SK ON 헝가리의 모든 프로젝트 총 약 4,000억원을 상회하는 프로젝트에 참여하였으며 이를 수행한 경험을 밑거름 삼고 현재는 배터리 제조사의 Sub-vendor의 프로젝트까지 사업을 확장하고 있습니다. 추가적인 프로젝트 수주 및 수행을 위해 기반이 되는 헝가리 법인 및 폴란드 법인을 보유하고 있으며 다년간의 운영을 통해 현지의 공사원가를 면밀하게 파악하고 있습니다.
 
이를 통해 추후 독일, 튀르키예, 폴란드 등 유럽 전 지역을 대상으로 즉각적인 대응이 가능한 조직을 운영하고 있어 향후에도 경쟁사 대비 신규 투자비용 절감 및 빠른 원가절감 안 수립을 통해 지속적인 수주가 가능할 것으로 보고 있습니다.
 
현재 투자가 집중되고 있는 미국 및 캐나다 지역은 동사에서 LG 에너지솔루션의 첫 투자 지역인 미국 오하이오 공장(GM 합작)에 열류배관, 급배기덕트 공종을 전체 수주하며 앞장섰습니다. 특히 짧은 공사 준비기간, 한국 본사와 현지법인 간의 긴밀한 연계가 중요시되는 시장에서 동사의 첫 번째 미국 수주는 타사의 수주 모델이 되었을 것이라 생각합니다.
 
현재는 동사의 단일 최대수주인 캐나다 온타리오주의 LG 에너지솔루션&Stellantis 합작공장의 열류배관, 열배기덕트를 수행 중에 있으며 추가적으로 미국 조지아주의 현대차&LG 에너지솔루션 합작법인의 Formation Building의 Mechanical 공종을 약 1,000억원에 수주하였습니다. 이외에도 인디애나주의 삼성SDI & Stellantis 합작법인의 Mechanical 공종을 수행중이며 고객사로부터 지속적인 공사 확장을 요청받아 추가 수주 및 수의계약을 진행하고 있습니다. 미국 및 캐나다 시장에서 동사의 특장점은 선진국의 엄격한 환경 속에서도 요건을 준수하며 국가별, 주별 요건에 맞춰 인증을 보유하고 기준을 준수하고 있다는 것입니다. 캐나다 온타리오주의 경우 동사에서 한국업체 최초로 배관공사의 TSSA 인증, CSA 인증을 득하여 현지 업체와 견주어 경쟁력 있는 금액으로 고객사에서 지속적인 추가 공사 진행 요청을 받고 있습니다.

 

[매출구성]

 

씨케이솔루션의 매출액은 2021년 1,716억에서 2023년 2,153억으로 증가하였습니다.

 

 

[공모개요]

 

씨케이솔루션의 금번 공모 주식 수는 일백오십만주 (1,500,000주)이고, 액면가 100원에 희망 공모가격은 13,500원에서 15,000원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 13,500원 적용 시 약 203억원이고, 희망가 상단 15,000원 적용 시 225억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

씨케이솔루션의 금번 공모는 신주 모집 1,500,000주로 이루어져 구주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

씨케이솔루션 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 3,172,324주로 전체 상장 예정 주식 수 10,934,881주의 29.01%에 해당합니다.

또한 임직원등에게 부여된 주식매수선택권은 247,000주로 전체 상장 예정 주식 수의 2.26%입니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 2월 20일(목) ~ 2월 26일(수) 

- 공모청약일 : 3월 4일(화) ~ 3월 5일(수)

- 환불일 : 3월 7일(금)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : NH투자증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

씨케이솔루션의 최소 청약 단위는 10주이고,  일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다

NH투자증권의 일반 청약자 배정 물량은 375,000주 ~ 450,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 12,000주  ~ 15,000주입니다.

청약 수수료는  온라인 기준 2,000원입니다.

 

 

[공모가격]

 

씨케이솔루션 의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 16,174원에서 7.26%  ~ 16.53% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2024년 3분기말 직전 12개월의 순이익을 주식 수로 나누어 주당 순이익을 구하고, 여기에 유사회사의 평균 PER배수를 곱하여 산출한 것입니다.

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

 

<유사회사의 평균 PER 배수 산정>

 

[공모자금 사용계획]

 

씨케이솔루션은 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 아산공장 건축에 120억을 사용하고, 나머지 75억을 운영자금으로 사용할 계획입니다.

 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

씨케이솔루션은 영업이익률 및 당기순이익률의 경우, 과거 2021년 및 2022년에는 업종평균을 하회하는 수치를 보이고 있습니다. 특히, 2022년에는 영업손실 및 당기순손실을 기록하였습니다. 2021년 및 2022년에 맺은 공사계약 일부가 예상원가를 초과하는 원가투입이 발생하면서 공사손실이 발생하였고, 이에 따라 수익성이 잠시 악화되었습니다.
하지만, 2023년 및 2024년 3분기에는 상기와 같은 이슈가 발생하지 않았습니다. 

 

< 재무 안정성 >

 

동사의 부채비율은 2021년 말 246.57%, 2022년 말 478.92%, 2023년 말 218.81%, 2024년 3분기말 83.82%로 업종평균 대비 열위하긴 하나, 점차 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 2021년 말 대비 2022년 말 부채비율은 전환사채 250억원을 발행하면서 상승하였으나, 2023년에는 당기순이익 시현을 통한 자본 증가 등으로 개선되었으며, 2024년 상반기말에는 차입금 증가 등으로 인해 부채가 약 102억원 증가하였으나, 당기순이익이 약 130억원 시현되는 등 실적 성장 및 전환사채의 전환 등에 힘입어 자본이 약 380억원 증가하여 부채비율이 개선되었습니다.

 

[이코노맨의 생각]

 

2차전지 산업용 클린룸 전문 업체의 상장 도전입니다.

 

최근 2차전지 산업이 전반적으로 부진한 양상을 보이고 있어 다소 불안한 점이 있는 상황입니다.

희망공모가 산정 등은 무난해 보입니다.

 

다만, 상장 철회 후 재상장 도전한다는 점과, 공모 일정이 3월 공모주 대어로 꼽히는 서울보증보험과 겹치고 있어서, 투자 여부나 투자 규모를 결정하기가 쉽지 않습니다.

 

수요예측 결과를 지켜보면서 최종 결정할 생각입니다.

 

동사의 2024년 11월 공모주 정보는 아래 글에서 확인 가능합니다.

2024.11.10 - [공모주] - 씨케이솔루션 상장 ipo 공모주 청약 정보

 

이상 씨케이솔루션 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.