성우 상장 ipo 공모주 청약 정보

성우의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 10월 21일과 10월 22일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 25,000원 ~ 29,000원이고, 한국투자증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

 

성우는 1992년 9월 설립 이래 브라운관 TV용 전자총부품 제조 및 판매사업을 영위해 왔으나, LCD TV 등의 출현으로 전자총 부품 사업의 매출축소 및 수익성 악화로 인해 제품의 다각화를 추진하였고, 현재는 이차전지 부품 제조 및 판매 사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 
 
성우는 고객사로부터 Deep Drawing 프레스 공정 및 초정밀 금형 설계기술 등의 기술력을 인정받아 글로벌 모바일 기기 제조기업 A사의 무선이어폰에 사용되는 원통형 이차전지 부품을 글로벌 이차전지 제조업체인 L사에 공급하고 있고, 이러한 이차전지 부품 개발 및 생산능력을 인정받아 L사가 당사에 글로벌 전기차 업체 T사의 전기차에 사용되는 원통형 이차전지 부품(Topcap Ass'y) 개발을 의뢰하였으며, 당사는 L사 및 T사의 요구조건을 충족하는 제품 개발에 성공하여 현재 L사의 원통형 이차전지 Topcap ass'y 메인 공급업체로 자리매김하고 있습니다.

성우는 위와 같은 과정을 거쳐 이차전지 시장의 셀 제조사 向 원통형 이차전지 Topcap Ass'y 제품을 주력 납품 중에 있습니다.   
동사의 주요 제품인 Topcap Ass'y는 Topcap, Vent, CID Filter 및 Gasket으로 구성되어 있습니다. 이중 핵심 부품인 Vent, CID Filter는 각각 배터리 내부의 압력 발생 시 폭발을 방지하기 위해 가스를 배출하는 기능과 Vent의 가스 배출 전 전류를 차단하는 기능을 수행하여 배터리의 열폭주를 방지하는 배터리 안정성과 관련된 핵심 기능을 가지고 있습니다. 현재 국내 경쟁사인 B사는 Vent, CID Filter의 제조기술이 없어 동사로부터 Vent, CID Filter를 납품받아 Topcap Ass'y 조립 후 고객사에 공급하고 있습니다.
 
또한, 현재 동사가 특허권을 보유하고 있는 용접부 비파괴검사, He검사 등 다양한 검사기술을 통해 고객사로부터 자발적 기술개발능력을 보유한 협력사로 인정받고 있습니다. 동사는 원통형 이차전지 제조에 대한 프레스 생산, Topcap Ass'y 조립, 제품의 품질 검사를 위한 특허권을 아래와 같이 보유하고 있어 기술력을 제도적으로 보호하고 있는 등 기술의 경쟁우위를 확보하고 있습니다
 
성우는 L사 向 이차전지 부품사업의 확대와 더불어 글로벌 전기차 업체인 T사의 폭발적인 성장에 힘입어 큰 성장을 할 수 있었습니다. 글로벌 친환경 정책의 강화에 따라 자동차 산업이 내연기관차에서 전기차로의 전환이 가속화될수록 이차전지의 수요는 지속적으로 증가할 것으로 전망되기에 당사의 성장세도 지속될 것으로 예상됩니다. 

또한 이차전지 기술개발 흐름에 발맞추어 차세대 이차전지로 주목받는 4680 원통형 이차전지에 사용되는 부품의 개발을 완료한 상태이며, 주요 고객사인 L사의 생산일정에 맞추어 4680 원통형 이차전지 부품 양산을 개시할 예정입니다.

이와 별도로 고객사 다변화를 위해 글로벌 이차전지 제조업체인 S사와도 46파이 원통형 이차전지 부품 개발을 진행하고 있습니다.
4680 원통형 이차전지는 글로벌 전기차 기업인 테슬라가 2020년 처음 발표한 이차전지로 기존의 2170 원통형 이차전지 대비 에너지용량은 5.5배, 출력은 6배 개선될 것으로 예상되고 있습니다.  

