자람테크놀로지 상장 ipo 공모주 청약 정보

자람테크놀로지의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 12월 8일과 12월 9일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모 가격은 18,000원 ~  22,000원이고 신영증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

자람테크놀로지는 통신 반도체를 설계하고 관련 제품을 생산 판매하고 있는 회사입니다.

 

자람테크놀로지의 주요 제품은 ① 10기가의 속도를 지원하는 통신 반도체 칩(XGSPON SOC) 및 이를 광부품과 결합한 플러거블 제품(XGSPON SFP+ ONU 또는 XGSPON칩)과 ②광트랜시버(광케이블과 데이터 전송 정비 사이에서 광신호와 전기신호를 변환해주는 장비) ③ 구리선을 이용하여 기가 bps급 데이터 통신을 제공하는 기가와이어, ④ 반도체 응용 장비로 소형 녹음기(DVT)와 하이패스 단말기용 반도체 등이 있습니다.

 

주요 제품의 사진은 아래와 같습니다.

 자람테크놀로지는 위의 제품들중에서 향후 5G 통신 시장의 확대에 따라 통신 반도체 칩(XGSPON칩)과 플러거 제품(XGSPON SPF+ ONU)의 성장성이 매우 클 것으로 전망하고 있습니다.

 

XGSPON칩은 자람테크놀로지가 자체 개발한 국제 표준을 따른 통신용 반도체 칩으로 인텔, 브로드컴, 코티나 등 소수의 해외 선진업체에서만 개발 성공하여 판매하고 있는 제품입니다.

동사의 XGSPON과 XGSPON SFP+ ONU 제품은 국제 표준이 요구하는 전력 소모 규격을 만족하는 제품으로, 일본의 O-RAN기반 5G 망 구축에 적용되며 상용화에 성공한 바 있습니다. 

 

자람테크놀로지 통신반도체의 전반 시장인 5G 네트워크 시장은 2025년 글로벌 커버리지가 34%에 이르고 연결되는 단말장치가 12억 개에 달할 것으로 전망되고 있으며, 5G 가입 회선 수가 30억 회선에 이를 것으로 조사되어 급속한 신장이 예상고 있습니다.

 

동사의 통신반도체 제품은 GPON(기가비트 수동광네트워크) 시장에 속하는데, GPON제품 중에서도 10기가의 전송이 가능한 차세대 제품입니다.

자람테크놀로지는 이상과 같은 시장 성장 전망과 제품 특성을 무기로 5G 네트워크 시장에서 중요한 역할을 수행할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

또한  25기가를 서비스할 수 있는 통신반도체와 차세대 광트랜시버 개발에도 역량을 집중하여 미래를 준비하고 있습니다. 

 

[매출구성]

자람테크놀로지의 매출액은 2019년도 167억원에서 코로나 영향 등으로 줄어들었다가, 2022년 9월 말까지 136억원의 실적을 달성하는 등 회복세를 보여주고 있습니다. 제품별로는 광트랜시버와 기가와이어, DVT 등 반도체 응용 제품 순의 비중을 나타내고 있는데, 향후 주력 제품으로 기대하고 있는 통신 반도체는 활발한 상담과 테스트가 이루어지고 있어 가까운 시일 내에 매출이 구체화될 것으로 설명하고 있습니다.  

 

[공모개요]

자람테크놀로지가 이번에 공모하는 주식 수는 일백만주(1,000,000주)이고, 액면가 500원에 희망 공모가격 18,000원에서 22,000원까지로, 총 모집금액은 희망 공모가 하단 18,000원 적용 시 180억원이고 상단 22,000원 적용 시 220억원입니다.

 

[구주매출비율]

금번 자람테크놀로지의 코스닥 상장 공모는 신주 모집 900,000주와 구주 매출 100,000주로 구성되어 있어, 구주 매출 비율 10%입니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

자람테크놀로지 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 1,548,363주로 전체 상장 예정 주식 수 6,169,830주의 25.10%에 해당합니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

- 수요예측일 : 12월 1일(목) ~ 12월 2일(금)

- 공모청약일 : 12월 8일(목) ~ 12월 9일(금)

- 환불일 : 12월 13일(화)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : 신영증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

자람테크놀로지의 최소 청약 단위는 50주이고, 일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

신영증권의 일반 청약자 배정 주식 수는 250,000주 ~ 300,000주이고, 일반 청약자 최고 청약 한도는 일반 그룹 기준 8,000주 ~ 10,000주입니다.

청약수수료는 온라인 기준 2,000원입니다.

 

[공모가격]

자람테크놀로지의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 31,046원에서 29.10% ~ 42.01%를 할인한 가격입니다.

주당 평가가액은 2024년 추정 순이익을 2022년 반기말 현재로 현가 환산한 후, 유사회사의 평균 PER 배수를 적용하여 회사 가치를 정한 다음 주식수로 나누어 산출한 것입니다.

 

<희망 공모가격>

<주당 평가가액>

<유사회사의 평균PER>

[공모금액 사용계획]

자람테크놀로지는 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 연구개발비에 103억원, 시설 투자자금에 32억원을 사용하고 마케팅 자금으로 24억원을 사용할 계획입니다.

[재무정보]

< 수익성 >

자람테크놀로지의 2020년 매출액은 코로나 사태로 인한 장비 설치 지연과 투자 지연 등으로 2019년 대비 줄어들었으나, 2021년 이후 코로나 상황이 완화되면서 다시 증가하고 있습니다.

수익성은 2020년 코로나로 인한 공급 부족에 따라 소재 및 부품 가격이 상승하여 영업이익률이 0.7%로 떨어졌지만, 2021년 이후 소재 및 부품 가격 상승분을 제품가에 반영하면서 회복세를 보이고 있습니다.

< 재무 안정성 >

자람테크놀로지는 무차입 경영을 지향하고 있으며, 2021년 말 기준 차입금이 없습니다.

2021년말 기준 부채비율은 11.5%로 동업종 평균 60% 대비 양호한 실적을 나타내고 있습니다.

매출채권의 회전율이 낮으나 장기 체화 매출채권의 비율이 극히 낮아, 재무상태는 안정적인 것으로 평가되고 있습니다.  

[이코노맨의 생각]

5G 통신망과 함께 주력 제품으로 부상할 수 있는 통신용 반도체 제품을 개발, 보유하고 있는 업체의 상장 도전입니다.

5G 시장이 커질 것이라는 데는 이견의 여지가 없어 보이는데, 과연 동사 제품이 중요한 역할을 수행할 수 있을지 여부가 관건이라고 하겠습니다.

아쉬운 점은 주력 제품이라고 칭하는 반도체용 칩 매출이 아직 실적으로 잡히지 않은 상태라 재무제표만으로 평가하기 곤란하다는 점입니다.

따라서 전문가들의 자문을 통해 분석이 가능한 기관투자자들의 의견이 매우 중요해 보입니다.

수요 예측 결과를 지켜볼 필요가 있다고 생각합니다.

 

이상 자람테크놀로지 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.