마키나락스 상장 ipo 공모주 청약 정보

마카나락스의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 5월 11일과 5월 12일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은  12,500원 ~ 15,000원이고, 미래에셋증권과 현대차증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

 

마키나락스는 폐쇄망 등 특수한 환경에서 산업 특화 AI(Vertical AI, 버티컬 AI)의 개발과 운영체계를 구축할 수 있는 독자 기술을 바탕으로 산업 현장의 문제를 해결하는 산업 특화 AI 솔루션을 공급하는 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 자체 보유한 도메인 특화 인공지능 모델링(Domain-Specialized AI Modeling) 기술과 도메인 특화 인공지능 엔지니어링(Domain-Specialized AI Engineering) 기술을 기반으로 Runway를 개발했으며, 이를 통해 산업 현장의 복잡한 요구사항을 충족하는 플랫폼을 구축했습니다.

마키나락스의 Runway 플랫폼은 엔터프라이즈 인공지능 개발 및 운영 플랫폼으로서, 데이터 관리부터 모델 학습-배포-운영-모니터링까지 인공지능 전 생애주기를 통합하여 제공하며 클라우드, 온프레미스, 하이브리드 등 다양한 환경에서 활용될 수 있습니다. 특히, 제조ㆍ국방ㆍ에너지 등 보안과 망분리가 요구되는 산업에서 필수적인 폐쇄망 환경 지원을 포함하여, 다양한 고객의 요구사항에 유연하게 대응할 수 있습니다.

마키나락스는 삼성, 현대자동차, SK On, LG전자, LG에너지솔루션, 두산에너빌리티, 어플라이드 머터리얼즈(Applied Materials), ASM, 혼다, 요코가와 등 국내외 선도 제조 기업들을 고객으로 확보하고 있으며, 제조ㆍ국방을 중심으로 다양한 산업 분야의 미충족 요구(Unmet Needs)를 빠르게 발견하고 해결함으로써 후발 주자와의 격차를 확대하는 경제적 해자(Economic Moat)를 형성하고 있습니다.

한편, 동사는 AI 도입 의지는 있으나 내부 역량이 부족한 중견기업을 대상으로 AI 적용 영역 발굴, 모델 개발, Runway 기반 운영 지원 등을 포함한 맞춤형 AI 솔루션을 제공함으로써 초기 도입 부담을 완화하고, 지속 가능한 제품 기반 매출을 창출할 계획입니다. 

 

동사는 지난 7년간 글로벌 선도 제조 기업과 80건 이상의 다양한 특화 AI 솔루션 개발을 협업하는 과정을 통해 AI 기반  PLC (Programable Logic Controller, 자동화된 생산라인 내 장비를 제어하는 일종의 산업용 PC) 코드 분석, 설계도면 분석 등 SaaS 형태로 사업화가 가능한 가망 영역을 발굴하고 시장에 테스트했습니다. 검증된 서비스의 본격적인 사업화와 더불어 지속적인 발굴로 솔루션 라인업을 확대해 나갈 예정입니다.

또한, 마키나락스는 온디바이스(On-device) AI 분야의 사업화를 위해 관련 아키텍처와 핵심 기술을 단계적으로 확보하고, 시장 성숙도 및 기술 완성도에 따라 점진적으로 상용화를 추진할 계획입니다. 

 

 

[매출구성]

 

마키나락스의 매출액은 2022년 32억원에서 2025년 115억원으로 급신장세를 보이고 있습니다.

 

 

[공모개요]

 

마키나락스의 금번 공모 주식 수는 이백육십삼만오천주 (2,635,000주)이고, 액면가 500원에 희망 공모가격은 12,500원에서 15,000원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 12,500원 적용 시 약 329억원이고, 희망가 상단 15,000원 적용 시 약 395억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

마키나락스의 금번 공모는 신주 모집 2,635,000주로 이루어져 구주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

마키나락스 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 6,755,207주로 전체 상장 예정 주식 수 17,554,024주의 38.48%에 해당합니다.

또한 임직원등에게 부여한 주식매수선택권은 501,044주로 전체 상장 예정 주식 수의 7.92%입니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 4월 28일(화) ~ 5월 6일(수)

- 공모청약일 : 5월 11일(월) ~ 5월 12일(화)

- 환불일 : 5월 14일(목)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : 미래에셋증권, 현대차증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

마키나락스의 최소 청약 단위는 10주이고,  일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

 

<미래에셋증권>

미래에셋증권의 일반 청약자 배정 물량은 559,940주 ~ 671,920주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반그룹 기준 27,500주  ~ 33,500주입니다.

청약 수수료는 온라인 브론즈 등급 기준 2,000원입니다.   

 

<현대차증권>

현대차증권의 일반 청약자 배정 물량은 98,810주 ~ 118,580주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반그룹 기준 4,500주 ~ 5,500주입니다.

청약 수수료는 온라인 브론즈 등급 기준 2,000원입니다.   

 

[공모가격]

 

마키나락스의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 23,143원에서 32.5% ~ 46.0% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2028년 추정 순이익을 할인하여 현재가치로 환산한 후, 주식 수로 나누어 주당 순이익을 구하고, 여기에 유사회사의 평균 PER 배수를 곱하여 산출한 것입니다. 

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

 

<유사회사의 평균 PER 배수 산정>

 

[공모자금 사용계획]

 

마키나락스는 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 연구개발비로 250억을 사용하고, 나머지 74억을 해외진출 자금으로 사용할 계획입니다. 

 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

마키나락스는 아직 지속 적자 상태입니다.

< 재무 안정성 >

 

마키나락스가 속한 AI 산업은 현재 개화기 단계로, 재무적 안정성을 평가하기에는 한계가 있습니다. 동사는 대규모 R&D 지출과 우선주 부채 평가손실로 인해 2024년까지 자본잠식 상태였으나, 2025년 말 현재 전환상환우선주가 모두 보통주로 전환되면서 자본잠식이 해소되었습니다.

 

[이코노맨의 생각]

 

산업 특화 AI 솔루션 전문 업체의 상장 도전입니다.

 

국내외 제조업체를 대상으로 그 업체에 특화된 AI솔루션을 제공하여, 최근 매출액의 성장이 나타나고 있습니다.

 

AI 적용 PLC 개발 등  제조업에 필요한 솔루션으로 성장이 기대됩니다.

 

하지만 아직 지속 적자 상태에서 2028년 추정 순이익을 바탕으로 공모가를 산정하였기 때문에, 이에 대한 시장의 신뢰 확보 여부가 중요하다고 하겠습니다.

 

수요예측 결과를 보고 청약 여부를 결정할 생각입니다. 

 

이상 마키나락스 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.