 

이와 같이 이차전지 부품 대량 생산능력 및 품질의 우수성을 바탕으로 이차전지 부품 산업에서의 경쟁력을 보유하고 있으며, 차세대 이차전지로 주목받는 46파이 이차전지 부품 시장에도 선제적으로 진입하여 글로벌 이차전지 부품 제조기업으로 성장해 나갈 계획입니다.

 

 

[매출구성]

 

 

[공모개요]

 

성우의 금번 공모 주식 수는 삼백만 주 ( 3,000,000주)이고, 액면가 500원에 희망 공모가격은 25,000원에서 29,000원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 25,000원 적용 시 750억원이고, 희망가 상단 29,000원 적용 시 870억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

성우의 금번 공모는 신주 모집 3,000,000주로 이루어져 구주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

성우 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 3,473,525주로 전체 상장 예정 주식 수 15,045,670주의 23.09%에 해당합니다.

또한, 임직원에게 부여된 주식매수선택권은 31,310주로 전체 상장 예정 주식 수의 0.21%입니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 10월 10일(목) ~ 10월 16일(수)

- 공모청약일 : 10월 21일(월) ~ 10월 22일(화)

- 환불일 : 10월 24일(목)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : 한국투자증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

성우의 최소 청약 단위는 50주이고, 일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

한국투자증권의 일반 청약자 배정 물량은 750,000주 ~ 900,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반 등급 기준 12,000주  ~  15,000주입니다.

청약 수수료는 온라인 패밀리 등급 기준 2,000원입니다.   

 

 

[공모가격]

 

성우의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 33,723원에서 14.03%  ~ 25.89% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2024년 반기말 기준 직전 12개월의 순이익을 주식 수로 나누어 주당 순이익을 구하고, 여기에 유사회사의 평균 PER 배수를 곱하여 산출한 것입니다.

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

 

<유사회사의 평균 PER 배수 산정>

 

[공모자금 사용계획]

 

성우는 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 설비투자에 453억, 해외투자에 273억을 사용할 계획입니다 

 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

동사의 수익성은 매출 증대와 함께 안정적인 생산성 확보로 2022년 영업이익률 22.28%를 달성하며 높은 수준의 이익률을 보였습니다. 2023년에는 우리사주조합, 주식매수선택권의 부여로 인하여 발생한 약 46억원의 비경상적 비용이 발생하였으며, 신규 개발품의 개발비용 및 개선품의 초기 불량으로 인한 비용발생 효과 등으로 영업이익률이 소폭 감소한 19.72%를 기록하였습니다

 

 

< 재무 안정성 >

 

동사의 부채비율은 매년 개선되는 모습을 보이고 있으며, 2023년과 2024년 반기 기준 업종 평균 대비 낮은 모습을 보이고 있습니다. 2021년과 2022년은 신 공장 설립 및 설비증대를 목적으로 자금을 차입함에 따라 부채비율이 높게 나타났으나, 이후 우수한 영업활동으로 인한 현금흐름과 유상증자를 통한 자금의 유입 등으로 부채비율이 개선된 모습을 보이고 있습니다.  
 

 

[이코노맨의 생각]

 

원통형 1차전지 부품 전문 업체의 상장 도전입니다.

글로벌 업체향 공급을 통해 성장과 수익성을 모두 시현하고 있으며, 향후 북미 시장 동반 진출과 차세대 원통현 전지 부품 개발로 사업 지속성도 확보하고 있다고 하겠습니다.

수요예측 결과가 아주 나쁘지 않으면 청약해보고 싶은 종목입니다.

 

다만, "케이뱅크", "닷밀"과 청약 일정이 겹쳐 있어 이 en 종목의 수요예측 결과도 함께 살펴보면서 청약 수량을 결정할 생각입니다.

 

이상 성우 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.

 

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