티에스알로보틱스 상장 ipo 공모주 청약 정보

티에스알로보틱스의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 3월 10일과 3월 11일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 11,500원 ~ 13,500원이고, NH투자증권, 신한투자증권, 유진투자증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

 

티에스알로보틱스는 물류 자동화 사업을 시작으로 로봇 자동화 사업까지 사업 영역을 넓히고 있는 회사입니다.

 

물류자동화사업부문은 물류 자동화 솔루션 전문기업으로 휠소터, 플랩소터, 틸트 트레이 소터 등 물류 자동화 장비 및 관련 솔루션을 공급하고 있습니다.
   
E-commerce 시장의 지속적인 성장으로 화물 운송량은 크게 증가하고 있으며, 특히 코로나19 이후 비대면 서비스 증가와 1인가구 증가 등 우호적인 환경으로 인하여 화물 처리량은 지속적으로 증가하는 상황입니다. 

동사의 토탈 솔루션은 1) 물류이송 자동화 최적 설계 및 컨설팅뿐 아니라, 2) 기계 장비의 자체 설계, 3) 당사만의 시스템 자동 제어 Imbedded Program, 4) 설치 및 Commissioning과 더불어 5) 유지보수에 이르기까지 모든 솔루션을 의미합니다. 무인 물류자동화 시장의 필요와 요구는 부분적 솔루션이 아닌 토탈 솔루션이며, 토탈 솔루션을 공급하기 위해서는 기계, 전자 H/W 및 자율주행, 관제 S/W 모든 기술을 내재화하여야 하며, 개발에서부터 구축, 유지에 이르는 전문화된 조직이 구성되어야만 합니다. 

티에스알로보틱스는 자체 개발한 휠소터, 틸트 트레이 소터, 플랩소터 및 각종 컨베이어와 제어 프로그램을 통해 쿠팡, CJ대한통운, 롯데글로벌로지스, 로젠택배 등 다수의 프로젝트를 Turn-Key로 수행하고 있으며, 유럽 및 미주 지역에도 활발한 수출사업 활동을 펼치고 있습니다.

로봇자동화사업부문은 크게 물류 자동화, 공장 자동화, 그리고 EPC(Engineering, Procurement, Construction)를 중심으로 다양한 산업에 로봇 솔루션을 제공하며 효율성, 생산성, 안전성을 강화합니다. 이를 통해 기업은 경쟁력을 높이고, 변화하는 시장 요구에 유연하게 대응할 수 있습니다. 
 
로봇자동화사업부문이 생산 및 제공하는 자율주행로봇(AMR), AGV(Automated Guided Vehicle), 모바일 매니퓰레이터(Mobile Manipulator), ACS(AMR Control System) 그리고 다관절 로봇을 통해 물류 작업의 속도와 정확성을 높이고, 비용을 절감할 수 있습니다.
 
공장 자동화는 제조업체들이 생산 공정의 자동화를 통해 생산성을 극대화하고, 비용 절감과 품질 향상을 달성할 수 있도록 돕는 솔루션입니다. 산업용 로봇, 협동 로봇, 자동 조립 라인, 그리고 스마트 팩토리 시스템을 제공하여 다양한 제조 환경에 적합한 맞춤형 자동화 솔루션을 구축합니다.
 
또한, IoT, AI, 빅데이터 등의 첨단 기술을 결합한 스마트 팩토리 솔루션은 실시간 데이터를 기반으로 예측 유지보수, 생산 최적화 등을 가능하게 하며, 공장의 효율적인 운영을 지원합니다.

로봇 솔루션은 로봇을 활용한 자동 생산 라인과 AMR을 활용한 물류 이송 자동화 토탈 솔루션으로 1) 자동화 설계, 컨설팅에서부터 2) AMR 솔루션 공급 3) 자동화 시스템 구축 4) 유지보수에 이르는 스마트 팩토리의 모든 솔루션을 의미합니다. 무인 자동화 시장의 필요와 요구는 부분적 솔루션이 아닌 토탈 솔루션이며, 토탈 솔루션을 공급하기 위해서는 기계, 전자 H/W 및 자율주행, 관제 S/W 등 모든 기술을 내재화하여야 하며, 개발에서부터 구축, 유지에 이르는 전문화된 조직이 필요한데, 동사는 시장 초기부터 다양한 프로젝트를 통해 축적된 기술력과 전문화된 조직력을 바탕으로 로봇 자동화 시스템과 무인 물류 이송 시스템 구축에 최적화된 토탈 솔루션을 경쟁력 있게 제공하고 있습니다. 당사의 솔루션을 도입한 고객은 인건비 및 안전사고 감소, 공정의 효율성 제고 등을 기대할 수 있습니다.
 

[매출구성]

 

티에스알로보틱스의 매출액은 2021년 119억에서 2023년 332억을 증가 추세를 보이고 있습니다.

 

 

[공모개요]

 

티에스알로보틱스의 금번 공모 주식 수는 삼백칠만오천사백주 (3,075,400주)이고, 액면가 500원에 희망 공모가격은 11,500원에서 13,500원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 11,500원 적용 시 약 354억원이고, 희망가 상단 13,500원 적용 시 약 406억원입니다. 

