아스테라시스 상장 ipo 공모주 청약 정보

아스테라시스의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 12월 4일과 12월 5일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 4,000원 ~ 4,600원이고, DB금융투자에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

 

아스테라시스는 의료기기 중 안티에이징 관련 미용 의료기기 등을 주요 제품으로 생산 및 판매하는 법인으로 특히 HIFU라고 불리는 고강도집속초음파와 비침습고주파(RF)를 이용한 피부미용 의료기기를 국내 및 해외에서 판매하고 있습니다.

  
아스테라시스의 메인 제품 모델인 Liftera 제품은 펜타입 Applicator를 채용한 고강도집속초음파(HIFU) 제품으로, 기존 피부미용 의료기기가 기기의 시술 효과에 비해 소비자가 느끼는 통증이 심해, 환자의 불만으로 인해 병원 재방문이 떨어지는 등의 문제를 개선시키고자 시술 시 통증은 덜하면서 효과는 더 좋게 할 수 있는 방법에 관한 연구개발을 시작하여 개발하게 된 제품입니다.

동사의 제품은 경쟁제품들(바 형태의 라인타입)과는 다르게 두 가지 다른 형태의 Applicator를 사용할 수 있는데 이중 펜타입의 경우 끝이 둥근 모양의 얇은 펜 형태로 되어 있기 때문에 이미나 눈가, 팔자주름 등의 굴곡진 부위에 보다 꼼꼼하고 정밀한 시술이 가능하며, TDT(열확산기술)를 통해 환자의 시술통증을 줄이고 시술효과를 극대화할 수 있는 것이 특징으로, 이를 통해 국내와 해외에서 각광을 받으며 지속적인 매출을 이끌어 오고 있습니다. 
 
아스테라시스는 또한 기존의 펜타입 Applicator를 채용한 제품의 성공에 안주하지 않고, 단방향으로 초음파에너지를 조사하는 라인타입 Applicator를 개선하여 양방향으로 초음파에너지 조사가 가능하여 시술시간은 짧아지고 시술 시 통증을 느끼는 시간 자체가 줄어 환자의 시술 만족도가 더욱 높은 Liftera A의 업그레이드 버전, Liftera A2 모델을 2023년 출시하였고, 남미지역을 중심으로 기존 Liftera A를 대체하며, 매출을 성장시키고 있습니다. 
 

현재 아스테라시스는 원활한 해외 영업 및 마케팅을 위해 국내외 전문 학회 및 세미나 등에 참석 등을 통해 동사의 브랜드를 알리고, 동사 제품을 홍보해 줄 수 있는 국내외 Key Opinion Leader 지위를 가진 의료인과의 네트워크를 구축하고 있고, 지속적인 연구개발 및 투자를 통해 경쟁사 대비 우월한 시술통증 감소효과와 시술효과를 보유한 제품 포트폴리오를 구축하는 데 성공하였으며, 이러한 노력을 통해 동사는 중화권, 러시아, 남미, 유럽 등 다양한 국가에 동사의 제품을 납품하는 수출 전문 기업으로 도약할 수 있었습니다.

이후 최근에는 국내외 의사들 중 KOL(Key Opinon Leader)과의 협업을 통해 내부 R&D 역량을 집약시킨 신제품 3종을 ‘23년말 개발완료하였으며, 이중 신규 비침습 모노폴라(Monopola) 고주파(RF) 제품인 Coolfase의 MFDS 품목허가를 ‘24년 4월 말 취득하였습니다. 아스테라시스는 제품 개발이 완료된 다른 2종의 제품 역시 ‘24년 내 MFDS 품목허가 취득을 목표로 인증 절차를 진행 중이며, 해당 신규 미용의료 기기 제품들은 2025년 미국 FDA 인증 절차를 완료하고 북미시장을 포함한 전 세계 시장에 판매할 예정입니다.

 

[매출구성]

 

아스테라시스의 매출액은 2021년 140억에서 2023년 174억으로 소폭 신장세를 나타내고 있습니다.

수출 비율이 65% ~ 75%수준으로 수출 비중이 높습니다.

 

[공모개요]

 

아스테라시스의 금번 공모 주식 수는 삼백육십오만주(3,650,000주)이고, 액면가 100원에 희망 공모가격은 4,000원에서 4,600원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 4,000원 적용 시 146억원이고, 희망가 상단 4,600원 적용 시 약 168억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

금번 아스테라시스의 공모는 신주 모집 3,650,000주로 이루어져 구주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

아스테라시스 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 13,369,107주로 전체 상장 예정 주식 수 36,514,642주의 36.61%에 해당합니다.

또, 임직원등에게 부여된 주식매수선택권은 1,439,900주로 전체 상장 에정 주식 수의 3.94%입니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 11월 25일(월) ~ 11월 29일(금)

- 공모청약일 : 12월 4일(수) ~ 12월 5일(목)

- 환불일 : 12월 9일(월)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : DB금융투자

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

아스테라시스의 최소 청약 단위는 20주이고,  일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

DB금융투자의 일반 청약자 배정 물량은 912,500주 ~ 1,095,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 모든 고객 동일하게 91,250주  ~ 109,500주입니다.

청약 수수료는 온라인 기준 2,000원입니다.  

 

 

[공모가격]

 

아스테라시스의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 5,506원에서 16.46%  ~ 27.36% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2024년 추정 순이익을 할인하여 현재가치를 구한 다음 주식 수로 나누어 주당 순이익을 구하고, 여기에 유사회사의 평균 PER배수를 곱하여 산출한 것입니다. 

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

 

<유사회사의 평균 PER 배수 산정>

 

[공모자금 사용계획]

 

아스테라시스는 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 신규 공장 매입과 공장 자동화 등 시설자금에 140억을 사용하고, 나머지 5억을 운영자금으로 사용할 계획입니다. 

 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

아스테라시스의 영업이익은 2022년과 2023년 2021년 대비 감소하였으나 2024년 들어 회복세를 보이고 있습니다.

 

< 재무 안정성 >

 

동사의 부채는 2021년 77.4억원, 2022년 91.1억원, 2023년 98.8억원, 2024년 반기 기준 105.9억원이며, 부채비율은 2021년 183.11%, 2022년 168.43%, 2023년 148.25%, 2024년 반기 기준 140.85%로 업종평균을 상회하고 있습니다. 다만, 동사 부채 대다수는 전환사채로 인한 것이고, ‘24년 반기 기준 부채총계 중 전환사채의 비율이 약 44%이므로 24년 8월 전환된 전환사채를 제외할 시 부채비율은 49% 정도로 업종대비 부채비율이 크게 감소할 것으로 예상하고 있습니다.

 

[이코노맨의 생각]

 

피부미용 의료기기 전문 업체의 상장 도전입니다.

 

국내판매 비중보다 해외 매출 비중이 더 높은 회사로, 비교적 안정적 매출과 수익성을 보이고 있습니다.

안티에이징 피부미용에 대한 수요가 꾸준할 것으로 생각되어, 현재 제품과 신제품의 출시가 시장에 안착할 경우 지속 성장이 예상된다고 하겠습니다.

 

다만, 희망 공모가 산정 시 2024년 반기 기준 순이익이 아니라 2024년 추정 순이익을 기준으로 산정한 점때문에 공모가가 다소 높지 않나 하는 생각입니다.

 

수요예측 결과를 지켜볼 필요가 있겠습니다. 

 

 

이상 아스테라시스 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.

 

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