에이치엔에스하이텍 공모주 청약 정보

에이치엔에스하이텍의 코스닥 이전 상장(현재 코넥 상장 업체)을 위한 공모주 청약이 10월 14일과 10월 15일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 22,000원 ~ 26,000원이고, 미래에셋증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

 

에이치엔에스하이텍은 디스플레이 패널과 회로 등을 연결하기 위해 사용되는 접착 및 도전 재료로서 디스플레이 및 카메라 module 등의 제품에 핵심 소재로 사용되고 있는 ACF(Anisotropic Conductive Film, 이방성전도필름)와 수정진동자 제조 및 판매를 주 사업으로 영위하고 있습니다.

 

디스플레이용 ACF(Anisotropic Conductive Film) 시장은 2020년 14억 달러에서 2026년 18억 3천만 달러 규모로 연평균 5.5% 성장할 것으로 전망됩니다. Global TV 및 스마트폰 시장에서 고품질 Display 기술에 대한 수요가 높아지면서 고품질 디스플레이에 적용 가능한 ACF 기술 또한 지속적으로 발전하며 높은 부가가치를 창출할 수 있는 산업으로 각광받고 있습니다. 

최근 양산되고 있는 신기술로 도전성 입자 정렬형 제품이 미세 Pitch 구조에 적용되고 있으며 이미 국내에서는 정렬형 제품으로 기존 제품을 대체하여 일반적으로 사용되고 있는 상황입니다. 예로 COG용, CM용, COP용 ACF 시장에서 기존 일반 Type의 ACF 대비 Cost가 2~3배 높은 정렬형 ACF로 많은 전환이 되었으며 이외 Application에서도 정렬형 제품을 선호, 많은 평가가 진행되고 있습니다. 결국 ACF가 적용되는 Application의 양적 확대뿐만 아니라 신규 개발제품의 Cost 상승이 ACF 시장의 전체 규모를 점차 상승시킨다고 볼 수 있습니다.

동사는 2002년 FOG(Film on Glass)용 ACF 시장 진입, 2005년 LG전자向 PDP(Plasma Display Panel)용 ACF 시장에 진입하면서 성장하기 시작하여 2012년에는 이그잭스의 ACF 사업부 인수, 2013년 엘지이노텍의 ACF 사업 부분 인수를 통해 ACF 최대 시장인 대형 LCD 시장에 진입하여 ACF 전문 제조업체로 발돋움하였으며, 현재까지 글로벌 시장점유율을 확대해 나가고 있습니다.

특히 다양한 ACF 제품군 중 PCB와 CM, TSP용 ACF는 World Best 제품을 생산하고, ULED 및 차량용 제품군은 일류 기술 확보를 완료하여 양산을 선도하고 있습니다. 또한 세라믹 기판용 ACF 개발, 형상 가공 기술을 바탕으로 글로벌 스마트기기 제조사 A사向  카메라 모듈用 ACF승인을 받아 매출과 브랜드 이미지 확보하고 있습니다. 동사는 다년간 KAIST와의 정보통신부 산업기술 개발 과제 수행을 통하여 다수의 특허를 확보, 전량 수입에 의존하던 ACF 제품의 국산화를 도모하여 현재 글로벌 대기업과의 경쟁과 나아가 글로벌 ACF 부품 시장에서 시장점유율 3위의 지위를 확보하였습니다.

에이치엔에스하이텍은 향후 지속적인 성장을 위해 기존 ACF 및 전자사업부 외에 외부환경 변화에 따른 신규 사업 기회를 적극적으로 탐색하고 있으며, IMB (Interface Molecular Bonding, 지재의 접착력을 높여주는 기능을 부여하는 표면 처리제),  ABF (Ajinomoto Build up film, FC-BGA 기판을 제작하는 절연성 접착 필름)의 사업화와 양산을 준비하고 있습니다.

 

[매출구성]

 

에이치엔에스하이텍의 매출액은 2021년 813억, 2022년 949억, 2023년 804억을 기록하고 있습니다.

 

[공모개요]

 

에이치엔에스하이텍의 금번 공모 주식 수는 오십만주 (500,000주)이고, 액면가 500원에 희망 공모가격은 22,000원에서 26,000원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 22,000원 적용 시 110억원이고, 희망가 상단 26,000원 적용 시 130억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

금번 에이치엔에스하이텍의 공모는 신주 모집 500,000주로 이루어져 구주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

에이치엔에스하이텍 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 5,494,051주로 전체 상장 예정 주식 수 8,036,064주의 68.37%에 해당합니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 9월 30일(월) ~ 10월 8일(화)

- 공모청약일 : 10월 14일(월) ~ 10월 15일(화)

- 환불일 : 10월 17일 (목)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : 미래에셋증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

에이치엔에스하이텍의 최소 청약 단위는 10주이고, 일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

미래에셋증권의 일반 청약자 배정 물량은 125,000주 ~ 150,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 6,000주  ~ 7,500주입니다.

청약 수수료는 온라인 브론즈 등급 기준 2,000원입니다. 

 

[공모가격]

 

에이치엔에스하이텍의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 32,247원에서 19.37%  ~ 31.78% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2024년 반기 순익익을 2배하여 연간 순이익으로 환산한 후, 유사회사의 평균 PER배수를 곱하여 회사가치를 정하고, 이를 주식 수로 나누어 산출한 것입니다.

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

 

<유사회사의 평균 PER 배수 산정>

 

[공모자금 사용계획]

 

에이치엔에스하이텍은 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 생산시설 증설과 신규 설비 도입 등 시설 자금에 85억, 연구개발비에 19억을 사용할 계획입니다. 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

에이치엔에스하이텍은 2021년 ~ 2024년 반기 모두 영업이익 및 당기순이익을 시현하였으며, 같은 기간 동안 지속적으로 영업이익률과 당기순이익률 모두 10% 이상을 기록해 왔습니다.

 

< 재무 안정성 >

 

동사의 부채비율은 2021년 99.4%에서 2022년 49.8%, 2023년 10.2%, 2024년 반기말 11.1% 등 2021년 ~ 2023년 중 지속하여 급감하는 등 개선된 수치를 보여 왔으며, 차입금의존도 역시 마찬가지로 매년 감소하여 2021년 13.4%, 2022년 5.3%, 2023년 및 2024년 반기말 기준 무차입에 따라 0%를 기록하고 있습니다. 

 

[이코노맨의 생각]

 

디스플레이 패널과 회로 연결에 사용되는 접착 재료 필름 ACF를 주력 제품으로 하고 있는 코넥스 상장 업체의 코스닥 이전 상장 도전입니다.

안정적인 매출액과 비교적 높은 수익률을 보이고 있습니다.

코넥스 시장의 현재 주가가 27,450원(9월 27일 종가 기준)인데, 희망 공모가 상단이 26,000원이고, 공모 주식 수가 적어 청약할 가치가 있을지 다시 한번 생각해 보게 됩니다.

수요예측 결과를 지켜볼 필요가 있다고 하겠으며, 공모 일정이 겹치는 "씨메스"나 "쓰리빌리언"의 수요예측 결과도 함께 보면서 청약 여부를 결정할 생각입니다.  

 

이상 에이치엔에스하이텍 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.

 

◎ 일본 국내용 오리지널 용각산 수입 구매대행 서비스 ◎

 

2024.03.14 - [해외직구 구매대행] - 용각산 일본 오리지널 제품 일본 직구 구매대행

용각산 일본 오리지널 제품 일본 직구 구매대행