한켐 상장 ipo 공모주 청약 정보

한켐의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 10월 7일과 10월 8일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 12,500원 ~  14,500원이고, 신영증권과 유진투자증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

 

한켐은 1999년 설립되어 현재까지 약 25년간 OLED소재, 촉매소재, 의약소재 등의 유기화합물을 CRO(Custom Research Organization)/CDMO(Custom Development Manufacturing Organization) 방식으로 생산하는 전문기업으로서 국내외 대기업들과 구축된 신뢰와 경쟁력을 기반으로 사업을 활발히 전개하고 있습니다.

 

한켐은 고객사의 특정 요구에 맞추어 화합물 소재를 연구, 개발, 생산하며, 최적화된 제조 공정과 순도 높은 최종 제품을 제공하여 고객의 제품 개발 시간과 비용을 절감할 수 있도록 지원하는 CRO 및 CDMO 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 다양한 화합물 중에서도 OLED 소재를 현재 중점적으로 다루고 있으며, 이 외에도 반도체용 소재, 촉매 소재, 의약품 소재 등을 제조 및 판매하고 있습니다.

 

한켐의 주요 판매 제품군

OLED 등 전자소재의 신물질 개발은 약 2년에서 5년의 개발 기간이 소요되며, 크게 (1) 분자분자 설계 (2) 합성 (3) 성능성능 검증의 과정으로 이루어져 있습니다. 해당 (1)~(3) 과정은 각 과정 내에서 많은 시간이 소요되며, 각 과정 사이에서 여러 번 반복하여 업무를 진행하며 물질 완성도를 높이기도 합니다. 당사는 (2)합성 업무를 전담하여 사업을 진행하고 있습니다.

 

신물질 개발과정 중 파트별 역할에서 (1)분자설계는 원천소재 개발업체가 독점적으로 진행하며, (2)합성 파트와 (3)성능검증 파트 또한 개발초기에는 원천소재개발업체가 진행하는 경우가 일반적이나, 개발중기 이후부터 신속하고 효율적인 상업화를 위해서는 당사와 같은 전문 CRO/CDMO 업체가 진행하는 경우가 일반적입니다. 특히 전자소재의 경우는 (2)합성 업무를 물질 개발 초기 단계에서부터 당사와 같은 CRO/CDMO 업체에게 전적으로 맡기기도 합니다.

 

동사는 원천소재 개발업체가 목표로 하는 물질을 실질적으로 합성하는 방안을 고안하고 공정 최적화 및 안정화 연구를 진행하여 양산화 가능한 합성공정을 확립합니다. 또한 이를 통해 생산된 신규소재물질의 상용화까지 이끌어주는 역할을 담당하고 있습니다.

 

한켐은 향후 지속 성장을 위해 (1) 고부가가치 OLED 소재 라인업 다변화 (2) OLED  최종 화학구조 승화정제 grade 사업 추진 (3) 생산시설 확보를 통한 제품 포트폴리오 다각화를 추진하고 있으며, 특히 제품 포트폴리오 다각화를 통해 다양한 제품을 보유함으로써 경쟁사와의 차별화를 이룩함은 물론, OLED 소재 제품 라인의 성과에 영향을 받지 않고 기타 소재(의약품 중간체, 반도체 소재 등) 제품 라인을 통해 매출과 수익의 안정화를 추진하고 있습니다.

 

[매출구성]

 

한켐의 매출액은 2021년 179억, 2022년 215억, 2023년 269억을 안정적 성장세를 보이고 있습니다.

 

 

[공모개요]

 

한켐의 금번 공모 주식 수는 일백육십만주 (1,600,000주)이고, 액면가 500원에 희망 공모가격은 12,500원에서 14,500원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 12,500원 적용 시 200억원이고, 희망가 상단 14,500원 적용 시 232억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

한켐의 금번 공모는 신주 모집 1,600,000주로 이루어져 구주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

한켐 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 2,873,757주로 전체 상장 예정 주식 수 8,027,134주의 35.80%에 해당합니다.

또한, 임직원에게 부여된 주식매수선택권은 50,000주로 전체 상장 예정 주식 수의 0.62%입니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 9월 23일(월) ~ 9월 27일(금)

- 공모청약일 : 10월 7일(월) `10월 8일(화)

- 환불일 : 10월 11일(금)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : 신영증권, 유진투자증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

한켐의 최소 청약 단위는 50주이고,  일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

 

신영증권의 일반 청약자 배정 물량은 296,000주 ~ 376,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반 고객 기준 9,000주  ~ 12,000 주입니다.

청약 수수료는 온라인 기준 2,000원입니다.   

 

유진투자증권의 경우

일반 청약자 배정 물량은 104,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 모든 고객 동일하게 10,000 주입니다.

청약 수수료는 온라인 기준 2,000원입니다.   

 

[공모가격]

 

한켐의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 17,970원에서 18.90%  ~ 30.08% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2024년 반기 기준 직전 12개월의 순이익을 주식 수로 나누어 주당 순이익을 구하고, 여기에 유사회사의 평균 PER 배수를 곱하여 산출한 것입니다.

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

 

<유사회사의 평균 PER배수 산정>

 

[공모자금 사용계획]

 

한켐은 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 공장 신축과 시설 확충에 140억, 차입금 상환에 20억을 사용하고, 나머지 26억을 운영자금으로 사용할 계획입니다. 

 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

한켐은 2021년 이후 15% ~ 18.64%의 영업이익률을 꾸준하게 시현하고 있습니다.

 

< 재무 안정성 >

 

동사의 2023년 말 기준 부채비율은 49.32%로 업종 평균 대비 양호한 부채비율을 보이고 있으며, 2021년 이후 매년 개선되는 흐름을 보이고 있습니다. 동사는 지속적인 당기순이익 시현으로 인해 자기 자본이 꾸준히 증가하고, 2023년 11월 20억원의 보통주 발행 또한 재무구조 개선의 한 요인으로 작용하였습니다. 한편 2020년부터 Capa 증설을 위한 2021년 30억원, 2022년 16억원의 장기차입금 조달로 인해 부채가 증가하였습니다.

 

[이코노맨의 생각]

 

유기화합물을 CRO, CDMO방식으로 생산하는 전문 업체로 현재 OLED분야에서 두각을 나타내고 있는 업체의 상장 도전입니다.

OLED분야에서 거두고 있는 실적을 바탕으로 사업 구조의 다변화를 꾀하고 있는 업체로 비교적 안정적 매출과수익성을 나타내고 있으며, 향후 사업 다각화 성공 여부에 따라 안정화와 성장의 두마리 토끼를 잡을 수 있을지가 중요해 보입니다.

이에 대한 시장의 신뢰는 기관투자자들의 수요예측 결과로 판명될 것으로 생각됩니다. 

수요예측 결과가 아주 나쁘지 않으면 청약해보고 싶은 종목입니다.

다만 "셀비온" 및  "인스피언"과 청약 일정이 겹치고 있어서 3 종목의 수요예측 결과를 함께 살필 생각입니다. 

 

이상 한켐 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.

 

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