파두 상장 ipo 공모주 청약 정보

파두의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 7월 27일과 7월 28일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 26,000원 ~ 31,000원이고, NH투자증권과 한국투자증권 등 6개 증권사에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

파두는 데이터센터에 특화된 시스템 반도체 팹리스 기업으로 데이터 수요의 폭발적 증가로 빠르게 성장하는 데이터센터에 집중하고 있으며, 그중에서도 SSD컨트롤러를 핵심 제품으로 하고 있습니다.

 

데이터센터에서는 그동안의 전통적 저장 장치였던 HDD(Hard Disk Drive)가 고성능 NAND반도체(비휘발성 반도체)에 기반한 SSD(Solid State Drive, 고체상태 대용량 저장 장치)로 빠르게 대체되고 있는 상황인데, NAND의 데이터 손실을 방지하고 안정성을 높여주는 시스템 반도체 SSD컨트롤러가 필수적인 상황입니다.

파두는 이 시스템반도체 SSD컨트롤러를 설계하는 기업입니다.

 

최근의 시장 동향은 대규모 데이터센터를 운영하는 아마존, 구글 같은 빅테크 기업들이 자신들의 사용 특성에 최적화된 저비용의 SSD를 개발하려는 시도가 나타나고 향후 증가할 전망에 있습니다. 즉, 범용의 기업용 SSD 구매에서 탈피하여 SSD의 주요 부품인 NAND와 SSD컨트롤러를 직접 개별 부품 단위로 구매하여 전용 SSD를 개발 사용하는 것입니다.

 

이런 추세가 증가하면 파두와 같은 독립형 SSD컨트롤러 설계 제작 업체의 비중이 높아질 것으로 전망되고 있으며, 파두의 경우 독립적 SSD컨트롤러 설계 업체 중에서 1위 업체로 성장해 나갈 수 있는 기술적 경쟁력을 확보하고 있는 것으로 평가되고 있습니다.

 

SSD컨트롤러의 시장 규모는 2025년 45억달러 규모로 추정되고 있으며, 기업용 SSD모듈 시장까지 포함하면 약 70억 달러까지 전망되고 있습니다.

 

파두는 기업용SSD컨트롤러 시장에서 경쟁력 있는 제품 개발과 성공적인 상용화를 통해서 글로벌 데이터센터 반도체 시장에서 입지를 확보한 후 인지도를 높여나가는 한편, 미래 성장을 위해 스트리밍 서버의 개발과 다양한 차세대 반도체까지 영역을 확대해 나갈 계획을 가지고 연구 개발에 매진하고 있습니다. 

 

 

[매출구성]

파두의 매출액은 2020년 8억과 2021년 51억 수준에서 2022년에 564억으로 급증하는 모습을 보이고 있습니다.

[공모개요]

파두의 금번 공모 주식 수는 육백이십오만주(6,250,000주)이고 액면가 100원에 희망 공모가 26,000원에서 31,000원까지입니다. 총 모집 금액은 희망 공모가 하단 26,000원 적용 시 1,625억이고 상단 31,000원 적용 시 약 1,938억입니다. 

 

[구주매출비율]

파두의 금번 공모는 신주 모집 6,250,000주로 이루어져 구주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

파두 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 18,704,445주로 전체 상장 예정 주식 수 48,059,180주의 38.92%에 해당합니다.

또한, 증권신고서 제출일 현재 미행사된 주식 매수 선택권은 2,562,578주로 전체 상장 예정 주식 수의 5.33%입니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

- 수요예측일 : 7월 24일(월) ~ 7월 25일(화)

- 공모청약일 : 7월 27일(목) ~ 7월 28일(금)

- 환불일 : 8월 1일(화)

- 상장일 : 미정 

- 청약 가능 증권사 : NH투자증권, 한국투자증권, 한화투자증권,현대차증권, 유진투자증권, KB증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

파두의 최소 청약 단위는 10주이고, 일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

청약 가능 증권사별 일반 청약자 배정 물량과 일반 청약자의 최고 청약 한도는 아래 표와 같습니다. 

청약 수수료는 대부분의 증권사가 온라인 기준 2,000원이며, KB증권은 1,500원입니다. 

 

[공모가격]

파두의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액에서 24.20% ~ 36.40% 할인한 가격입니다.

주당 평가가액은 2024년과 2025년 추정 순이익을 현재 가치로 할인하여 환산한 후 주식 수로 나누어 주당 순이익을 구하고, 유사회사의 평균 PER배수를 곱하여 산출한 것입니다.

 

<희망 공모가격>

<주당 평가가액>

<유사회사의 평균 PER배수 산정>

[공모자금 사용계획]

파두는 금번 공모를 통해 조달되 자금으로 연구개발비에 1,360억을 사용하고, 시설자금으로 150억을 사용한 후 운영자금으로 74억을 사용할 계획입니다.

[재무정보]

 

< 수익성 >

파두의 수익성을 보면 매출액이 급증한 2022년에 영업이익이 흑자 전환되었으나, 전환우선주 및 전환사채의 전환권 평가 손실로 인해 거액의 당기 순손실을 기록하였습니다. 동사의 전환우선주와 전환사채는 2022년 보통주 전환으로 모두 해소된 상태입니다.

< 재무 안정성 >

동사의 부채비율은 2022년 전환우선주와 전환사채의 보통주 전환으로 업종 평균 수준으로 회복된 상태이며, 업종 평균 대비 양호한 유동비율을 나타내고 있습니다.

[이코노맨의 생각]

시스템반도체 SSD컨트롤러를 주력 제품으로 하는 업체의 상장 도전입니다.

최근 공모주 중 공모 규모가 2,000억에 가까운 대형 공모입니다.

회사의 매출 실적을 보면 2022년의 매출 급신장이 눈에 들어옵니다만, 아직 적자 상태라는 점에서 미래 수익 추정에 대한 기관투자자들의 신뢰 확보 여부가 관건이라고 하겠습니다.

수요예측 결과를 지켜볼 필요가 있겠습니다.

 

이상 파두 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

파두의 수요예측 결과는 아래 글에서 확인해보실 수 있습니다.

2023.07.26 - [공모주] - 파두 수요예측 결과 흥행 보통 수준 공모가 31,000원 확정

 

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.