나라스페이스테크놀로지 상장 ipo 공모주 청약 정보

나라스페이스테크놀로지의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 12월 8일과 12월 9일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 13,100원 ~ 16,500원이고, 삼성증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

 

최근 미국을 시작으로 전 세계에 확산된 뉴스페이스(New Space) 흐름 속에서, 민간 기업이 우주 개발을 주도하며 우주 산업이 점차 상업화되고 있습니다. 우주 산업은 소형화, 경량화된 위성 기술을 기반으로 민간 기업이 다양한 혁신적 비즈니스 모델을 제시하는 산업군으로 재편되고 있습니다.

나라스페이스테크놀로지는 우주 산업 내 기술 발전과 수요 구조 변화에 발맞추어 저궤도 초소형 위성 플랫폼의 개발 및 양산, 이를 통한 고빈도 지구관측 영상 확보, 그리고 인공위성 영상 기반 분석 서비스 제공을 핵심 사업 영역으로 영위하고 있습니다.

동사의 최초 지구관측 초소형 인공위성인 Observer-1A는 한국시간 2023년 11월 12일 SpaceX의 Falcon 9 로켓을 통해 성공적으로 발사되었으며, 발사 약 2시간 후 교신에 성공함으로써 당사의 위성 시스템 체계종합 능력에 대한 Space Heritage를 확보하였습니다. 이후 2025년 현재까지 지구 저궤도에서 안정적으로 임무를 수행하며 지속적인 지구관측 영상을 제공하고 있습니다. 이를 바탕으로 국내 최초로 16U급 고해상도 광학위성인 Observer-1A의 개발 및 운용에 성공하였으며, 단일 위성 기준으로 NASA 기술성숙도(TRL) 최고 수준인 TRL 9를 확보함으로써 당사의 위성 플랫폼 기술력과 신뢰성을 입증하였습니다.

 

우주항공 및 위성 사업에서 파트너 선정의 핵심 기준은 Space Heritage 확보 여부입니다. 이는 실제 우주 환경에서 성능이 검증되고 충분한 시뮬레이션 역량이 입증되었음을 의미하며, 확보하지 못한 기업 대비 현저히 높은 경쟁력을 보유하고 있음을 나타냅니다.

 

나라스페이스테크놀로지는 Observer-1A 발사를 통해 Space Heritage를 확보한 이후 시장 내 입지를 빠르게 확대하고 기술 경쟁력을 인정받아 매출과 수주잔고가 크게 증가하였습니다. 또한 위성 제조·운용·인공위성 영상기반 분석 서비스 제공 등 인공위성 밸류체인의 전 영역에 걸친 기술과 인력을 내재화하고 있으며, 이를 기반으로 국내 주요 정부기관, 대기업 및 해외 민간기업 등 다양한 고객으로부터 기술력과 사업 역량을 인정받고 있습니다.

 

[공모개요]

 

나라스페이스테크놀로지의 금번 공모 주식 수는 일백칠십이만주 (1,720,000주)이고, 액면가 100원에 희망 공모가격은 13,100원에서 16,500원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 13,100원 적용 시 약 225억원이고, 희망가 상단 16,500원 적용 시 약 284억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

나라스페이스테크놀로지의 금번 공모는 신주 모집 1,720,000주로 이루어져 구주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

나라스페이스테크놀로지 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 3,732,925주로 전체 상장 예정 주식 수 11,561,391주의 32.41%에 해당합니다.

또한, 임직원등에게 부여된 주식매수선택권은 325,609주로 전체 상장 예정 주식 수의 2.74%입니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 11월 26일(수) ~ 12월 2일(화)

- 공모청약일 : 12월 8일(월) ~ 12월 9일(화)

- 환불일 : 12월 11일(목)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : 심성증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

나라스페이스테크놀로지의 최소 청약 단위는 20주이고,  일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

삼성증권의 일반 청약자 배정 물량은 430,000주 ~ 516,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 온라인 전용 청약 자격 기준 10,000주 ~ 12,000주입니다.

청약 수수료는 온라인 기준 2,000원입니다.

 

 

[공모가격]

 

나라스페이스테크놀로지의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 23,805원에서 30.69% ~ 44.97% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2027년 추정 순이익을 할인하여 현재가치로 환산한 후, 주식 수로 나누어 주당 순이익을 수하고, 여기에 유사회사의 평균 PER 배수를 곱하여 산출한 것입니다.

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

 

<유사회사의 평균 PER 배수 산정>

 

[공모자금 사용계획]

 

나라스페이스테크놀로지는 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 환경시험 시설에 32억, 연구개발비에 23억을 사용하고, 나머지 164억으로 위성 양산 비용에 사용할 계획입니다. 

 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

나라스페이스테크놀로지의 영업이익률 및 당기순이익률이 모두 음(-)의 수치를 시현하고 있습니다. 회사 측은 Space Heritage 획득 이후 프로젝트 다량 수주로 매출은 빠르게 성장하고 있으며, 매출이 증가함에 따라 영업이익률이 개선되고 있다고 밝히고 있습니다.

< 재무 안정성 >

 

동사의 부채비율은 K-IFRS 도입으로 상환전환우선주가 부채로 분류된 가운데 동사 기업가치의 상승으로 인해 상환전환우선주 파생상품 평가손실이 2022연도 102억원, 2023연도 106억원, 2024연도 55억원이 발생하여 자본총계에 영향을 미쳤으며 투자유치 과정에서 재무적 투자자에게 발행한 상환전환우선주 부채 증가로 연도별 부채비율이 변동하고 있습니다.

ㄱㅗ 있습니다.

 

[이코노맨의 생각]

 

국내 우주 산업의 선두 주자로 알려지고 있는 업체의 상장 도전입니다.

최근 위성 발사 성공이 생중계되기도 했습니다.

 

아직 정작 상태이기 때문에 2027년 추정 순이익을 바탕으로 희망 공모가를 산정하였고, 계산에 적용된 유사회사의 평균 PER 배수는 다른 업체의 평균치에 비해 많이 높다는 것이 조금 걸리는 부분이라고 하겠습니다.

 

수요예측 결과를 지켜볼 필요가 있겠습니다.

 

이상 나라스페이스테크놀로지 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.