 

 

[구주매출비율]

 

티에스알로부틱스의 금번 공모는 신주 모집 3,075,400주로 이루어져, 구주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

티에스알로보틱스 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 3,075,400주로 전체 상장 예정 주식 수 15,463,797주의 19.89%에 해당합니다.

또한 임직원등에게 부여된 주식매수선택권은 240,000주로 전체 상장 예정 주식 수의 1.55%입니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 2월 26일(수) ~ 3월 5일(수) 

- 공모청약일 : 3월 10일(월) ~ 3월 11일(화)

- 환불일 : 3월 13일(목)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : NH투자증권, 신한투자증권, 유진투자증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

티에스알로보틱스의 최소 청약 단위는 10주(NH투자증권, 유진투자증권) ~ 20주(신한투자증권)이고,  일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

 

<NH투자증권>

NH투자증권의 일반 청약자 배정 물량은 538,200주 ~ 645,850주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 17,000주  ~ 21,000주입니다.

청약 수수료는 온라인 기준 2,000원입니다.

<신한투자증권>

NH투자증권의 일반 청약자 배정 물량은 115,325주 ~ 138,385주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반그룹 기준 3,500주  ~ 4,500주입니다.

청약 수수료는 온라인 기준 2,000원입니다.

<유진투자증권>

유진투자증권의 일반 청약자 배정 물량은 115,325주 ~ 138,385주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 모든 고객 기준 11,000주  ~ 13,000주입니다.

청약 수수료는 온라인 기준 2,000원입니다.

[공모가격]

 

티에스알로보틱스의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 18,119원에서 25.49%  ~ 36.53% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2024년 3분기 기준 매출액을 연간으로 환산한 후 유사회사의 평균PSR배수를 곱하여 회사가치를 정하고(로봇자동화부분과 물류자동화부분 별도로 계산하여 합침), 이를 주식 수로 나누어 산출한 것입니다. 

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

 

<유사회사의 평균 PSR 배수 산정>

 

[공모자금 사용계획]

 

티에스알로보틱스는 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 물류 자동화 생산시설 확충에 150억, 연구개발비에 31억, 신규사업 추진에 20억, 타법인 증권 자금에 20억을 사용하고, 나머지 107억을 기존 차입금을 상환할 계획입니다.

 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

티에스알로보틱스는 2021년~2023년 동안 41.6%~ 73.4%의 매출원가율을 기록하였으나, 2024년 3분기 매출원가율이 81.7%로 상승하였습니다. 이는 대규모 Turn-key 프로젝트의 급증에 따른 설치 및 시운전 기간의 지연 및 원재료비/외주가공비 상승에 기인하고 있습니다. 향후 매출처 다각화를 통해 마진율을 확보하고, AC모터 및 BCR와 같이 동사의 원가에 높은 비중을 차지하는 부품의 새로운 매입처 입찰 등을 통해 비슷한 성능의 부품은 낮은 단가로 조달하고자 합니다. 또한, 기존 외주에 의존했던 HMI프로그램 개발 및 SMS 생산을 내재화하여 원가율을 개선하고자 합니다. 이러한 동사가 계획 중인 수익성 개선 전략을 차질없이 현실화할 경우 이익률은 과거 수준으로 정상화될 것으로 추정하고 있습니다. 

 

< 재무 안정성 >

 

동사의 부채비율은 2021년 113.88%에서 2022년 269.12%, 2023년 344.71%로 상승하였습니다. 이는 로봇자동화사업부문 취득과정에서 자본이 54.4억원 감소하였으며, 기존 로봇자동화사업부문이 보유하던 부채를 인수함에 따라 부채가 총 110.2억원 증가하였습니다. 2024년 3분기 동안 실시된 유상증자를 통해 부채비율은 2024년 3분기 말 167.29%로 개선되었습니다.

2022년 대비 2023년과 2024년 3분기 기준 동사의 차입금의존도는 상승하였으며, 이자보상비율은 하락하였습니다. 마찬가지로, 이는 로봇자동화사업부문 취득과정에서 로봇자동화사업부문의 부산 공장 신축 관련 차입금 증가로 인하여 안정성 지표가 다소 악화되었습니다. 다만, 증권신고서 제출일 현재 건설 중인 자산이 모두 완공되어  향후 관련 차입금 규모는 감소할 것으로 예상하고 있습니다.

 

[이코노맨의 생각]

 

물류 자동화로 시작해서 로봇 자동화 분야까지 사업 영역을 넓힌 업체의 상장 도전입니다.

오랫만에 로봇 관련 주식의 상장 도전인데, 과연 그동안의 호조를 이어갈 수있을 지 궁금합니다. 

 

"심플랫폼"과 청약 일정이 겹치고 있어, 두 종목의 수요예측 결과를 지켜보면서 청약 여부와 청약 규모를 결정할 생각입니다.

 

이상 티에스알로보틱스 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.