동국생명과학 상장 ipo 공모주 청약 정보

동국생명과학의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 1월 14일과 1월 15일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 12,600원 ~ 14,300원이고, NH투자증권과 KB증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

 

동국생명과학은 조영제 전문 기업입니다.

 

국내 최초로 First generic 조영제 파미레이를 출시하였으며, 글로벌 회사들을 뛰어넘어 국내 시장 점유율 1위를 이어오는 독보적인 기술력과 영업력을 보유하고 있습니다.

조영제는 의료 영상진단에서 의사나 방사선사가 환자의 상태를 진단하고 이해하는데 도움을 주는 물질로, 내장, 혈관, 조직 등을 뚜렷하게 보이게 해주는 역할을 하기에 영상 판독에 반드시 필요한 의약품입니다. 동사의 조영제는 주사제 형태로 병원 현장에서만 소비되는 전문의약품이며, X-ray, CT 및 MRI 촬영 시 사용하고 있습니다.

동국생명과학은 크게 요오드화 성분인 X선 조영제와 가돌리늄 성분이 포함된 MRI 조영제, 그리고 인터벤션 영상의학 분야에서 널리 쓰이고 있는 이오다이즈드 오일(Iodised oil) 성분의 조영제 등을 출시 및 보유하고 있습니다. 주요 타깃 시장은 영상의학 분야이나, 최근에는 순환기내과 분야의 인터벤션(중재시술) 파트까지 그 영역을 확장하며, 포트폴리오를 다양화하고 외연을 확장해 나가고 있습니다.

또한 동사의 MEMD 사업부는 환자의 상태를 진단하고 치료하기 위해 사용하는 영상진단장비 및 의료기기의 수입 및 유통, 판매를 진행하며, 당사가 수입 또는 국내 매입한 상품을 의료기관 또는 판매 파트너(도매상)로 판매하거나 직접 설치하는 구조입니다.

동국생명과학은 세계적으로 인정받는 CT, MRI, 맘모, 초음파 장비 등 다양한 영상진단장비로 구성된 포토폴리오를 구축하고 있으며, 전문 진단장비 및 의료기기를 직접 제조하는 국내외 Top Tier 기업들과 국내 사업 파트너로 관계를 이어오면서 기존 조영제 사업과의 사업 시너지를 극대화하고 있습니다.

 

[매출구성]

 

동국생명과학의 매출액은 2021년 1,027억에서 2023년 1,200억으로 소폭 증가 추세를 보이고 있습니다. 

 

 

[공모개요]

 

동국생명과학의 금번 공모 주식 수는 이백만주 (2,000,000주)이고, 액면가 500원에 희망 공모가격은 12,600원에서 14,300원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 12,600원 적용 시 252억원이고, 희망가 상단 14,300원 적용 시 286억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

동국생명과학의 금번 공모는 신주 모집 2,000,000주로 이루어져 구주 매출이 없습니다.

  

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

동국생명과학 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 5,216,896주로 전체 상장 예정 주식 수 15,992,070주의 32.46%에 해당합니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 1월 6일(월) ~ 1월 10일(금)

- 공모청약일 : 1월 14일(화) ~ 1월 15일(수)

- 환불일 : 1월 17일(금)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : NH투자증권, KB증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

동국생명과학의 최소 청약 단위는 10주이고,  일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

청약 가능 증권사별 세부 조건은 아래와 같습니다.

 

< NH투자증권>

NH투자증권의 일반 청약자 배정 물량은 425,000주 ~ 510,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반청약자 기준 14,000주~ 17,000주입니다.

청약 수수료는 온라인 기준 2,000원입니다.   

 

 

< KB증권>

KB증권의 일반 청약자 배정 물량은 75,000주 ~ 90,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반청약자 기준 2,500주~ 3,000주입니다.

청약 수수료는 온라인 기준 1,500원입니다.   

 

[공모가격]

 

동국생명과학의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 16,412원에서 12.95%  ~ 22.95% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2023년 3분기말 기준 연환산 EBITDA에 유사회사의 EV/EBITDA배수를 곱한 후 순차입금을 차감하여 회사가치를 정하고, 이를 주식수로 나누어 산출한 것입니다.

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

 

<유사회사의 평균 EV/EBITDA  배수 산정>

 

[공모자금 사용계획]

 

동국생명과학은 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 공장 생산라인 증설에 123억, 연구개발비에 76억을 사용하고 나머지 50억으로 차입금을 상환할 계획입니다.

 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

동국생명과학의 매출원가율은 2021~2023년까지 78.7%~79.0%로 전방시장 및 원재료의 영향을 받고 있습니다. 하지만, 일정 수준 이상의 매출을 지속적으로 유지하면서 규모의 경제를 시현하고 있어 최근 3년간 20% 이상의 매출총이익률을 안정적으로 유지하고 있으며, 2023년 기준 영업이익률이 7.1%를 기록하는 등 수익성이 개선된 모습을 보였습니다.

 

< 재무 안정성 >

 

동사는 최근 3년간 100% 이상의 유동비율을 기록하고 있어 안정적인 유동성을 확보하고 있으며 부채비율의 경우 280억원 규모의 전환상환우선주가 부채로 인식됨에 따라 부채비율이 최근 3년간 100% 이상으로서 업종 평균인 52.81% 대비 높은 수준이나, 2024년 5월말에 전환상환우선주를 모두 보통주로 전환함에 따라 2024년부터는 부채비율이 100% 이하로 내려올 것으로 전망되고 있습니다.

 

[이코노맨의 생각]

 

동국제약의 자회사로 조영제 전문 기업의 코스닥 상장 도전입니다.

안정적인 매출액과 수익성으로 보이고 있습니다.

희망공모가 산정도 큰 무리는 없어 보입니다.

 

수요예측 결과가 아주 나쁘지 않으면 청약해보고 싶은 종목입니다.

 

이상 동국생명과학 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.