에이유브랜즈 상장 ipo 공모주 청약 정보

에이유브랜즈의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 3월 25일과 3월 26일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 14,000원 ~ 16,000원이고, 한국투자증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

 

㈜에이유브랜즈는 2022년 1월, 모회사인 ㈜에이유커머스로부터 물적분할되어 설립되었습니다.

 

에이유브랜즈 사업 부분은 2010년 영국 젠나(ZENNAR LTD)와 파트너 계약을 맺으며 '락피쉬(Rockfish)' 브랜드를 한국에 도입한 것을 시작으로 사업을 전개했습니다. 이후 2013년에는 '락피쉬’의 한국 내 상표권과 사업권을 인수하며 독립적 사업 확장을 위한 기반을 마련하였고, 초기에는 레인부츠를 중심으로 한 백화점 및 홈쇼핑 유통망을 통해 브랜드 인지도를 확보하고 시장 내 입지를 다졌습니다.
 2016년 이후, 지속적인 성장을 도모하며 레인부츠 중심의 브랜드에서 탈피하기 위한 전략을 추진했습니다. 이를 위해 2020년에는 ‘락피쉬웨더웨어(Rockfish Weatherwear)’로 브랜드를 리브랜딩 하였으며, 사계절에 걸쳐 매출을 창출할 수 있는 다양한 상품군을 새롭게 도입했습니다. 주요 제품군으로는 메리제인 슈즈, 스니커즈, 겨울화, 패션잡화 등이 있으며, 이러한 다각적인 제품 구성은 당사의 성장 동력이 되었습니다.
리브랜딩과 함께 유통 채널도 크게 확대되었습니다. 온라인 패션 플랫폼인 무신사, 29CM와 전략적 제휴를 맺으며 디지털 시장으로의 확장을 본격화했습니다. 이러한 플랫폼 활용은 새로운 고객층 확보와 매출 성장에 크게 기여하였으며, 당사는 온라인뿐만 아니라 플래그십 매장을 통해 오프라인 채널에서도 소비자 접점을 넓히는 데 성공했습니다.

2022년 물적분할을 통해 독립적 경영 체제를 구축한 에이유브랜즈는 성장의 기반을 더욱 확고히 다졌습니다. 특히, 반응형 생산 방식을 도입하여 매 시즌 변화하는 고객 수요를 민첩하게 반영함으로써 높은 판매율과 재고 회전율을 유지하고 있습니다. 이러한 운영 효율성은 안정적인 사업 성장을 가능하게 했습니다.

2023년에는 영국 젠나(ZENNAR LTD) 지분 100%를 인수하여 글로벌 사업 확장을 위한 기반을 확보하였습니다. 이를 통해 한국 외 49개국에서 ‘락피쉬웨더웨어’의 상표권을 소유하게 되었으며, 일본, 대만, 마카오 등 아시아 시장으로의 진출에도 성공했습니다. 일본 현지 법인 설립 및 편집샵 입점 등은 글로벌 브랜드로 도약하는 중요한 발판이 되었습니다.

국내에서는 플래그십 매장을 확대하며 소비자들에게 브랜드 경험을 제공하는 전략을 강화했습니다. 한남, 성수, 도산 지역의 매장은 온·오프라인 유통망을 결합한 성공적인 사례로 자리 잡았으며, 사계절 내내 안정적인 매출을 창출하는 브랜드로서의 입지를 다졌습니다. 향후 아시아 주요 국가에서 유통망을 확장하고, 신규 브랜드 인수를 통해 지속적인 성장을 도모할 계획입니다. 이와 함께 글로벌 브랜드로서의 입지를 확고히 다지며, 변화하는 시장 환경에 발 빠르게 대응하는 선도적인 패션 기업으로 자리매김할 것입니다.

 

[매출구성]

 

에이유브랜즈의 매출액은 2022년 189억에서 2023년 419억을 급증세를 보이고 있습니다.

 

[공모개요]

 

에이유브랜즈의 금번 공모 주식 수는 이백만주 (2,000,000주)이고, 액면가 100원에 희망 공모가격은 14,000원에서 16,000원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 14,000원 적용 시 280억원이고, 희망가 상단 16,000원 적용 시 320억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

에이유브랜즈의 금번 공모는 신주 모집 1,600,000주와 구주 매출 400,000주로 이루어져, 구주 매출 비율이 20%입니다.

