엔알비 상장 ipo 공모주 청약 정보

엔알비의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 7월 17일과 7월 18일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 18,000원 ~ 21,000원이고, NH투자증권과 KB증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

 

엔알비는 모듈러 전문기업으로서 전통 산업인 건설 산업을 모듈러를 통해 제조업 화하여 새로운 생태계를 만들어가고 있는 기업입니다

건설산업의 제조업 화는 선진국을 중심으로 건축물을 현장에서 공사하는 것이 아닌 공장에서 제작하여 현장에서 설치하는 방식을 일컫는 OSC(Off-Site Constructoin)라는 이름으로 진행되고 있습니다. 모듈러공법은 공장에서 단위 유닛 형태의 모듈을 제작 후 현장에서 조립하여 건축물을 완성하는 대표적 OSC의 방식입니다.

엔알비는 국내에 모듈러를 최초 도입한 CTO와 최초로 이동가능한 모듈러 건축물인 2018 평창미디어레지던스 호텔 및 100% 공장제작되는 이동형 모듈러학교 제품을 개발한 CEO를 비롯한 국내 모듈러산업을 이끈 최고의 모듈러 기술 인력으로 구성되어 있으며, 건축물을 제품화하는 모듈러 제품개발부터 설계, 제작, 설치의 전 과정을 One-Stop-Service로 진행할 수 있는 유일한 기업입니다.

엔알비는 건축물을 구성하는 모듈단위를 표준화, 부품화하여 100% 공장생산된 여러 모듈을 결합하여 대공간을 구현할 수 있는 기술과 고층 모듈러를 구현할 수 있는 특허기술을 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로 공장제작률 100%의 모듈러 제품을 개발하여 이동이 가능한 건축물인 이동형 학교를 교육청 및 학교 등에 임대 및 판매사업 시장을 개척하여 영위하고 있으며, 고층모듈러의 기술을 바탕으로 국내 최고층 모듈러 공동주택을 수주하여 모듈러 공동주택으로 사업을 확장하고 있습니다.

엔알비는 이러한 레퍼런스를 바탕으로 국내 최고의 모듈러 제조 전문기업으로 성장하여, 건축물의 제품화를 통해 대한민국의 "건설산업의 제조업 화"로 패러다임 변화를 선도해 나가고 있습니다.

 

[매출구성]

 

엔알비의 매출액은 2022년 180억에서 2024년 526억을 증가 추세를 보이고 있습니다.

 

 

[공모개요]

 

엔알비의 금번 공모 주식 수는 이백일십만주 (2,100,000주)이고, 액면가 500원에 희망 공모가격은 18,000원에서 21,000원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 18,000원 적용 시 378억원이고, 희망가 상단 21,000원 적용 시 441억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

엔알비의 금번 공모는 신주 모집 2,100,000주로 이루어져 구주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

엔알비 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 3,259,760주로 전체 상장 예정 주식 수 10,435,075주의 31.24%에 해당합니다.

또한, 임직원등에게 부여된 주식매수선택권은 823,840주로 전체 상장 예정 주식 수의 10.38%입니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 7월 8일(월) ~ 7월 14일(월)  

- 공모청약일 : 7월 17일(목) ~ 7월 18일(금)

- 환불일 : 7월 22일(화)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : NH투자증권, KB증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

엔알비의 최소 청약 단위는 10주이고,  일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

 

<NH투자증권>

 

NH투자증권의 일반 청약자 배정 물량은 367,500주 ~ 441,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 12,000주 ~ 14,000주입니다.

청약 수수료는 온라인 기준 2,000원입니다.

 

<KB증권>

 

KB증권의 일반 청약자 배정 물량은 157,500주 ~ 189,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 5,000주 ~ 6,000주입니다.

청약 수수료는 온라인 기준 1,500원입니다.

 

[공모가격]

 

엔알비의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 23,330원에서 9.99% ~ 22.85% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2025년 1분기 기준 직전 12개월의 EBITDA에 유사회사의 EV/EBITDA배수를 곱하여 회사가치를 정하고, 이를 주식 수로 나누어 산출한 것입니다.

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

 

<유사회사의 평균 EV/EBITDA 배수 산정>

 

[공모자금 사용계획]

 

엔알비는 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 시설자금에 114억을 사용하고, 나머지 263억을 차입금 상환에 사용할 계획입니다. 

 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

엔알비의 매출총이익률은 2022년 24.3%, 2023년 32.4%, 2024년 27.1%로 2023년까지 증가하다가 소폭감소하였습니다. 매출총이익률이 2024년에 감소한 주된 이유는 임대 모듈러 자산의 증가로 누적된 감가상각비용, 모듈러 설치, 이동과 관련한 외주인력 비용 증가 등에 따른 것입니다. 연도별 거래 형태에 따른 매출액 및 매출원가, 매출원가율은 아래와 같습니다. 2025년 1분기의 경우 공동주택 등 제작을 위한 인력충원, 생산설비 투자로 인한 감가상각비의 증가로 매출총이익률이 전년 대비 소폭 감소하였습니다.

< 재무 안정성 >

 

동사의 부채비율은 2024년 241.8%, 2025년 1분기 256.4%로 2022년과 2023년은 자본총계가 부(-)의 수치라서 부채비율이 산정되지 못하였습니다. 이는 동사가 2022년 기관투자자들로부터 대규모 투자를 유치함에 따라 상환전환우선주식을 발행하였고, K-IFRS 전환 과정에서 대규모의 전환상환우선주부채와 관련 평가손실이 발생하여 2022년부터 자기 자본 총계가 부(-)의 수치로 전환되었기 때문입니다. 아울러, 기발행된 상환전환우선주 전량이 2024년 4월 보통주로 전환됨에 따라 관련 부채 계상액이 자본으로 전환되면서 2024년 말 부채비율이 개선되었습니다.

 

[이코노맨의 생각]

 

건설업의 제조업 화의 기치를 걸고 사업을 영위하고 있는 건설용 모듈러 전문 생만 및 임대 업체의 상장 도전입니다.

 

국내 건설 산업의 종사 인력의 노령화와 자동화를 가속화할 수 있는 모듈러 제작 공급 업체로, 장래 성장성이 예상된다고 하겠습니다. 

 

10% 이상의 영업이익률을 보이다가 2025년 1분기 현재 영업이익률이 떨어진 것이 옥에 티로 보입니다.

그래도, 수요예측 결과가 아주 나쁘지 않으면 청약해 볼 생각입니다.

 

이상 엔알비 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.

 

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