구주 매출은 대표이사의 보유 지분 중 일부 매각입니다.

구주 매출에도 불구하고 최대 주주인 (주)에이유커머스는 공모 후에도 58.56%의 지분을 보유하게 되어 안정적인 경영권 유지가 가능합니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

에이유브랜즈 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는  2,000,000주로 전체 상장 예정 주식 수 14,160,000주의  3.98%에 해당합니다.

또한 임직원등에게 부여된 주식매수선택권은 563,000주로 전체 상장 예정 주식수의 3.98%이고, 상장 주간사에게 부여된 신주인수권은 100,000주입니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 3월 13일(목) ~ 3월 19일(금)

- 공모청약일 : 3월 25일(화) ~ 3월 26일(수) 

- 환불일 : 3월 28일(금)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : 한국투자증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

에이유브랜즈의 최소 청약 단위는 10주이고,  일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

한국투자증권의 일반 청약자 배정 물량은 500,000주 ~ 600,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반 등급 고객 기준 8,000주  ~  10,000주입니다.

청약 수수료는 온라인 패밀리 등급 2,000원입니다.

 

 

[공모가격]

 

에이유브랜즈의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 17,542원에서 8.79%  ~ 20.19% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2024년 3분기말 기준 직전 12개월의 순이익을 주식 수로 나누어 주당 순이익을 구하고, 여기에 유사회사의 평균 PER배수를 곱하여 산출한 것입니다.

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

 

<유사회사의 평균 PER 배수 산정>

 

[공모자금 사용계획]

 

에이유브랜즈는 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 물류창고 구축 등 시설자금에 70억, 타 법인증권취득자금에 135억을 사용하고, 나머지 21억을 운영자금으로 사용할 계획입니다. 

 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

에이유브랜즈는 2022년, 2023년 각각 33.74%, 38.71%의 높은 영업이익률을 달성하였습니다. 동사는 직영점 및 온라인 판매 데이터를 실시간으로 통합 분석하여 트렌드를 예측하고 있으며, 추가적으로 필요한 물량이 있을 시 중국 공장들과 연계한 생산/물류 네트워크를 통해 2주 내에 생산 후 3일 안에 입고가 가능한 시스템을 구축하여 즉각적인 반응 생산이 가능합니다. 이러한 시스템을 구축하여 초기 생산이 과도하여 재고가 쌓이거나 수익성이 떨어지는 리스크를 최소화함으로써 높은 수익성을 달성하고 있습니다.

 

< 재무 안정성 >

 

동사는 설립 이후 지속적인 영업 흑자와 매출 성장으로 인해 높은 재무 안정성 비율을 보이고 있습니다. 우선, 업종 평균 대비 낮은 부채비율 및 차입금 의존도를 시현하고 있으며 높은 이자보상배율 및 업종 평균을 상회하는 매출채권 회전율을 보이고 있습니다.

 

실제 동사와 유사한 사업을 영위하는 패션/의류 브랜드 기업의 경우 재고자산 회전율이 상기 기재된 동업종 평균보다 낮은 기업이 다수 존재하며 해당 기업들의 재고자산 회전율을 동사와 비교할 시 동사가 평균적으로 높은 재고자산 회전율을 유지하고 있는 것으로 판단하고 있습니다.

 

 

[이코노맨의 생각]

 

락퓌시(Rockfish) 브랜드로 이름이 알려져 있는 업체의 상장 도전입니다.

초기 레인부츠 중심에서 사계절 의류 제품까지 사업 영역을 넓히고, 영국본사의 지분도 인수하여 국제 브랜드를 국내기업이 인수한 사례에 해당하는 기업입니다. 

 

과연 부츠와 의류 제품 브랜드로 성장을 지속할 수 있을지 관심이 가는 대목입니다.

 

"나우로보틱스" "한국피아이엠"과 청약 일정이 겹치고 있어서 이들 종목의 수요예측 결과가 중요해 보입니다.  

 

이상 에이유브랜즈 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.

 

 

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